外匯實戰操作知識和技巧

怎樣樣研制買賣系統 (04/6/7)

投資者對市場有了個看法以後，下一個問題是在哪里上車和下車的問題。。。每個投資者都用自己的買賣系統。。。買賣系統的質量問題會影響回報和風險管理的問題。。。所以，今天簡單的講怎樣自制和分別買賣系統的好壞。。。其實。賣出買賣系統的人很多。。。有的比買一雙鞋還便宜。。。問題是研制這些買賣系統的人，本身對市場的認識太淺薄，根本沒什莫市場的經驗，所以他們研制出來的東西絕大部分都是個沒用的東西，會害人的東西。假如有人真的有了那末好的買賣系統，可以賺好多錢的系統，為何要為了幾毛錢把他賣出去。。。真的有用的買賣系統是有的，不過這些買賣系統也需要用的人知道怎莫用法還有嚴守紀律才能發揮它的真正的作用。可以說，哪一個買賣的結果都是等於你的買賣系統的質量的問題加上去你的買賣紀律的問題。

最要緊的問題是要先搞清楚“趨勢 的定義，時間的長短，和它的開始和結束的甄別辦法。。。只要這些問題搞好了，其他的問題好簡單。。。趨勢可以分別為，長，中，短期的趨勢。。。什莫是長期，那要看投資者的看法。。。每個人的買賣時間的長短不同。。。我是把我的看法講出來給大家參考以下。。。對我來說長期是1-3年的趨勢。。。在週線圖里不難發現和甄別。。。某些幅度的雙低或雙定突破，50均線的方向的變化，就可以確定長期的趨勢的變化和新的週期的開始。。。對美元指數來講2002/6月份就是新的週期的開始，一直到現在。。。這種大的趨勢只要是視力不是很差，誰都看出來的東西。。。假如跟了這個趨勢，2002/6開始只做了一單買賣，回報是大概20%，每年10%左右。。。假如做了10倍的槓桿的保證金買賣，就是一年100%左右的回報。。。

自從2002/6，在這長期趨勢里有了4次的反彈。。。我是叫它，中線趨勢。。。即比如，2002/6月到2002/7月中是一個中期的趨勢。。。那以後2002/7月中到2002/11是新的中線趨勢。。。這樣中線的趨勢也不是很難甄別的事。。。可以用一樣的辦法，就是在日圖里某種幅度的雙頂和雙低的突破加上均線可以甄別。。。中線的趨勢也可以做買賣，還有它是最要緊的買賣的趨勢。。。。因為中線的趨勢大概維持1-5個月的時間，適合投資者得到更好的回報的買賣。。。從2002/7月份開始到現在有9次的中線趨勢的變化。。。跟著中線趨勢做買賣的回報比長線買賣高50-100%。。。這個中線的趨勢可以當作做買賣的最主要的趨勢。。。

在這個中線趨勢里常常有好幾個短線趨勢。。。大概2-6週的長的趨勢。。。這個也要利用做買賣。。。因為2-6週不是短短的時間。。。可以用8小時圖，用一樣的辦法可以甄別出來。。。保守的投資者可以只作中線趨勢方向的短線買賣，安全的多，不過回報會有影響。。。中線趨勢可以用日圖的一定程度的幅度的徘徊區的突破確定。。。這是重點。。。可以使用50天均線，補充。

這次的非美的中線趨勢是5月中開始的。。。大概有1-5個月的時間可以運行。。。中間會有幾個相反的短線趨勢。。。只要沒有中線的趨勢結束和新方向出來以前一定要要跟著現在的趨勢。，。即是說，不要摸頂。（2004/6/4）

一切非美的長，中期趨勢都要先看美元的趨勢，就是美元指數的趨勢。。。在美元指數里確定了，長，中期的趨勢以後，要看澳/日和歐/澳的長，中趨勢。。。美元的長，中期趨勢還在下跌中。。。這說明澳元會對美元升。。。。澳/日的長線趨勢還沒有任何迹象要改變方向。。。澳/日的中期趨勢還在調整自從56到85的長線升幅。。。這就說明，澳/日的中線調整還沒完畢，影響澳元的表現。。。不過美元跌市的中長線趨勢的影響下，澳元也會對美元有升幅，可能沒別的貨幣大而已。。。這種市況下，專門選澳/日升的那天揸澳元勝算高。

超短線，也可以用2小時圖的突破和均線做買賣。。。大概1-3天的趨勢。。。這個趨勢的穩定性沒有上面的趨勢好。。。需要好多經驗可以充分利用。。。其實，不做這個超短線買賣，只作短，中線買賣也可以確保很好的回報，

最穩的買賣系統還是跟著中線的趨勢作買賣的系統。。。做錯的機會不高，還有風險管理方面更安全。。。

我最近常常講的不要摸頂就是因為現在是非美中線升的趨勢的關係。

希望大家都研制出更合適自己和回報更好的買賣系統。。。還有這些買賣系統是要不斷改善才行，因為市場的性格也常常變。。。

四．投資紀律:關於投資/投機資金管理和風險管理的幾點問題

　最好週末不要留倉。。。太危險

　 寧可重金買開始升的貨幣，勿買跌市中的貨幣

　我參加過1997-1998年的亞洲金融風暴時期的一個戰役，“香港保衛戰.那個戰役期間為了打敗世界金融界的好多大名鼎鼎的基金們的對香港的猛烈的進攻不得不研究他們的買賣系統和他們的基本作戰戰術和紀律。他們都是平時在世界金融界叱咤風雲的了不得的基金。他們都有不同的買賣系統，有的是momentum 追隨系統，有的是contrarian 系統。大部分都是人為的和系統的混合在一其，目的是為了應付以前沒發生過的緊急情況。不過，他們都靠這些系統進出市場。

　紀律方面，大多數的基金採用逐漸式的資金投入和逐漸式的離場的系統。還有損失不超過資金的某些百分點的方式。就是說，你知道了他們的離場點的話，想辦法把市場價格推到那個價格就行。其實，這個也是在外匯市場最常見的市場的stop-hunting.就是說，你絕不能給市場知道你的立場點。找個某個時間內的趨勢，以後跟著他做momentum買賣。一直到了炒賣/買的區，翻身做contrarian買賣，在反方向做買賣。最要緊的是要找個比較準確地在某個時間的範圍內可以確定趨勢的開始和趨勢的超賣/買的買賣系統。

　要成功，找個進場的據點不是那末要緊的問題。關鍵的問題是進場以後怎樣隨機應變沒想到的問題。這就是左右成敗的問題。常常看到有些投資者找到了非常靈的進場點的自我陶醉的訊息。我的看法是對這些最起碼的進場的東西這樣如痴如醉的就是還沒理解在市場上要知己知彼的道理的表現。進場點不是不重要。不過，更重要的東西在別的地方。就是說，投資者要明白纯靠進場的效率想在投資市場成功是夢想。要找個系統，這個系統作十次買賣五次失手也可以有錢賺的系統才行。大部分的基金和銀行的買賣系統都是基础在一樣的原則上。即是說，成功不在與贏輸的次數，在於贏輸的錢數。當然，進場的命中率高不是壞事。這就是決大多數在市場上的常青樹的秘訣。longterm capital management 這樣的世界級的出色的班子也是只失敗一次變了個世界級的笑話。就是沒明白知己知彼的道理。每個投資者的辦法都不同。好像沒個武林高手的武器和生存方式不同一樣。簡單的說都是怎樣進出市場的問題 和怎樣管理資金和風險的問題。

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