外匯市場 VS 股票及期貨市場
技術分析──匯市的應用
技術分析最適合在匯市内運用。貨幣價格的長期動向一般與經濟週期相關。由於經濟週期會不斷地循環，它可以被準繩地預測。在外匯市場精於技術分析的投資者可以輕易地辨別新走勢，並有多重機會出入市場以謀求突圍。
無敵的槓桿作用
另一個決定投資市場的投資價值的要素就是它的槓桿作用。由於匯市波幅輕微，投資者可透過槓桿以自行決定他們買賣外匯的風險程度。
在其它市場，投資者通常依靠波幅較大的金融產品以謀求更大回報，而外匯則採取另一方式：相對來說，匯市波幅不大，所以投資者可以透過不同槓桿比例，自由制定心目中的風險程度。此外，槓桿交易並不需要大量的現金寄存。這對於希望在短時間内產生回報的短線炒家有很大幫助。不過槓桿亦導致了雙重風險。假如風險管理不恰當，投資者在有機會賺取更大利潤的同時，亦可因槓桿而導致更大的損失。
如投資者甲使用10:1槓桿投資$100,000 美元兌日圓，他只需在交易戶口存放$10,000現金。
假設現在美元兌日圓匯價上升了0.5%。$100,000的槓桿投資促使了$500的利潤。這利潤相等於$10,000的5%回報。另一更進取的投資者乙選擇使用20:1槓桿，以相同現金投資價值$200,000的美元兌日圓，促使他賺取了$1,000利潤──相等於$10,000的10%回報。
保證金交易
保證金是一個賬戶的存款，用以擔保外匯交易上的潛在損失。投資者可以買入比戶口内資金還要多的外匯部位。當客戶戶口内的資金少於保證金時，交易商會自動將戶口外的持倉頭寸平倉，使戶口内剩餘的資金不至低於所持有的外匯部位，這樣便可以使投資者在瞬息萬變的外匯市場中得到保護。
按香港證監會《槓桿式外匯買賣條例》規定，經紀、交易商設定最初保證金為合約總值的5%，維持保證金為3%，自動結算保證金為1%。而未獲執照的經紀或交易商都不能自行或替他人買賣。
例如您現在外匯買賣戶口中存放$100,000，您便要保留$100,000的5%（即$5,000元）作為最初保證金。當您開始使用戶口作買賣的同時，請緊記把手上的資金的3%（在這例子即$3,000）作為維持保證金存放在戶口。您的保證金水平不能少於資金的1%，否則您的賬戶將被自動結算。
沒有牛市或熊市之分
由於貨幣的價值是相對的──某貨幣甲的上升暗示了其相對貨幣的下調，當投資者買入某種貨幣時，正相等於賣出另一種。故此，無論何時您都能透過買賣來賺取盈利。舉例來說，當您預計美元兌日圓將會下跌時，其實亦代表著您預期日圓兌美元會上升，故此您可以買入日圓兌美元，從而取得盈利。故此，無論在牛市或熊市，您都可以賺取盈利。相反，在股票市場，由於法律的限制，大部份投資者都不可以沽空股票，因此當熊市時，大部份投資都會虧損。
投資匯市的必備知識
本章重點：相信讀者現在對外匯市場的特徵和運作都有一定的認識。我們將會繼續介紹一些在匯市投資必備的常識，如一些專有名詞的解釋、計算盈虧的方法和不同的買賣盤。
第一節 不同貨幣的喚法
為了方便，在外匯市場内投資者都會使用貨幣的代號 (ISO Codes)。這些代號是由國際標準化組織 (International Organization for Standardization, ISO)創造的。以下是一些常用的貨幣代號：
貨幣 貨幣簡稱 英文喚法
歐元 EUR Euro
英鎊 GBP Sterling / Pound
美元 USD Buck / Greenback / Dollar
瑞郎 CHF Swissie
紐元 NZD Kiwi
澳元 AUD Aussie
加元 CAD Loonie
日圓 JPY Yen
貨幣組合
在外匯市場，每宗交易都必然包含了買與賣，例如買入歐元兌美元代表買入歐元，賣出美元，買入美元兌日圓代表買入美元，賣出日圓。
假如歐元兌美元是1.2300，即是說1歐元可買到1.23美元。所以，簡單來說，匯率表示某一單位的基礎貨幣能兌換多少單位的另一種貨幣。再以美元兌日元為例，假設匯率為110.10，則代表了每美元可買到110.10日圓。
一組貨幣組合裡的第一種貨幣為基礎貨幣，而第二種貨幣則為相對貨幣。例如在歐元兌美元中歐元是基礎貨幣，而美元則是相對貨幣。當買入時，匯率說明了你須要用多少相對貨幣去買入一個單位的基礎貨幣。在美元兌日圓的例子中，投資者須要以110.10日圓去買入１美元。反之，當他賣出時，匯率表示了你每賣出一個單位的美元能得到多少日圓。再以美元兌日圓為例，投資者每賣出1美元，便會得到110.10日圓。
值得一提的是，在外匯的報價中，貨幣的先後次序是固定的。例如美元兌日圓必然是美元在前，日圓在後。作為最主要的貨幣，報價時美元通常都會被放在前（如美元兌日圓、美元兌加元和美元兌瑞郎）。不過歐元，英鎊和澳元卻是例外，它們在報價時會被放在美元前面（歐元兌美元、英鎊兌美元和澳元兌美元）。
以下是一些貨幣組合的例子：
英鎊兌美元
買賣英鎊兌美元時，英磅是基礎貨幣，而美元是相對貨幣。如果投資者認為在G-7中，英國的經濟增長會繼續處於領導地位，他就應該買入英鎊兌美元，表示他認為英磅走勢比美元強。如果他相信英國政府開始考慮加入歐洲貨幣體系，令英磅變得疲弱甚至大幅貶值，他便應該賣出英鎊兌美元，表示他認為英磅的走勢將會比美元弱。
美元兌日圓
買賣美元兌日圓時，美元是基礎貨幣，而日圓是相對貨幣。如果投資者認為日本政府將會嘗試透過公開市場買賣令日圓匯價下調以增加出口，亦即預期美元兌日圓匯率上升，便會買入美元兌日圓。當他們認為日本投資者會把資金從美國市場調回日本，便會賣出美元兌日圓，表示他們預期日圓相對美元的匯率會提高。
第二節 如何在匯市中獲利？
買入和賣出
外匯交易的背後目的，就是從買賣貨幣中獲利。投資術語裡，在一個價位買入，而希望在往後以較高價賣出，稱為長倉；在一個價位賣出，而希望在往後以較低價買入，稱為短倉。長倉投資者在貨幣升值時獲利；短倉投資者在貨幣貶值時得益。買入/賣出後繼續持有直至賣出/買入這段時期，稱為持倉。在後期賣出或買入以賺取利潤，稱為平倉。
所有外幣組合都有買入價和賣出價。賣出價永遠較買入價低。買入價是投資者買入的匯價；賣出價指投資者賣出的匯價。兩者的差距我們稱之為價差，在對投資者而言利好的市場可以被賺回。
例如，我們看到英鎊兌美元的賣出價為1.8256美元、買入價為1.8261美元。當中5個基點的價差代表了部分的交易成本。投資者必需留意匯市是一個分佈式市場，因此不同交易商會提供不同的價差。在一個外匯零售市場，主要貨幣組合的價差通常為4至5個基點，交叉貨幣的價差則輕微較闊。
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