市場MM的心跳

一、市場MM有心跳

一個很偶然的機會，俺發現了市場MM是有心跳的。廢話！沒有心跳的MM，那是啥MM？

俺在用“MM”這個詞的時候，採用的是大陸起源的說法，即“妹妹”的意思，不喜歡臺灣起源的“美眉”說。這里邊的區別是，“妹妹”是生命，含義豐富；“美眉”？沒啥意思。而市場，是有生命的。

記得有一次，俺說俺一不小心摸到了市場MM的心跳，有幾個厮說俺“色”，害得俺回家背誦了幾遍《心經》。“色即是空，空即是色，色不異空，空不異色”。雖然此色非彼色，但俺突然意識到的，是另外一個問題：即如何感知市場MM的心跳的？俺發現衡量市場MM的心跳時，有一定的主觀性，雖然多數情況下，是可以用儀器來測量的，但有時會遇到“模棱兩可”的情況，這就好比除了心電圖外，還需要聽診器，需要借助醫生的經驗。中國古代醫學中，好象還有啥“懸絲把脈”的說法。再說了，儀器最終不也還是人做的嗎。

一句話：市場MM的心跳，是一個帶有點主觀性的數據，但是，它的生成是有規則的，即主觀，但並不隨意。

二、市場MM的心跳是個啥？

1、心跳：所謂心跳，是指某種頻率，比如人的心跳，是一分鐘內跳動多少次，它的形成，是由心髒不斷地泵血產生的，心跳反映了人的血液循環系統。市場MM的心跳也是類似這個概念。

2、數據表徵：其值波動範圍是一倍左右，大致跟人一樣，比如人的心跳從40次到100多次。它跟人的心跳一樣，是可以反映某種狀態的。人的心跳反映人的狀態，比如常態70次，劇烈運動時會在100次以上，睡著時，可能50次，俺把市場MM的心跳分成四個區域：常態區，低頻區、超低頻區、高頻區、超高頻區。

3、市場的狀態與市場MM的心跳：技術分析中，其實可以把所有的指標和方法分成兩類，一類是只反映市場的狀態的，比如各種擺動指標，如KDJ，它不過反映的是一段時間內，價格處在期間內的相對高位還是低位。RSI，反映的是一段時間內價格上漲與下跌的數量比例。這些，都是市場的狀態。關於技術分析有沒有用，俺曾經跟人講過一個觀點：它至少是可以描述市場狀態的。假如我們只看財經報道中的新聞的話，不容易對市場狀態得出某種印象，它只在那說今天漲多少，跌多少，有時還會加上一些牽強的或者武斷的原因判斷。但如果我們能夠看一眼走勢圖，看一下技術指標，那麼會對市場處於什麼“狀態”清楚得多。與此同時，還有一些分析工具，是既描述市場狀態，又同時描述市場結構的，比如波浪理論。

市場MM的心跳，也是具有描述市場狀態的功能的。它具有一定的穩定性，比如一段時間內，它的數值是經常保持不變的。這讓俺想起一個老兄說過的關於天氣預報的事。勝率最高的預報是：“今天天氣跟昨天一樣”。俺沒把這句話當作玩笑，俺想了很久。而市場的心跳，恰恰就是這樣的。要預測心跳數值，你只要假設今天跟昨天一樣就行了。這樣，你會經常預測對，只是在拐點的時候，即市場狀態發生了改變的時候，犯一次比較大的錯誤。

市場MM心跳跟市場狀態的關係，跟人的心跳與狀態是相似的。比如，超高頻，它只出現在一些特殊的情況下，比如一段中級行情的暴漲之後。就好像市場MM剛進行過某種劇烈運動。常態，出現在多數趨勢運動中，如果趨勢持續進行，那麼市場MM的心跳基本上也就保持不變。

總體上看，市場MM的心跳，是描述市場的“趨勢狀態”的。這也是俺對它比較在意，花了很多功夫的原因。雖然很多技術指標，都試圖描述市場的“趨勢狀態”，但它有一些特殊的性質。

這其實涉及到每個人對趨勢的理解。俺理解的趨勢，跟天氣變化，跟人的狀態變化是類似的。因此，行為表徵比較象天氣變化或者人的狀態變化的市場MM心跳。便可用來描述市場的“趨勢狀態”。

4、歷史數據的描述：俺提取了三年多的市場心跳數據，並跟行情對照。初步分析了它在描述市場趨勢狀態方面的一些特徵。俺在這大致描述一下：

2000年元月，這是一個大行情初起的時期，市場MM的心跳從超低頻，迅速升到常頻區域。維持了一段時間後，於春節後的大幅震盪平台達到超高頻數值。平台後期開始減速，然後回到常頻，指數上升。之後，逐漸進入低頻率和超低頻區。

2000年8月下旬到2001年6月，指數是一個大級別的震盪平台和隨後的最後一波上揚，心跳基本上在低頻和超低頻區運行。隨後指數進入單邊跌市，心跳數據又從低頻率區逐漸運行到常頻區。在1023到12月底的那個平台中，心跳開始進入過高頻區，但隨後又回到常頻。之後再次常頻下跌。到了2002年的反彈行情，滿足上升時升頻到超高頻，調整時回到常頻率的規律，這一性質，持續到2003年至今。

其中俺特別關註的是，在持續的上漲和下跌過程中的它的表現，以及在整理平台中的表現，發現心跳數值確實是不同的。簡單地說就是調整區域變動劇烈（市場MM在活躍或者劇烈運動），在持續上漲或下跌時，基本上穩定。但還有一些更加細微的變化，比如小平台跟大平台的區別等。限於篇幅，俺就不說了。

三、市場MM的心跳與“混沌”

資本市場的價格波動，是比較典型的混沌現象。到了今天我們似乎不必再讨論這一問題了。市場MM的心跳，其實就是對混沌中分形維的描述。用更通俗的話來說，如果把價格運動理解為一種“時空分形”的話，那麼，市場MM的心跳描述的，就是這一結構的分形粗糙度。具體來說，是某個級別的“時空分形”的粗糙度。

用混沌和分形來理解市場和描述市場，是為了趕時髦呢？還是為了顯示自己有學問？嘿嘿。

俺對那種把傳統圖表理論中的形態，說成了“分形”的做法，不以為然。

假設俺們認定了資本市場的價格波動是一種時空分形結構，那麼，下面一些東西對俺們是會有啟發的：

1、尋找穩定的週期，這個思路是錯的。混沌現象本身就意味著系統必須不斷地變頻，或者說頻移。這個區別就好像老的固頻空調跟現在新的變頻空調的區別。（頻率和週期可以互相轉換）。陳平是寫出混沌理論應用於經濟學的第一人，他的論文就是關於美國股市的“變頻”現象的。

2、不確定性仍然是常態。即使我們知道了一些關於市場MM，關於趨勢的“秘密”，但它的不確定性本質。仍然是終極性的。

3、生命中存在大量的混沌現象，從這個意義上看，如果我們在市場中找到的一些東西，具有某種跟生命現象相類似的性質的話，那麼，蒙對的機會是會提高的。因此，把市場，看作“MM”，當作一種生命現象來研究，也許是有價值的。

4、一旦知道了市場MM的心跳及其演變的一些行為規律，比如升頻降頻是如何發生的？比較可能在什麼地方發生？那麼，可以利用它來“猜”一下市場的趨勢可能處於什麼狀態，就像了解了一人的心跳是100多次，知道他在劇烈運動或者剛經過劇烈運動是一樣的。

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