市場結構與缺陷分析

前幾天朋友給我發來一個轉貼,作者看市場的廣度和深度都很精辟,看了以後很受啟發,這樣的好貼實在不多,發上來大家一起共享

確立方法的方法謂之方法論，市場的分析方法種類繁多，能據之以獲利的只怕沒有幾個，如前所說，心理素質和資金管理是操作的基础，這個門檻足以擋住一大批人，再者就算過了這道檻也只是起步而已，投機之難難於上青天乎？！

　資金的尋利本質會推動人去尋找最便捷的方法，所以相應的技術分析應運而生，小資金的天堂啊，如果技術分析做的好的話。回頭看看技術分析分析的所謂價量時是什麼東西？我看就是資金的流動形式，是同時在市場中操作的人的行為方式，所以說技術分析本質在人，這個人指的是你在市場上所選擇的對手，你所要做的就是找出他的錯誤來，這是你贏利的基础。

簡而言之，我們在市場上交易的，其實並不是股票，而是我們的觀點，這些觀點源自我們對市場的觀察和認識，贏利的基础是對手的失誤，以及對手對你的觀點的認可，值得註意的是對手的認可是贏利的必備條件。

有時我們可能是對的，但不一定會被認可，這將令判斷歸於無效，至少是在我們所期盼的交易期限內或者是交易場所內無效。

在某些條件下，被我們所發現的交易機會可能會被對手通過另一些手段轉移到另一些場所去實現，從而讓贏利落入他所期望落入的地方。這種案例可以參照重慶東源的股權和地產所引起的爭議及結果。

波普的歷史決定論的貧困中有一句話：對於預測，很多人甚至還沒有意識到它可以分為兩個方面：1，是如同天氣預測一樣的預言，所指出的是一些我們無法改變的事實，2，是技術性的預測，所涉及的是在台風到來時，什麼樣的避風牆才是我們所需要的。

這句話我認為對理解投資分析有別樣的意義，不知各位覺得如何。

技術分析只適用於小資金麼？

依據交易的根本在於選擇對手來說，這個答案是否定的，是不是適合大資金的運做問題不在於你用什麼分析，而在於你分析的是什麼，一百斤沙子和一百斤鑽石所能容納的交易額以及所能帶來的利差是有本質的區別的。目標物的價值才是限制投入資金的關鍵所在，有些人用市場的流動性來表述，但我覺得不如這樣說的更明白。

但是技術分析在市場交易的層次中仍然是屬於體力勞動，要理解這個問題，就要回到市場的層次和建構上來。

有個預言家？：）

對於預測，我的觀點是預測市場只是一種經驗性的推論，而不是科學定律的推論，這是因為自然科學與社會科學的不同，自然科學是建立在實驗的基础上的，而社會科學是建立在經驗的基础上的，所謂經驗，就在於數據的不可重複性，而且僅是數據的建立本身已經對觀察者的思考方法有很大的依賴性，更不要說由數據所匯出的結論了。

言歸正題，市場的建構存在不同的層面，而在不同的層面上都有順市場機制與逆市場機制兩種不同的獲利方法，但是這兩種方法的根本都在於市場的缺陷。

首先說逆市場機制，它所尋找的是市場的轉折點，這有兩種不同選擇1，時機的選擇；2，資本的實力，時機的選擇是尋找市場的缺陷無法維持運轉的時候，而資本的實力則對時間的要求沒那麼嚴格，主要是通過資本的運做將市場的缺陷放大到市場無法承受的地步來迫使市場認錯。

順市場機制的獲利方法也有兩種，1：利用缺陷；2，制造缺陷。

這類方法在市場的各個層面的運用有不同的技巧，但它的根基卻往往不在市場之中，而是要利用到市場之外的因素，借用中國國科學院的定義，將社會資源分為三部分，即組織資源，經濟資源，文化資源，據此將社會分為十個階層，這種市場利益的取得往往就是依據各階層所占有的不同資源來劃分，重要的是階層反而不是技巧。

在這里你可以重新品味一下重慶東源的土地和股權糾紛案，這個案例是很有趣的，在利用缺陷方面它透露了市場利益在不同層面中轉移和分配的許多奧妙。

從政策架構到交易主體和機構行為到投機者行為分析，看回憶錄的利莫爾做多咖啡案，327國債到最近報道過的關於糖類期貨的延推，期貨中的機構似乎以政策方面的投機為主。但也許是因為我所看到的都是些極端的案例，交易所產生的利潤已經無法在日常交易的層面上解決，所以才會有這樣的印象，見笑了。

市場絕對不是公平的，也不是完善的，市場的缺陷是投機者的天堂。問題在於你以誰為對手，你在尋找誰的缺陷，輸家在哪里。

最大的利潤隐藏在制度的缺陷里，最小的利潤產生於交易的失誤，對於金融投機而言。

所有的缺陷都根植於人性的弱點，但這些弱點往往會穿著漂亮的外衣站在我們面前，而外衣就是各種似乎可信的理論。

胭脂說的是對手盤的問題這是大資金的共同問題，在這點上兩者相差無幾。

所謂知易行難看的是你知的是什麼，知到什麼程度。

順勢逆勢不是這張貼讨論的東西，而是說我們在面對市場的基本立場在哪里，whenwhathawwho..只是根據這種基本立場根據自身而做出的選擇，站在不同的市場位置中得出的結果會截然不同。找出市場的缺陷或者利用市場的缺陷，制造缺陷並不是什麼技術問題，而是根據自身條件在市場不同階段所選用的方法的基準點。

前幾天朋友給我發來一個轉貼,作者看市場的廣度和深度都很精辟,看了以後很受啟發,這樣的好貼實在不多,發上來大家一起共享

確立方法的方法謂之方法論，市場的分析方法種類繁多，能據之以獲利的只怕沒有幾個，如前所說，心理素質和資金管理是操作的基础，這個門檻足以擋住一大批人，再者就算過了這道檻也只是起步而已，投機之難難於上青天乎？！

　資金的尋利本質會推動人去尋找最便捷的方法，所以相應的技術分析應運而生，小資金的天堂啊，如果技術分析做的好的話。回頭看看技術分析分析的所謂價量時是什麼東西？我看就是資金的流動形式，是同時在市場中操作的人的行為方式，所以說技術分析本質在人，這個人指的是你在市場上所選擇的對手，你所要做的就是找出他的錯誤來，這是你贏利的基础。

簡而言之，我們在市場上交易的，其實並不是股票，而是我們的觀點，這些觀點源自我們對市場的觀察和認識，贏利的基础是對手的失誤，以及對手對你的觀點的認可，值得註意的是對手的認可是贏利的必備條件。

有時我們可能是對的，但不一定會被認可，這將令判斷歸於無效，至少是在我們所期盼的交易期限內或者是交易場所內無效。

在某些條件下，被我們所發現的交易機會可能會被對手通過另一些手段轉移到另一些場所去實現，從而讓贏利落入他所期望落入的地方。這種案例可以參照重慶東源的股權和地產所引起的爭議及結果。

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