艾略特波浪（2）

最後檢測第四條指引，如檢測第二條指引一樣，我們必須要計算。之前我們已算得第1浪高低點間約是1281點。第5浪起點在1.3747附近，根據指引四，第5浪與第1浪的波幅相同，因此我們預

計第5浪將到達1.5028。圖中第5浪突破了1.5028，但僅有100點，所以該規律也是成立的。

上述例子說明了應用指引的幾個重要事實。首先，即使3個基本規則得到滿足，但也有可能其中一條指引不成立，可能是指引2也有可能是指引3。所以這也是為什麼我們稱其為應用指引而不是規則。更重要的是，這些指引在決定入市點和管理頭寸時，能為我們提供很大的幫助，如果它們不起作用，您也別著急，我們接下來就會詳細闡述這一點。

根據艾略特波浪的規則和指引進行交易

讓我們在具體例子中實踐上述規則和指引。

如前所學，我們得知艾略特波浪理論是圍繞5-3波浪模型展開的，要準確預測和識別這個波浪模型需要能靈活有效地使用艾略特波浪理論。投資者經常在第3浪和第5浪尋找交易機會，有時也在第1浪起點試著交易，但這比在第3浪和第5浪尋找入市點難很多。

投資者常在第3浪和第5浪入市的原因是這兩浪是順著趨勢的，這種做法減少了市場不確定性所帶來的風險。第1浪也是順著趨勢的，但是通常我們不能及時確認它是否已經形成。

第3浪中的交易機會

現在我們以澳元/美元的小時圖為例，首先來看第3浪中的入市機會。

圖表左邊ABC修正三浪之後，形成了下行5浪如圖中1至5，該圖也標出了每浪中所包含的小浪。您也可以從圖表中看到，下降第1浪包含了一個5浪系列；第2浪也包含了由小寫字母a,b,c所標出的3浪，這表明了市場的可分解性。當在更短時間圖上觀看時，每個小浪也包含了5個浪或3個浪。

這張圖可能看起來有點複雜，在某種程度上也確實如此。記住，識別和正確標記波浪並非易事，這需要花時間和下功夫才能掌握的。可以說它更多是一門藝術而不是技術。但在此，大家可以清晰的看到這些波浪模式，因此讓我們用所學的規則來檢驗分析。

為了便於觀察，我們删除次級波浪的標記，因為我們將根據比較大的波浪進行交易。如果是尋找短期交易機會，您最好利用市場的可分解性根據較短時間段的圖表進行交易。

我們在第2浪的高點劃出水平線以檢測第一個基本原則。大家可以看見，圖中第2浪沒有完全回吐第1浪的跌幅，這很好。接下來我們在第1浪的高點和低點間做出黃金分割的反彈回檔， 可見第3浪的起點位於黃金分割的50-78%之間，根據第一個應用指引，匯價有可能在此轉向。我們放大第1浪和第2浪可以看清楚第2浪的最終位置。匯價測試了第1浪50%黃金回檔，即使不是根據艾略特波浪理論，38.2%和50%黃金回檔通常是的阻力或支持。

我們可知第3浪即將形成，因此該處可能是個做空的大好機會。為更清楚地觀察及找到好的入市點，我們再次縮小圖表並劃出趨勢線以判斷趨勢線是否仍然將成為阻力。我們基本的交易策略是在阻力位置尋求做空，在支持位置尋求做多。

匯價開始下跌，這時我們有兩個選擇，第一：預計下行浪第3浪開始形成而做空；第二：等待進一步確認做空的信號。我們保守一點，看匯市將有什麼變化。兩天後，匯價下降了約100點，

緊接著又反彈接近阻力線。因為我們可知第3浪不會是最短的，所以可假設第1，2浪的標記是正確的，而剛才的下降及反彈不可能是較大波浪組合的第3浪和第4浪。相反，它們可能是第3浪所包含的次級5浪系列中的第1浪或者第2浪。現在我們已涉及了很多波浪，因此我們可以一一標記它們以便更好地區分。

我們在此二浪中分別標上數字 1和 2. 我們原來的是 想順著趨勢在第3浪中做空， 在此處先不著急入市，因而發現第3浪的次級波浪系列中的第1浪和第2浪已經形成，則我們是在雙重的第3浪中做空，第3浪次級波浪中的第3浪正是我們所預期的做空處。 我們選擇這個例子的原因也是在此，以便更好地向大家解釋市場的可分解性以及怎樣利用來尋找交易時機。所以我們不能盲目入市，等到12月14日次級第2浪反彈至阻力線下行時入市做空，緊接著，匯市就如有利我們的方向大幅下跌。

關於這個例子，我們最後來看一下怎樣設置止損和限價。在第3浪中進行交易，我們最好把止損設在第1浪的起點之外，原因是如果匯價以不利於您的方向發展並突破了第1浪的起點時，第一個基本規則被打破，因此我們也不想再保留頭寸。

我們曾建議最好使用1：2的風險收益比，也可以使用更大的比例，或者第二個應用指引來更好地選擇平倉點。隨著市場的發展，我們應該密切關註波浪模式的形成並在第3浪延展了第1浪波幅的1.618倍時平倉。

投資者選擇在第3浪中交易的另一原因是它經常是最大最強的浪，而且在此也可以更好的設置移動止損鎖定盈利。

第5浪中的交易機會

下面我們來探讨在第5浪中的入市機會。

該圖為英鎊/日元的日圖， 1月以來強勁上升， 4月初開始放緩升勢，但匯價仍可能繼續上漲，我們可在圖表上增添一些技術指標以便更好地分析。

首先劃出支持線，該支持水平依然很強，為匯價提供有力支持，因此我們應關註支持附近的價格行為。 另外可在圖表上增添MACD指標以關註價格動量。從圖表上，我們可以看出MACD指標1月份從零線以下快速反彈至零線以上，且幾個月以來一直維持在零線上方，這說明匯價幾個月以來維持了強勁的上升動量。然而4月初，MACD線貼近零線並有可能跌穿零線。之後我們將再次讨論這一點。

我們回顧一下艾略特波浪理論的基本準則和應用指引。從圖上可看出第1浪的終點和第2浪的終點，且第2浪的低點沒有超出第1浪的起點，因此滿足了第一個基本原則；接著我們通過第1浪的低點和高點劃出黃金分割線發現第2浪回撤了第1浪50%的波幅，因此也滿足了第一個應用指引。

匯價已上升至這個區域，並且我們知道第3浪不可能是最小的浪，因此我們可確定第3浪可能會在此結束。

雖然我們沒有具體計算第1浪的波幅，但可看出第3浪至少是第1浪的1.5倍長，所以這符合了第二個應用指引的要求。

這時，我們就可開始尋找在第5浪中的入市時機。首先做出第3浪的畫出黃金分割以預計第4浪的終止位置。根據第三個應用指標：第4浪可能會回落至第3浪38.2%黃金分割折返水平。4月20日左右，匯價開始下跌。

此時我們有兩種選擇，激進的投資者可以馬上做多，因為第4浪已經達到了第3浪38.2%黃金折返水平；或者我們可以保守點。因為第3浪的50%黃金分割水平也是有力的支持。記住，應用指引只是指引，它們不會經常得到滿足。如果我們決定在第3浪38.2%回檔入市，匯價在反彈前有繼續回落至第3浪50%回檔的可能。趨勢線也保持強勁，因此我們可以關註匯價朝著趨勢線發展時，是否會和第3浪38.2%與50%黃金回檔重合。

這筆交易中，我們可以在第1浪高點上方設置止損以保證第三個基本準則不被破壞。第1浪上升至137.20的水平，低於第3浪38.2和50%黃金回檔。所以激進的和保守的入市方法都可以。激進的做法使得損失的空間很大，贏利的可能較小；保守的做法贏利的空間較大，損失的空間較小，但也有可能匯價不會回彈至其入市價。

我是個很保守的交易者，所以我會帶著大家比較保守的入市。連續4天，匯價都不能跌低黃金分割38%的回檔位置，老實說如果我已進入這個交易的話，這讓我很擔心，難道第5浪將已經形成嗎？但38%黃金回檔是個強有力的支持，所以我很打算堅持我的策略。另外， MACD以跌至零線以下，所以我確信英鎊/日元仍有下降的空間。

在接下來幾天裡，匯價終於下跌觸及了 50%黃金分割回檔。我打算在下一支燭的開盤價141.10入市。

如之前所提到的，這樣入市最好在第1浪高點設置止損，但如果想設緊止損，也可以把它設置在支持線下方，這樣贏利的空間不大但也降低了交易的風險。 根據市場的不可預見性的一面，我喜歡設置寬松的止損，以不用後悔我所使用的風險回報比率。

最後考慮的一點是在何處平倉。最好的管理方法是：限價是止損的兩倍。但我們也可以考慮根據第四條應用指引來設置限價。第5浪的波幅應等於第1浪的波幅，我們可優化限價的設置。第1浪波幅約為1797點，用第4浪的低點加上1797點，我們的限價是設置在158.77水平。我們整體觀察價格行為，發現匯價確實受到有力的推動上升突破第3浪的高點，並最終引發我們的限價。

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