澳大利亞金融市場監管機構已對CFD經紀商FXCM的運營實體發出臨時停售令，原因是公司向“中等風險偏好”的投資者提供高風險的差價合約(CFD)，被視為違反了經紀商在設計與分銷義務(DDO)下的目標市場界定(TMD)。
根據該命令，FXCM目前不得向新的零售客戶發行CFD，也不得為新的零售客戶開設可交易這些CFD的帳戶。相關CFD品種包括貨幣對和外匯籃子、國債與大宗商品、股票指數、股票與股票籃子，以及加密貨幣。
不過，經紀商的現有客戶仍可平掉持倉。
監管機構今週五表示：“FXCM的CFD交易所涉及的風險，包括槓桿、波動性、流動性和定價風險，使其不太可能適合具有‘中等風險偏好’的投資者，無論TMD中列出的其他投資標準為何。”
此次行動是澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)再次針對CFD經紀商在目標市場界定方面出現疏漏而採取的監管措施。
此前，監管機構也曾對包括盛寶銀行(Saxo)和Mitrade在內的多家經紀商下達類似命令，但這些公司在修正問題後繼續提供服務。
ASIC於2021年10月實施DDO規則，並嚴格監督金融服務公司的合規情況。規則要求金融產品提供商確保其產品在設計時考慮消費者需求，並以有針對性的方式進行分銷，同時持續監測產品效果並定期重新評估其產品治理安排。
值得註意的是，監管機構後來發現，針對場外衍生品及其他高風險零售產品(包括CFD)的DDO規則仍有“顯著改進空間”。
監管機構還嚴格限制經紀商向零售投資者提供的槓桿，相關限制將持續至2027年5月；此外，監管機構還禁止了二元期權，該禁令將持續至2031年10月。
針對FXCM的臨時停售令有效期為21天，除非提前撤銷，具體取決於該經紀商為修复問題所採取的措施。
監管機構補充稱：“ASIC發佈臨時命令是為了阻止FXCM向零售客戶發行CFD，因為這些產品的分銷方式很可能與其目標市場中消費者的財務目標、狀況或需求不一致。”