用理性的心態做瘋狂的事情

絕大多數經濟學家和分析師對投資決策的選擇，基本上是以“市場是由一群理性的人”組成的為出發點，其實，大多數人缺乏的恰恰是理性，而市場主力利用的也恰恰是人的非理性。其實，人是有情緒的，有感情的、是個性鮮明的。這一群人相聚在市場，如何相互影響？是更加務實理性，還是不斷沖闖導致瘋狂，後者似乎更容易。實際上，因為很多外匯分析師沒有掌握人的非理性的一面，以為市場上的大多數人都象他們一樣不受任何情緒、偏見和教條的影響，在任何情況下都能保持絕對理性，起碼是頭腦的清醒。這正是他們常常出錯的原因。其實，這個市場是瘋狂的，不僅因為它是由瘋狂的人組成，更重要的是，你不瘋狂就掙不到錢，這個市場本來就是由瘋狂的資本組成的，所以它只能越來越瘋狂。理性，在虛擬金融市場基本是“失敗”甚至破產的代名詞。

幾年來，我一直在思考這樣的問題：為什麼大多數投資者會被市場逼瘋——然後是彻底清醒——離開市場！我研究了很多投資者的“遊泳”過程，從極度自信，到極度不自信是共同的特徵。在市場面前，沒有什麼真正的大師或永遠的勝利者，當你自認為已成大師或常勝將軍時，你離瘋狂也就不遠了。而我的研究還發現，這個市場的參與者恰恰是世界上最優秀，最自信的一批人，因此他們最容易由理性走向瘋狂！

在外匯市場上我們似乎無時無刻在面臨選擇，選擇買漲還是買跌，選擇買什麼貨幣對？而大多數人可能想不到，在大多數情況下最好的方案其實是不選擇。這個不選擇，對理性的人來說很容易作到，但對一個瘋狂的人來說，則等於對酒鬼說：你不能再喝。顯然，一個個表面清醒而實際已瘋狂的投機者在市場中的交易決策，不完全是經濟學家所假設的那種理想情形。他們天天在買賣，做錯了也不罷手，即使是大師也難免犯自己都知道的錯——落入自己給自己挖掘的陷阱。

“明明知得，又明明犯著。知得是誰，犯著又是誰。”人性的這種困境和悲哀，不得不讓我們去探索人的本質在“理性與非理性之間徘徊”這個無法回避的問題。顯而易見，大多數市場參與者的行為並不是一直處於非理性的支配下，他們大都學習過市場操作的紀律和基本的防範風險常識，而且其中有很多是頗有心得的。但是，成功，以及對成功的渴望使他們漸漸被市場的不規則、不可控制和無理性的波動所左右，以為市場就永遠這樣——不斷地瘋狂下去。其實，這個市場的確是瘋狂的。我們常常分析所謂阻力位，重要阻力位，以為在阻力位面前，市場會掉頭。但是，看一看市場的K線，那一回不是突破了再突破，讓所有分析師都大跌眼鏡。什麼叫突破，就是辦按理性的心態認為不可能的事，從某種意義上說，就是瘋狂的事，而在這不斷瘋狂的趨勢下，任何有理性的人都會越來越不相信自己，最後作出不可思議、自己在清醒時也決不可能做的決策來。而那時往往是真正的墳墓。

所以，真正勝利的交易者應該追求的是境界：不去辨別什麼是理性與瘋狂，而是用理性的心態做瘋狂的事情。例如歐元兌日圓，在它突破140這個重要阻力位時其實已經進入瘋狂的拉升階段，而許多理性的人都在談論“泡末”，但它就是一直漲，遭遇多少磨難仍然漲。理性的人不敢追，甚至過早地買跌，結果吃了大虧；而在它突破所有重要阻力位，走進沒有阻力位的時代後，市場幾乎沒有人再說它要跌了，而且分析師講出一大堆支援它不斷上漲永遠上漲的理由，許多已經習慣了它的瘋狂的人毫不猶豫地追了進去，最後只能是自己瘋狂。

在做歐元兌日圓的過程中，我終於明白了什麼是“沒有不可能的事”以及“理性最終一定戰勝瘋狂”的道理。匯市就是由一連串沖動**易組成的，就是一根接一根的非理性K線。特別是交叉盤，沒有多少理性或基本面可言，所以我寫了“基本面與息差交易的博弈”，寫了白天賣晚上買，跌了就買，一直到149.75，只到昨天我才告訴大家，它已經到了重大的調整點——因為已經漲了2000點，積累了巨大的盈利盤，不能再買了，要賣，而且是一有反彈立刻賣。我相信，市場中的那些瘋狂者，現在的本能欲望、情緒的失控，以及不由自主地決策已經倒向了另一面——比誰跑的快。

當然，我們仍然要控制住自己，只是這種控制變成了怎麼殺跌，怎麼跟著高賣低買，同樣是用理性的心態去做瘋狂的事情，做理性的心理下不可能去做的事情。什麼是突破，就是按理性的心態分析非常不可能的事，只是這次是向下突破，不斷地突破。