職業投資策略(10)用趨勢對付市場的隨機分形

（十）用趨勢對付市場的隨機分形

我們無法找到世界上最完美的操作系統，但建立相對完善的交易系統還是可以做到的。正確的趨勢可以指引我們找到這種東西，它可以保證我們及時化解風險，鎖定利潤。在沽出股票的十次交易中，即使60%的時候你賣錯了，但你必須保證這60%首先沒有給整個交易本金造成虧損；剩下的40%中，你有20%賣到半山腰，還有20%你幾乎賣到山峰--股價上漲的次高點。好了，你能做到這一點也就足夠了，你的收益將不會低的。其實，在我們日常的短線操作中，我們追求的是一種系統性的勝算，而這種系統性的勝算永遠都是建立在趨勢相對正確的判斷的基础之上的。

現在我帶領大家直接進入交易世界中經常令人迷惑不解的一個領域：隨機盤整趨勢。這種形態各異的盤整表現為一種動態的價格發展趨勢，相信有無數的投資者曾在這里受過挫折，傷害。在這個階段，市場不斷誘導你犯錯誤，你沽出則可能漲；你進入則可能跌；你感覺風險很大時則可能大漲。在這個階段，所有的交易員包括我幾乎都犯過無數的錯誤，這一切究竟是什麼原因？這里看上去就像另一個星球，萬有引力等地球上所有的物理規律都不复存在，我可以肯定的告訴大家：這里的確沒有任何規律可言。這也就是為什麼無數有志之士數百年來研究開發各種方法來預測股價趨勢而無法有效成功的原因！

有人可能不同意這種意見，但你真的能預測每波股價調整到什麼位置就可以準確開始上漲或下跌嗎？其實，經常是股價已經開始上漲或破位而你卻渾然不知。也許大家留意過自然界中的風，雲，海岸線，河床，山脈等事物，但你準確能說出海岸線或風的物理長度是多少，或100年後它們和現在相比有什麼變化嗎？這就是自然界的分形現象，金融市場是由人類這種自然界的產物所建立的，因而它必然屬於自然現象外在表現形式的一種，它也具有迷人的分形形象，分形就是無規則，無序的。你運用線性思維或幾元幾次方程式能模擬計算風和雲嗎？當然不能，因此，金融市場你也不能用，這就是為什麼前期我曾說資格考試時，那些套利組合方程看上去是那麼可笑的原因了。

我們現在回到造成市場變化的深層次原因里，盤整趨勢時大多數是機構投資者在承接或出貨，承接的盤整代表價格未來應繼續走高；反之，代表價格應繼續走低。擁有信息和資金優勢的機構投資者，試圖在一段期間內出清（大量的）投資品種，又不希望明顯壓低股價，他們必須在多頭氣氛濃厚的市場中分批出貨，這個階段持續數個星期或更長的期間，此時價格沒有明顯的趨勢，這便形成日後的頭部。計劃繼續拉升的機構投資者，則在這個階段繼續建立大規模的頭寸，有時為了試盤，並不希望真的推升股價，他們在數星期或數個月的期間內，默默承接，形成各種形態的盤整走勢。

凡是在這個階段，你都無法預知下一步的趨勢，你必須運用道氏理論的原則緊盯趨勢變化以做出決策，我再強調一遍：不要試圖預測白雲明天的形狀和今天有何不同，你只需看到烏雲濃重時帶一把雨傘出門就行了。金融市場上的語言就是--趨勢真正突破時跟進！最後再說一件事情，YAKJ前年四季度形成了道氏理論中趨勢的一個調整低點--37.40元，去年9月份被沽穿，此時如果期貨做空的話可以在股價回調至40元時入場購買幾張合約，如果闖百元做多時你沒趕上，則這幾張合約的利潤將是上次的好幾倍，當然別忘記了入場時設一個止損點--40.93元，為什麼這麼設?你真正理解了道氏理論就一定會明白的！

前期我曾說過，今年的YGX和HNSD我們已經準備好了，11多元和8元左右的價位目前屬於戰略建倉階段，從買入持有到最終賣出是一個十分簡單有趣的過程，但這種簡單過程的背後卻依賴十分複雜的科學理論和行為理論。為了協助有天賦的朋友達到更高的境界，為了今後在需要的時候我能找到志同道合的分析師，交易師，金融心理學家，金融統計學家，我願意繼續和大家讨論下去。

隨著話題的深入，我所談論的東西會越來越抽象，枯燥。我相信關註這些東西的人也會越來越少，因為太多的世人過於浮燥，過於追求短期利益。雖然我從不關心我的東西是否有人看，點擊率是否有多少，我甚至覺得考持牌分析師可能是一個愚蠢的錯誤，不過，我還是非常高興有人堅持和我們一起前進，探索，我知道這個領域只有少數人能獲得成功。上期我談到了金融市場的分形問題，那麼這種與衆不同的特點究竟有什麼樣的深層含義？今天我將揭示這其中的奧秘。