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2011-07-21 08:57:59
任何事物的發展都帶有兩面性,這就是:一陰一陽謂之道。任何的理論都會包括自己不可以克服的缺陷一面。正像卡爾·波普先生論證的“不可以被證僞的,就不是科學。而只能是僞科學”。人類沒有發現《量子力學理論》和《廣義相對論》以前,牛頓力學似乎是不可能出現問題的;而如果沒有《廣義相對論》,人們也認識不到時間的可變性。現在霍金先生提出的《膜理論》正在試圖統一《量子力學理論》和《廣義相對論》。由這一點推廣,我們可以認識到:在市場中流傳的任何一種理論方法,都會有自己好的和不好的一面。同時在好的和不好的之間也一定存在一個度,超過這個度,就是不好的;如果沒有超過,這就是好的。這個度會隨著時間、條件的變化,出現相應的變化。但不會改變的是相對任何理論,總會存在一點,在這一點以後,理論不會取得作用,相反會出現問題。這就是歌德爾“不完備定理”的核心思想。
同樣在證券市場中,很多理論卻拒絕承認自己的缺陷。長期資本公司失敗的背後,需要我們研究他們賴以生存的理論基础。在《無套利均衡》中,其理論基础包括“等價鞅制度”。正是因為信奉這一制度,才會出現衆多的理論公式。但這一理論的潛台詞就是:自己不會出現錯誤!由此形成的方法就是,在自己判斷錯誤形成虧損的基础上,採用加倍的方法證明自己更加正確。這是一種理想的交易理論。如果我們生活在理想的世界中,擁有無限的資金可以使用,同時也有無限巨大的市場可以承受這些資金。或許可以達到理論想要的目的。但實際上我們的資金總是有限的,不可能無限加倍下去。這樣總會存在一個點,你無法再用資金證明自己正確。這樣,前面所有的錯誤就會積累形成一個巨大的錯誤。長期資本公司留給我們思考的是他們的思維邏輯。
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