當我們日常進行消費時，很多人心理都會有一筆賬。比如我們會把自己的錢分為幾份，放在不同的“賬本裡”，還貸款一筆賬，日常開銷一筆賬，奢侈消費一筆賬，等等。
借助這種方式來做出自己的投資和理財決策的好處是：每一份錢都有明確的功能和用途。對於一個自制力不強的個人來說，這種標簽有助於為自己的消費需求樹立一個“硬性邊界”。
假設我們給自己規定，每個月吃喝玩樂的額度最多一萬塊的話。那麼在這個月的額度被用完以後，“剁手黨”們可以用這個借口強行命令自己不能再買了，要買也至少要等到下個月。
但是，“罐頭式”的思維方式，也可能導致我們做出一些不理性的決策。在行為心理學上，這種不理性偏見叫做心理賬本（Mental Accounting）。今天這篇文章就來講講這個問題。
我們先來舉個栗子：
假設你是蘋果粉絲，今年新出的Iphone8志在必得。你早早排隊，花了8000人民幣預購了一個Iphone8。
現在假設A情形發生：在你得到Iphone8的第一天你的手機就掉了。你是否會再花8000塊錢買一張同樣的門票？
現在我們來考慮B情形：當你路過蘋果店，想掏錢買Iphone時，發現自己的錢包不見了，裡邊大約有8000元現金。在這種情況下，你是否會再去買一個Iphone8？
很多經濟學和心理學學者，都在他們的實驗中（Thaler, 1999）問過受訪對象上面這個問題，得到的回答大同小異。絕大部分人，在A情形下不會再花錢，而在B情形下則還是會選擇花錢。
大部分人不願意花兩倍的錢去購買同一個東西。在他們看來，自己已經花錢買了手機，因此如果手機掉了，那麼我只能自認倒黴，理應受到“懲罰”；再花錢就顯得浪費了。
大部分人也會認為錢包掉了與買手機，是完全不相幹的兩件事情。事實上，如果錢包被盜，我可能更需要買買買來慰藉受傷的心靈。
在現實生活中，我們可以看到很多“心理賬本”的例子。
外匯交易的心理盲區“心理賬本”.jpg
2008年金融危機時，美國的汽油價格大幅度下降（見上圖），在短短幾個月内下跌幅度超過了50%。
照正常的經濟學原理，美國的消費者從汽油價格下跌中得到了好處，應該會減少在汽油方面的開支，同時增加在家庭其他方面的開支（比如食品，衣服，度假等）。對於任何一個家庭來說，在汽油方面支出的一美元，和在食物或者家具方面支出的一美元沒有任何區別。一個理性的家庭，會對家庭開支進行統籌安排。
但是研究（Hastings and Shapiro, 2013）顯示，在這段時間裡美國家庭在汽油方面的開支占家庭總開支的比例，非但沒有下降，反而有所上升。原因在於，當汽油價格下跌後，大多數美國人都選擇了購買更好的汽油。比如本來一名司機習慣買92號汽油，在汽油價格下跌後他去選擇加95號汽油。本來習慣加95號汽油的，現在升級去加98號汽油。
這種現象一度讓經濟學家感到困惑，但是用“心理賬本”就不難解釋這種行為。對於這些司機來說，他們腦中有一個被分割開來的“加油賬戶”，比如每月500美元。因此當汽油價格下跌時，司機們忽然覺得相同的500美元可以買到更好的油，因此做出這種選擇似乎也就可以理解了。
而在金融投資領域，“心理賬本”極大的影響著個人投資者的行為習慣。有研究（Thaler, 1999）顯示，很多家庭在負擔高利率的按揭（比如4%-5%）時，同時有大量現金存在銀行中僅獲得比較低的利息收入（比如2%-3%）。如果用這些閑散的現金還掉部分貸款，那麼消費者每年可以省下不少利息費用。但是很多家庭沒有選擇這麼做，原因之一就是在他們的腦中，儲蓄是儲蓄，貸款是貸款，兩個賬戶之間有一道看不見的牆把它們隔了開來。
而在外匯交易中，心理賬本效應可能從方方面面都影響著交易者的投資決定：
“這張歐美的單子上的盈利就是這張歐美單子的，跟自己的倉位沒關系”
“今天已經止損了很多了，今天的止損額度用完了”
而在各個交易軟件上，每一張開單和挂單都是獨立顯示的，只有少數交易者可以戰勝自身的心理缺陷，以小見大，做到全局的倉位與風險管理。
這些心理陷阱可能會讓投資者犯下倉位管理，入場時機上的各種錯誤從而導致虧損。
一名聰明的投資者，需要學習“心理賬本”對於我們人類行為造成的影響。在做出重要的投資與交易決策前，認識到自己可能會犯下類似的錯誤悠，盡量提高自己做出理性和冷靜決策的能力。