（4）保證金方面。期貨交易的買賣雙方都須交納保證金。期權的買者則無須交納保證金，因為他的虧損不會超過他已支付的期權費，而在交易所交易的期權賣者則也要交納保證金，這跟期貨交易一樣。場外交易的期權賣者是否需要交納保證金則取決於當事人的意見。
（5）買賣匹配方面。期貨合約的買方到期必須買入標的資產，而期權合約的買方在到期日或到期前則有買入（看漲期權）或賣出（看跌期權）標的資產的權利。期貨合約的賣方到期必須賣出標的資產，而期權合約的賣方在到期日或到期前則有根據買方意願相應賣出（看漲期權）或買入（看跌期權）標的資產的義務。
（6）套期保值方面。運用期貨進行的套期保值，在把不利風險轉移出去的同時，也把有利風險轉移出去。而運用期權進行的套期保值時，只把不利風險轉移出去而把有利風險留給自己。
期貨交易逸事
1848年，美國最大的農產品交易中心，芝加哥期貨交易所（簡稱CBOT）成立。美國南北戰争期間，隨著北方軍隊節節勝利，軍隊給養不斷增加，與此相關的谷物的價格迅速上漲。為了控制不斷盤升的軍費開支，1862年，聯邦貿易委員會與CBOT協商，設置一種最初被稱為“期臨”的合約，後被稱為期貨，它們允許交易方在未來某一時間以固定價格交割谷物或其他糧食。於是，源源不斷地糧食輸送給北方軍隊，而南方軍隊在饑餓中慢慢潰散。期貨成了戰争中一種武器。
本傑明?哈奇森，期貨合約產生的第一位新興交易者──投機者。1863年，哈奇森竭其所能出售了大量期貨合約。當年夏天，聯軍大勝，市場信心逐漸恢複，谷物價格急劇下跌。哈奇森買回全部抛單，頃刻間變成了富翁。在此之前，市場内交易者都是實物交割。
1863年的教訓為：哈奇森之類的賭博者和像軍隊後勤補給費用節支的市場利用者彼此需要。
投機者隨後發現並常常使用的殺手锏──逼倉。1888年9月，哈奇森在一個月内將小麥的價格翻了一番。於是，悲劇的一幕發生了，有普通市場參與者（空頭）難以忍受破產選擇了自殺。
哈奇森之後一百年，1963年，安東尼?迪安傑裡斯（簡稱：迪安），美國聯合原油精練公司的控制人。試圖操縱色拉油（食用油）期貨價格而殘敗。期貨經紀商威尼斯?伯恩和艾拉?豪普特無力向資金結算所支付保證金面臨破產，從而可能引起連鎖反應，誘發金融危機。
迪安的債權人──銀行，拿著迪安抵押的美國捷運倉儲公司開出的色拉油存儲單，到美國捷運倉儲公司查驗貨物。結果，大吃一驚，巨大的儲油罐裡漂浮的色拉油下全是海水。原來，迪安勾結倉庫有關人員開出《貨物儲存單》有意騙貸。美國最大的旅行支票服務商──捷運公司，其下屬公司美國捷運倉儲資產只有36萬美元，而負債高達1.44億美元。1963年11月22日，消息傳出，又恰逢美國總統肯尼迪遇刺身亡，股市大跌市值瞬間損失110億美元。捷運股價從每股65美元開始下跌，到1964年初跌至35美元。
被譽為“世紀詐騙”的結局，迪安被判入獄30年，同命相連的其他經紀商共同出資挽救無辜且無力支付的經紀商，捷運公司為了信譽（完全可以讓倉儲公司破產）出資6000萬美元了結了倉儲公司債務。最大的贏家是沃倫?巴菲特，在捷運股價35美元/股時，巴菲特投入1300萬美元占當時的總資產40%，持有5%捷運公司股票。1967年，捷運公司股價最高達180美元/股。巴菲特淨賺2000萬美元。
1957年到1970年的13年間是巴菲特以合夥企業形式從事金融投資管理，投資年收益29.50%，同期道?瓊斯指數年增長7.40%。捷運股票的成功選取為巴菲特戰勝市場立下汗馬功勞。
金融投資市場
在現代經濟系統中，有三類重要的市場對經濟的運行起著主導作用，這就是要素市場、產品市場和金融市場。要素市場是分配土地、勞動與資本等生產要素的市場，產品市場是商品和服務進行交易的市場，而金融市場則是在經濟系統中引導資金的流向，使資金由盈餘部門向短缺部門轉移的市場。
金融投資市場的概念
金融投資市場是資金、有價證券、外匯和黃金等金融工具確定價格和進行交易的場所和機制。
金融投資市場與要素市場和產品市場的區別
1.在金融市場上，市場參與者之間的關系已不是一種單純的買賣關系，而是增加的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡，投資者在金融市場上的交易可以是直接的，也可以是間接的，但無論如何交易，其所形成的都是一種借貸關系和委托代理關系，或者更確切的說，是一種資金融通行為，滿足了社會對於資金的有效配置的需求。
2.金融市場交易的對象是一種特殊的商品即貨幣資金。金融市場上之所以會發生貨幣資金的借貸和有條件的讓渡，是因為當其轉化為資本使用時能夠帶來增加的貨幣資金餘額。
3.金融市場交易的場所大部分是無形的，通過電信及計算機網絡等進行交易的方式已越來越普遍。
正因為金融市場具有以上所述的特點，它即滿足了社會對資金流動性的需求，又滿足了投資者的投資需求，所以我們也把它稱為金融投資市場。
金融投資市場的類型
按標的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場
1.貨幣市場，是指以期限1年以内的金融資產為交易標的物的短期金融市場。這個市場的主要功能是保持金融資產的流動性，以便隨時轉換成現實的貨幣。它的存在，一方面滿足借款者的短期資金需求，另一方面也為暫時閑置的資金找到了出路。
2.資本市場，是指期限在1年以上的金融資產交易的市場。主要包括：一是銀行中長期貸款市場，另一是有價證券市場。但是，由於兩個原因，一般可將資本市場視同於證券市場。其一，證券市場在世界各主要國家長期資本市場的兩大部分中最為重要；其二，從世界金融市場發展趨勢而言，資產證券化特別是長期資產證券化已成為一種潮流，構成了當今世界資產活動的主要特徵。
通常，資本市場主要指的是長期債券市場和股票市場。它與貨幣市場的區別：
（1）期限差別。資本市場上交易的金融工具均為一年以上，最長者可達數十年，有些甚至無限期，如股票等。而貨幣市場上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有幾天。
（2）作用不同。貨幣市場所融通的資金，大多用於工商企業的短期週轉資金。而資本市場所融通的資金，大多用於企業的創建、更新、擴充設備和儲存原料。
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