大型商業機構、對沖基金和中央銀行都是銀行同業的主要客戶。例如當大型日本的國際性機構需要支付在美國員工的薪酬時，它必需買入美元賣出日圓，到銀行進行交易。這類的交易每天以十億元計，占有外匯市場交投量的四份之三。由於大型銀行擁有大額的交投，它們可以得到一些最新的信息，如資產流動量和方向的重要信息；亦可以利用手上大量的持倉頭寸去預測大市未來的方向及利用強大的資產權力去在重要的技術水平保障銀行本身的持倉頭寸。這通常會導致有支持和阻力的出現。最後，它們還可憑借其研究部門為專業的投資者作基本和技術的分析。這些因素令良好的投資者可以利用銀行所提供的數據去進行交易。這些銀行的研究會包括有機會交易的機會和銀行的專業信息。大部份的銀行研究報?炭梢栽?www.dailyfx.com" 中浏覽。
路透(Reuters)和電子經紀系統(EBS)分別在1992年和1993年成立，取代了話音交易系統。透過電子系統和終端設備，獲政府認可進行外匯交易的金融機構可以自動進行現貨買家和現貨賣家的配對。這些電子系統迅速轉變了銀行間的交易模式，令價差大幅收窄，全面去除了在1980年代盛行以價差獲取暴利的商業策略。低運作成本、效率高和擁有高透明度令電子交易更加廣泛地被接納。
中央銀行
央行與投機者目的不同，它們進入外匯市場的主要目的為監察市場及透過公開市場操或買賣政府債券，控制貨幣供應和利率。
央行常常採取幹預行動以嘗試穩定反複無常的市場，它選擇入市幹預的因素包括：回複市場穩定、支持某價位、減慢價格變動和扭轉走勢。幹預市場可以由一間或多間央行合作進行，他們可以透過傳媒向大衆作出聲明，公開和直接地採取行動；亦可以不公佈消息，透過經紀秘密運作。不同目標需要運用不同方法，例如要回複市場穩定，央行間便通常互相合作。但是，一個對幹預市場持有保守看法的國家只會在突發性事件下（如政治動蕩或自然災禍）才會採取積極入市的措施。在基本因素（如交易趨勢、利差和資金流向）帶動時，大部分央行都不會作出幹預。
以下是有關央行幹預外匯市場的重點概括：
? 中央銀行可以使用大量的資金儲備
? 中央銀行需要達成指定的經濟目標
? 央行可以以控制貨幣供應和利率以達成指定的目標
? 央行會設定隔夜借貸利率影響其本土貨幣的利率。
? 央行亦會買入和賣出政府的證券去控制貨幣供應。
? 央行會在公開市場買賣本土貨幣去影響匯率。
綜合上述讨論，投資者應可得出一個重要的結論：
知道央行的政策和其對本土經濟的意見會方便投資者預測央行未來的動向和政策。
商業參與者
企業由不同的團體組成，包括大小企業、出入口商、金融公司和消費者服務公司。企業投資外匯有數個成因，國際性的企業需要各國貨幣來繳付原料、員工和廣告的費用。普遍來說，出口商會接納自己國家的貨幣或美元付款。貨幣的價值會直接影響這些企業的繳付，而它們入市的目的正正就是藉對沖以減低資金風險。
歐盟成員國較少傾向以歐洲貨幣作對沖（因為這些國家有經濟關聯，所以貨幣亦有一致的動向）；相反，歐洲公司經常以日圓作對沖。然而現在亦有少數企業會在匯市作投機，即他們入市純粹是為了在市場波動中賺取利潤。這類以外匯市場作為投資工具的公司日漸普遍。作為外匯市場中的活躍投資者，他們對匯價有很大的影響。由於企業以市場作商業用途、對沖和投機，其交易的方式都是傾向長期投資。但企業不喜愛反複無常的市場。因為一個穩定的市場才能方便他們預測利潤，故此市場方向和價格水平對他們來說十分重要。
全球基金經理
由於投資證券的全球基金經理、信托基金、退休金和套利對沖基金和其它外國的金融工具不斷重新定位，並調整它們的投資組合内的國際資產固定收入，這些交易通常涉及相當大額的資金。很多的基金經理會投資外國的金融工具。當他們買賣這些工具時，必需要進行外匯交易。因此，當某個國家的股票和債券顯得吸引的時候，該國便可招來更多外商資金，匯價自然上升。除此之外，使用對沖策略的國際性基金越來越多，暗示對沖基金投資組合活動亦開始影響外匯市場。
外匯基金
外匯基金又稱為全球宏觀基金（Global Macro Fund），主要針對宏觀經濟走向及匯市動向進行分析及操作，其在外匯市場主要是為了投機。例如一些大型基金傾向使用套息買賣去賺取利率差別的利潤；一些則會審視誤導性的經濟政策和低估/ 高估價值的貨幣去進行現貨交投；一些則純粹觀測遠期經銷對匯市的影響。
基金參與者的數目在近年大幅上升，占據了市場的20%。毋庸置疑，隨著投入外匯基金的資金越來越多，這樣大的市場規模和流通量是很具魅力的。當很多參與者都買入同一種基金的時候，基金就可以對匯市有很深遠的影響。
個人投資者
零售現貨外匯買賣是世界貿易市場的新領域。個人投資者必需通過經紀或外匯公司才可買賣。網上外匯買賣的出現，使個人投資個人投資者現時可以自由進入外匯市場，並能夠找出可以和銀行同業市場作比較的叫價以投機和對沖。
由於銀行同業市場自成一體，相對來說，個人投資者在找出一些提供具有競争力的價差、價格公平和以客戶為中心的交易商是比較困難的。隨著網上外匯買賣的出現，使個人投資者能夠找出可以和銀行同業市場作比較的叫價。網上外匯公司的價差通常比銀行同業市場高出少許，例如網上提供的價差為5點，而銀行同業價差只為3點。
零售現貨市場已是外匯交易的大趨勢。直至1996年，外匯交易只是提供給銀行，機構和高資產值的個人投資者。在網上外匯交易推出前，個人投資者不可能以投機的目的進入外匯市場。銀行同業、機構和基金經理組成緊密的關系以操控市場。隨著網上外匯買賣的出現，使個人投資者能夠找出可以和銀行同業市場作比較的叫價。網上外匯公司的價差通常比銀行同業市場高出少許，例如網上提供的價差為5點，而銀行同業價差只為3點。
什麼是外匯市場中的定息時？
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做外匯時候，不知道大家曾經看過“定息時”這樣的專業術語嗎？您弄明白了嗎？日元和英鎊是有定息時就是指日本的早上9：00，日本的進出口商需要大量的美元或者日元，因為大量的日元的需求，而導致日元大幅漲跌。
而倫敦定息時是在北京時間的23：00，在晚上11：00的時候，英國的清算商（可以是銀行的清算商，或者是機構的清算商受到大型企業的委托，需要大量的英鎊與其他貨幣的兌換。這可能是企業的並購行為，或者海外企業支付工資，商品買賣或者追加投資的行為等）
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