市場結構與缺陷分析

波普的歷史決定論的貧困中有一句話：對於預測，很多人甚至還沒有意識到它可以分為兩個方面：1，是如同天氣預測一樣的預言，所指出的是一些我們無法改變的事實，2，是技術性的預測，所涉及的是在台風到來時，什麼樣的避風牆才是我們所需要的。

這句話我認為對理解投資分析有別樣的意義，不知各位覺得如何。

技術分析只適用於小資金麼？

依據交易的根本在於選擇對手來說，這個答案是否定的，是不是適合大資金的運做問題不在於你用什麼分析，而在於你分析的是什麼，一百斤沙子和一百斤鑽石所能容納的交易額以及所能帶來的利差是有本質的區別的。目標物的價值才是限制投入資金的關鍵所在，有些人用市場的流動性來表述，但我覺得不如這樣說的更明白。

但是技術分析在市場交易的層次中仍然是屬於體力勞動，要理解這個問題，就要回到市場的層次和建構上來。

有個預言家？：）

對於預測，我的觀點是預測市場只是一種經驗性的推論，而不是科學定律的推論，這是因為自然科學與社會科學的不同，自然科學是建立在實驗的基礎上的，而社會科學是建立在經驗的基礎上的，所謂經驗，就在於數據的不可重複性，而且僅是數據的建立本身已經對觀察者的思考方法有很大的依賴性，更不要說由數據所導出的結論了。

言歸正題，市場的建構存在不同的層面，而在不同的層面上都有順市場機制與逆市場機制兩種不同的獲利方法，但是這兩種方法的根本都在於市場的缺陷。

首先說逆市場機制，它所尋找的是市場的轉折點，這有兩種不同選擇1，時機的選擇；2，資本的實力，時機的選擇是尋找市場的缺陷無法維持運轉的時候，而資本的實力則對時間的要求沒那麼嚴格，主要是通過資本的運做將市場的缺陷放大到市場無法承受的地步來迫使市場認錯。

順市場機制的獲利方法也有兩種，1：利用缺陷；2，制造缺陷。

這類方法在市場的各個層面的運用有不同的技巧，但它的根基卻往往不在市場之中，而是要利用到市場之外的因素，借用中國國科學院的定義，將社會資源分為三部分，即組織資源，經濟資源，文化資源，據此將社會分為十個階層，這種市場利益的取得往往就是依據各階層所占有的不同資源來劃分，重要的是階層反而不是技巧。

在這裡你可以重新品味一下重慶東源的土地和股權糾紛案，這個案例是很有趣的，在利用缺陷方面它透露了市場利益在不同層面中轉移和分配的許多奧妙。

從政策架構到交易主體和機構行為到投機者行為分析，看回憶錄的利莫爾做多咖啡案，327國債到最近報道過的關於糖類期貨的延推，期貨中的機構似乎以政策方面的投機為主。但也許是因為我所看到的都是些極端的案例，交易所產生的利潤已經無法在日常交易的層面上解決，所以才會有這樣的印象，見笑了。

市場絕對不是公平的，也不是完善的，市場的缺陷是投機者的天堂。問題在於你以誰為對手，你在尋找誰的缺陷，輸家在哪裡。

最大的利潤隐藏在制度的缺陷裡，最小的利潤產生於交易的失誤，對於金融投機而言。

所有的缺陷都根植於人性的弱點，但這些弱點往往會穿著漂亮的外衣站在我們面前，而外衣就是各種似乎可信的理論。

胭脂說的是對手盤的問題這是大資金的共同問題，在這點上兩者相差無幾。

所謂知易行難看的是你知的是什麼，知到什麼程度。

順勢逆勢不是這張貼讨論的東西，而是說我們在面對市場的基本立場在哪裡，whenwhathawwho..只是根據這種基本立場根據自身而做出的選擇，站在不同的市場位置中得出的結果會截然不同。找出市場的缺陷或者利用市場的缺陷，制造缺陷並不是什麼技術問題，而是根據自身條件在市場不同階段所選用的方法的基準點。

交易的方法難題不在於判斷而在於固守股票,

如果你看透了交易的本質，就應該明白股票只是一種商品，如果要贏利，首先確保的是不要成為消費者，而是要把它賣出去，這是我們在日常交易中應該最經常考慮的問題，買家在哪裡。沒有對手的遊戲是沒有贏利可言的。!

對於小額的交易者而言，什麼頂部底部，根本沒有意義，打開局面的事情你根本沒資格去考慮，你只要及時加入別人開發好的闆塊，在資金的流動中分一杯羹已經足夠了，所以對於所有小額投機者而言，最好的方法永遠是右側交易，是隨大流。不要去冒什麼開發市場的風險，輪不到你。

變動和堅守是很有趣的兩件事,這是在我們在面對自己所持有的交易觀點和市場現狀時所必須作出的選擇,在現實與觀點相駁時更是有趣,對立的沖突讓人的行為變得非常有意思,許多人會用各種各樣的借口去回避這種沖突,甚至有的人說沒有觀點的交易才是好交易,我不是說這句話沒有道理,只是想著這有點象兩個人正打著,忽然一方放下拳頭說:你打吧,我不還手了!

在交易中每個人都根據自己的判斷做出交易的選擇,最常見的就是技術分析,基礎分析之類的,也有人綜合兩者稱之為市場分析,但目的只有一個,就是對市場作出判斷,區別只在於角度的不同或多寡.

用商品代入股票,分析就變得稍微簡單一些,基本分析是著眼於商品本身的價值來估算它的升值潛力,但技術分析則是著眼於購買商品的潛在人群及其購買力.

有時間我就上來寫一點,斷斷續續,只能隨興所至的寫,喜歡看就將就看吧,不必回帖,如果不是有不同意見的話.

從商品的角度看,有價值的東西不一定有市場,除非你能帶動需求,或者等待需求出現,但這一點對大多數人來說都是一種苛求.而離開本身的價值僅僅以潛在的購買人群及購買力來判斷的話,通常所依賴的只是他人的心理反應,這樣的話就要小心了,心理因素所帶來的購買欲望通常是非常不穩定的,這一點可以在病毒襲擊廣東時藥品價格的波動中得到驗證.

大多數指責基本分析的人或運用其實未必理解基本分析,基本分析所帶來的機會不在於目前的價值,往往是來自於變動,在日常交易中從下至上的分析往往比從上至下的機會更多,因為框架一般是穩定的,但局部會出現很多變異,只有變異的地方才是交易機會產生的地方.

說到基本分析大家都說巴非特怎麼怎麼的,粗略的來說,他可以歸納為價值趨勢分析者,取向是社會發展的方向,例如他所選取的企業,最終大多數成為一種日常生活的潮流,如可口可樂和麥當勞之類的,但這個過程是很漫長的,因為生活習慣的建立並不象心理反射來的那麼迅猛.

如此說來基本分析除了等待就沒有辦法了麼?那也未必,因為這個世界上還有一樣東西叫做改革或者說革命.改革是局部的變動,革命是框架的變更,如前所說變動是投機機會產生的地方,這兩者都可以給我們帶來不同程度的利潤,問題只在於你怎麼看.

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