市場趨勢形成的原動力是資金，場外資金的不斷加入（撤離），其加入（撤離）的規模、速度以及持續程度（短線、中線、長線）將直接決定趨勢的級別大小。牛市的形成主要是長線資金源源不斷地加入，表現在成交量逐步地放大，市場總體趨勢向上，期間雖有回檔，則主要是短線資金的暫時撤離，回檔的目的是獲利回吐，其結果是低位引發更多資金加入；熊市的形成又是長線資金連續不斷地撤離（籌碼抛出抽走資金），表現在成交量逐步地縮小，市場總體趨勢向下，期間雖有反彈，大多也是遊資所為，反彈的目的是拉高出貨，其結果是高位引發更多籌碼兌現，加速資金出逃。
歷年來，中國股市一年一度的行情，是由中線資金的進退造成的，但其加入的數量，造勢的大小，還得看長線資金的動向！由於中線資金介於長線與短線之間，因此其數量變化的彈性較大。根據市場變化，其趨利避害的本性，將使部分中線資金向短線或長線相互轉化，而對趨勢的延續造成一定影響。中線資金在熊市往往會提前離場，而在牛市會延長時間。
在資金推動型的市場，上漲需要量。但不僅要看數量，還要看是什麼性質的資金，是短線、中線還是長線資金，因為他們將決定行情的性質，對研判趨勢十分重要。（1）如果是短線資金，其量能表現是脈沖式的，後面跟不上；（2）如果是中線資金，是持續溫和放量，均量線逐步向上。一旦量能萎縮，其後再放出的量往往是遞增的，也就是後量超前量；（3）至於長線資金什麼時候開始加入，只要看看週K線，月K線中的長期均量線什麼時候見底回升就明白了。熊市的後期，趨勢雖仍然向下，但成交量開始逐步增加，說明有長線資金逐步加入。地量已經過去，地價開始來臨，見底回升不遠了。
綜上所述，得出的結論：（1）在分析趨勢時一定要結合成交量的變化，分析資金的性質，這對研判大勢是必要的。（2）現在已經進入牛市，市場的整體趨勢應該向上，應按牛市的特點進行波段操作。熊市容易做頭，牛市容易築底，分清了大方向，就容易辨別整理形態後的趨勢。（3）新老劃斷並不可怕，一則長線資金非但不會退出，還會源源不斷地進入。二是新鮮血液的加入更能增加股市的活力，吸引更多的場外資金。屆時的下跌將是做另一上漲波段的好時機，跌得愈多，漲得愈高，以後的新高還要借重新股的魅力！新資金不斷加盟，總體趨勢應該向上。（雖然有虛增指數成分，但會鼓舞人心。）