新手在交易時會情緒化，但是如果你想生存，想成功，你必須有紀律。當你感覺到恐懼和欣喜，把它變成你的紀律信號，跟隨你的系統。要在收市以後，心情平靜的時候發展自己的系統。此時是你生存和成功的唯一機會。
自動交易系統的想法是錯誤的。如果這樣的系統有用，那麼最聰明的人加上最快的電腦早就戰勝了市場。自動交易系統無效的原因是，市場不是機械的，市場也不是電子的，物理定律對市場不起作用。市場是大衆的心理行為，而大衆心理學本身就不完美。物理學和數學都能起幫助作用，但是交易決定必須包含心理學。
當你和專業人士交談時，他們首先會問——也有可能根本不問，因為你說幾句話他就知道了你的答案——你是自主交易者，還是系統交易者。
自主交易者考慮市場信息，用多個工具分析市場。在不同的市場，不同的時間，他會使用不同的工具。他的決策樹像樹枝一樣多，不同的時間，不同的狀況，他有不同的決定。所有的樹枝都連接到他強大的決策樹，決策樹就是一系列控制虧損的原則。
系統交易者形成一系列機械原則，按照機械原則進場出場。他先測試它們，然後讓它們自己工作。此時，業餘選手和專業人士開始走相反的路。業餘選手被市場搞怕了，覺得只要有系統，不管是自己的，還是別人的，都能幫自己減少煩惱。市場狀況一直在變，所有的系統都有自毀性，這就是使用機械交易系統的業餘選手最終虧錢的原因。專業人士雖然讓系統自動工作，但是他會像老鷹一樣緊盯著系統。他知道什麼時候是正常的下跌，什麼時候系統在自毀，此時，他會把系統換掉。專業人士是自主交易，所以他可以讓機械交易系統很好地運行。
根據我的經驗，系統交易者一般會取得很穩定的收益，但是最好的，最成功的交易者採取自主交易。具體選擇取決於你的性格，這不是冰冷的生意決定。一些人喜歡系統交易，一些人喜歡自主交易。本書的大部分談論自主交易。所有這些内容都可以用在系統交易中。本書是為了同時幫助兩種交易者。
交易系統就是市場交易計劃，但計劃不能預測所有的事。即使有最好的，最可靠的計劃，一定的應變能力是永遠需要的。
想想你曾經用過的任何計劃或系統。比如，你需要一個系統把車從車庫開出來。你需要打開車庫門，啟動車，預熱引擎，把車開到街上，而不是撞到牆上，撞倒自行車，或者被路過的貨車撞了。
你自己有個系統，每次當你這麼做的時候，你的行動都是一致的，不是關註例行事物，而是關註重要的事——註意危險，比如騎自行車的小孩，或是剛下的積雪，或鄰居在過馬路。當你發現了障礙，你先避開它，等一切恢複正常再回來。你沒有必要自己設計一個完整的系統，包括處理積雪，騎自行車的人，鄰居，因為這樣的系統太複雜了，也不能做的完整——鄰居可能從另一個角度進入你的行車道。系統自動處理例行事物，而你則要在必須的時候自主決斷。
你在市場中也要這樣——用交易系統發現交易機會，設置止損點，建立利潤目標——與此同時，你要註意大貨車向你開過來，比如美聯儲的宣佈，或者是騎自行車的小孩等讓人失望的報告。很多新手全力以赴設計完美的交易系統，這是不可能的任務，就像你不可能設計一個完美的把車從車庫開出來的系統。
我有2個朋友，他們以幫交易者做系統測試為生。他們都是編程高手。其中一個笑著告訴我，他每週至少接到一個業餘選手的電話，聲稱自己發現了聖杯。業餘選手希望能測試數據，以發現最好的參數，但是他又不希望編程高手偷走他的秘密！我問我的朋友，這麼多年來發現了多少賺錢的自動交易系統。
一個都沒有。
一個都沒有？那他還有信心做這個工作？
嗯，他能繼續工作的原因是，他還有很多客戶，這些客戶是成功的專業交易者。他們叫他測試交易方法的小問題。他們也許要測試止損的參數，MACD的參數，等等。然後他們把這些小問題和自己的判斷融入到決策樹。
一個優秀的交易系統包含了已經經過測試的參數，但是交易者要保留決策權。他有幾個互不幹擾的原則，大部分都和風險控制，資金管理有關，他會綜合考慮這些因素，然後形成交易決定。
一個優秀的交易系統綜合多方面的因素，比如找到交易機會或保護資金，以形成進場和出場的交易計劃。很多行動，比如進場，出場和調試止損點，可以半自動執行，但不可以全自動執行。思考是很艱難的工作，機械交易系統通過許諾你不用再思考以引誘你。要想成為成功的交易者，你需要使用自己的判斷。交易系統是交易風格，不是自動的總承包商。
系統測試
你必須在使用交易系統之前測試每個指標，原則和方法。很多交易者是這樣測試的，用自己的系統參數測試很多歷史數據，打印出來。利潤虧損比，最大和最小的利潤或虧損，平均的利潤和虧損，最長的贏利時間，最長的虧損時間，平均利潤，平均或最大的虧損，這些聽起來很客觀，很有說服力。
這些打印出來的東西提供了假的安全感。
也許打印結果很好，如果你用真錢交易，正好連續虧損5次，怎麼辦？你的測試從來不談這點，但是這樣的事一直在發生。你咬牙切齒地再交易一次，又是虧損。你的虧損很嚴重了。你還想再交易一次嗎？突然，你從打印的結果發現好像把你的未來放在這根稻草上也不行，然而你的賬戶已經少了很多。
測試軟件很有市場，所以形成了收費的系統測試行業。一些交易者花了幾個月，如果不是幾年的話，去學習如何測試自己的軟件。一個輸家，不好意思承認自己不敢交易，就說自己在學習新軟件。他就像不敢下水遊泳的人，卻一直忙著燙遊泳衣。
只有一種系統測試有意義。這個測試很慢，花時間，不需要一次測試幾百個市場，但是是唯一的讓你為交易做準備的方法。它包括每天研究一次歷史數據，小心翼翼地記錄前一天的交易信號，然後點擊圖表，讓圖表向後走，記錄下一天的交易和信號。
一開始下載至少2年的股票或期貨數據。從數據的左邊開始看，不要看後面發生了什麼。打開你的技術分析軟件和電子表格。鍵盤上2個最關鍵的鍵是Alt 和Tab，因為你要在多個程序間轉換。把你的分析軟件分為2個窗口——一個包括長期圖表和指標，另一個包括短期圖表。打開電子表格，在最上面寫下你的系統原則，再創建幾欄，分別記錄日期，進場日期和價格，出場日期和價格。
如果週線圖上有信號，要把這個信號也記下來。如果有買賣信號，到日線圖去看看是否也有買賣信號。如果有，在電子表格記下你做的交易。然後回到你的日線圖把日期點擊到下一天。看看你的買賣單是否被激活。如果是的，回到電子表格記下結果。每天都這麼跟蹤，計算止損點，決定何處兌現利潤。
用這個方法走過所有的數據，每天做一次。每次波動都要記錄你的系統信號和你的行動。
你每天都往後走，這樣市場的歷史就在你面前展開了，同時挑戰你。你點一下，一個買入信號就出現了。你會買入嗎？在電子表格裡記錄你的決定。你會根據賣出信號，或價格的波動兌現利潤嗎？你不僅僅是在測試嚴格的原則。每天往後走，你形成了自己的決策技巧。這樣一天走一個日線的測試方法比用軟件測試強多了。
如果開盤價是跳空的，比你的買入點高，比你的止損點低，你會怎麼辦？如果期貨漲停或跌停，怎麼辦？是不是要調系統，改系統，或者是把系統報廢掉？每天往後走一個日線的方法就像是真實的交易經驗，雖然你沒有交易。它讓你感碰到真實的市場，這個經驗是專業系統測試軟件打印出來的結果無法比擬的。
人工測試能提高你的思維能力，判斷能力，以及在市場迷霧中行動的能力。你的交易計劃必須包含明確的原則，大多是關於資金管理的。只要你堅守原則，你交易時就很自由。你增長的知識，成熟，判斷，技巧都比電腦測試要珍貴。
模擬交易
模擬交易就是紀錄你的交易決定，並跟蹤它，就像真的交易，只是沒用真錢。大部分人做模擬交易時，如果被市場教訓了，會發火。有些人既做真實交易，也做模擬交易，就是不明白為什麼做模擬交易就賺錢，做真實交易就虧錢。
有2個原因。第一，模擬交易一般沒有情緒。不用真錢，很容易做出正確的決定。第二，好的交易在整個過程中看起來很模糊。看起來很容易的有可能導致問題。緊張的新手跳進明顯的，更有希望的交易，但只是模擬交易。同時在真實交易和模擬交易之間跳來跳去是沒有意義的。你必須選擇一個。
模擬交易的唯一理由是——測試你的紀律性。
如果你每天收盤後下載數據，自己做功課，寫下第二天要下的單，關註開盤價，記下你的進場點，每天跟蹤市場，調整你的利潤目標和止損點——如果你能這樣堅持做幾個月，記錄你的行動，不錯過一天——那麼你是有紀律的。一些為了好玩而交易的人不能這樣模擬交易，因為太累了。
要模擬交易，每天收盤後下載數據。應用你的工具和技術，形成交易決定，計算止損點和利潤目標，提前寫下來，第二天用。不要讓你的經紀人下單，但要檢查你的訂單是否被執行了，記下已經成交的訂單。用你的電子表格和日記記錄你的交易（請看“第08章，有條理的交易者”）。如果你有意志堅持做幾個月，你就可以用真錢做有紀律的交易。
然而，沒有什麼可以替代真實的交易，因為真實的交易涉及情緒，而模擬交易很少涉及情緒。剛開始真實交易時最好用小錢。
三重濾網更新
在一些會議期間，有交易者走過來告訴我，他說在閱讀了我的書或參加我舉辦的交易訓練營之後，就開始了自己的交易生涯。這是最快樂的見面，如此高興的談話場景，我每年總能經歷數次。也許當時他已經在山頂生活和交易了，通常他不會擁有這個山頂。我很早就留意到在交談中，這些交易者會略有歉意。他們說採用了我的三重濾網，不過並沒有完全遵循我的指導。他們可能把我教的三重濾網交易系統做了一些改動，修改一個指標，再添加一重濾網，替換了某種工具等等。當我聽到這些時，就明白這些人是市場的贏家。
首先，我告訴他們，他們的成功主要歸功於他們自己的努力。我教給他們的内容和教給同一課堂裡數十位同學的内容是一樣的。贏家有紀律接受自己需要的内容，並用它取得成功。其次，他們改動了我的交易系統，為此向我道歉時，我認為他們的做法是贏家的態度。要想從一個交易系統中受益，必須測試參數，做出優化調整，直到這個系統符合自己的性格為止。即使這個系統是由別人發明的，也應如此。要想獲勝，需要紀律，紀律來自信心。只有你運用自己的數據來測試系統，並且將它調整成適合自己的風格時，你才會對這個交易系統懷有足夠的信心。
我在80年代中期發明了三重濾網交易系統，在86年的《期貨》雜志上第一次寫文章公開發佈。後來我在《以交易為生》和幾段錄像中對它作了改進，在這裡我做下回顧，並將關註的焦點放在最近的改動上。
什麼是交易系統？一個方法，一個系統和一個技術之間的區別是什麼？
方法是通用的交易哲學。比如，順勢交易，趨勢上漲時買入，頂部形成，下跌時賣出。或者在市場被低估時買入，在價格接近歷史支撐區時買入，達到阻力區時賣出。
系統是為執行方法而建立的一套原則。比如，如果我們的方法是跟蹤趨勢，交易系統會在週均線上漲時建立多頭倉位，並在日均線彎頭下跌時賣出（緩進快出）。或者，當週線級別的MACD柱上漲時買入，下跌時賣出。
技術是進場或出場時採用的明確具體的原則。比如，當系統發出買入信號時，技術就是在價格超過前一日最高點，或者價格當日創下新低卻在高點附近收盤時，買入。
三重濾網方法是對市場用不同的時間週期來分析，並同時運用趨勢指標和振蕩指標作為研判工具。用長期圖表上的趨勢指標進行分析，做策略決定，是做多，還是做空。在短期圖表上採用振蕩指標，做戰術決定，確定進場點和出場點。最初的方法沒有改變，但是系統——所採用的指標——則隨著年月的增長而有所演進，技術也是這樣演進。
三重濾網採用三重過濾或測試的方法對每筆可能的交易進行檢驗。每重濾網都採用了不同的週期和指標。這些濾網淘汰了許多乍看之下誘惑人心的交易。三重濾網採用明察審慎的態度來對待交易。