外匯進階學習--哪組貨幣對受黃金影響最為嚴重?

2015-07-23 15:39:00

雖然金價出現暴跌迹象,但是因為外匯與黃金的相關性減弱因此受到的影響不大。這種影響可能只是暫時的,下面就是我的深入分析。
 

  • 圖1∶道瓊斯—福匯美指和金價在2014-2015年的相關性


道瓊斯—福匯美指與金價的相關性下降並在5月份位於-0.7附近,因為黃金依然是歷史上對沖美元波動性的較好產品。而近期金價的大幅猛跌破壞了這種持續的負相關,兩者相關性降低至-0.3。金價之後可能與美元的關係不再那麼明顯,畢竟美聯儲準備年內加息,而全球市場則有不同程度的低迷。
 
黃金在歷史上總是對沖美元走軟和高通脹的優質投資品。如果美聯儲加息導致美元走強和通脹下跌,金價就有可能出現回升,並且重新建立與美元的負相關關係。
 

  • 圖2∶澳元和金價在2014-2015年的相關性


澳元和黃金的強相關性從5月末以來開始發生變化。而近期金價的大幅猛跌也是加劇了這一趨勢,令兩者的相關性接近於0。然而澳大利亞依然是全球重要的黃金出口國,並且黃金出口佔據澳大利亞總商品出口的5%。
 
可能近期我們將會發現金價與美元和澳元的弱相關性,主要是因為黃金自身的原因導致。而且有必要意識到中期澳元可能重拾與黃金的關聯性,而且金價還會對美聯儲的加息預期存在反應。
  

  • 圖3∶英鎊和金價在2014-2015年的相關性


英鎊與黃金的相關性繼續呈現區間波動的態勢,年內一度上升至0.6但是隨後又朝0回落。很大程度上英鎊也是跟隨了美元對黃金的相關性變化,但是需要註意的一點是英鎊還存在對英央行加息的反應。英國的通脹水平還低於英央行的目標很多,但是行長卡尼近期的語調卻顯示英央行已經開始有升息打算。
 
英鎊和黃金的關係可能進一步所化,主要就在於英央行和美聯儲的加息步伐。
 

  • 外匯品種之間的相關性研究

 

  • 圖4∶外匯貨幣對與原油、標普500指數近30天的相關性行情研究


 
祝交易愉快!
 
(量化策略師David Rodriguez撰文,華雪峰翻譯)
  


兄弟財經提供返佣服務助您節約交易成本,詳情請浏覽兄弟財經網站www.haoib.com

 承諾與聲明

兄弟財經是全球歷史最悠久,信譽最好的外匯返佣代理。多年來兄弟財經兢兢業業,穩定發展,獲得了全球各地投資者的青睞與信任。歷經十餘年的積澱,打造了我們在業內良好的品牌信譽。

本文所含內容及觀點僅為一般信息,並無任何意圖被視為買賣任何貨幣或差價合約的建議或請求。文中所含內容及觀點均可能在不被通知的情況下更改。本文並未考 慮任何特定用戶的特定投資目標、財務狀況和需求。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析,並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來 重新發生。本文所載信息之來源雖被認為可靠,但作者不保證它的準確性和完整性,同時作者也不對任何可能因參考本文內容及觀點而產生的任何直接或間接的損失承擔責任。

外匯和其他產品保證金交易存在高風險,不適合所有投資者。虧損可能超出您的帳戶註資。增大槓桿意味著增加風險。在決定交易外匯之前,您需仔細考慮您的財務目標、經驗水平和風險承受能力。文中所含任何意見、新聞、研究、分析、報價或其他信息等都僅 作與本文所含主題相關的一般類信息.

同時, 兄弟財經不提供任何投資、法律或稅務的建議。您需向合適的顧問徵詢所有關於投資、法律或稅務方面的事宜。