大家好，歡迎參加威力學堂，本節課我們介紹支持和阻力的第二部分。 在上一節課我們講解了一些關於支持和阻力的基礎，以及如何應用支持和阻力發現一些交易機會。本節課我們將進一步講解支持和阻力。並將介紹在另外一些情況下如何確定支持和阻力位置，以及如何據此交易。 和一棟4層建築物包含有地闆和天花闆相似，支持和阻力也在交易中起著相同的作用。交易員將在圖表上確定支持與阻力的區域後，並做好在支持位買進或在阻力位賣出的計劃。
例如，3樓的住戶受到2樓天花闆的支持。如果在3樓的住戶搬至2樓，他此前的地闆變成了現在的天花闆。某些時候支持和阻力的位置是很明顯的，但有些時候支持和阻力的位置不易察覺。我們先從簡單的情況開始。 通常，區間波動會在圖上形成阻塞區域。與您在交通高峰期的經歷相似，交通擁擠將導致您的車速減緩，可能約會晚點，您也有可能繞道而行。
當價格走勢缺乏方向維持在同一水平，將會形成價格擁擠的現象。經過一段時間，價格擁擠將會形成一個支持水平和一個阻力水平。雖然價格最終會離開該區域。但是，當價格再次回到相同區域時，價格趨勢至少會減緩，甚至會發生逆轉。
價格在某一區域維持的時間越長，在此形成的支持和阻力就越大。想象兩組交易員：多方和空方，他們在同一價位入場交易。當價格上升，多方盈利而空方虧損。當價格再次回落至初始水平時，多方會為了避免虧損而繼續增加多頭頭寸為價格提供支持，空方可能因為慶幸有機會在盈虧平衡點出場而回補空頭並建立多頭。隨著買盤增加，早前價格停滞的區域成為支持。這種情況很常見，經常被僅關註技術指標而不是價格運動的交易員所忽略。 這是一張歐元/英鎊日圖。 左方第一個箭頭表明匯價開始形成一個阻塞區域。 45天之後，匯價再次回到該水平時受到支持並反轉向上。當匯價第三次進入該區域時，下跌速度減緩，最終跌破該區域繼續下行。我們不能確定價格在擁擠區域放緩還是逆轉，因此，當價格進入該區域時考慮結利離場是不錯的做法。
在這種情況下，如果有交易員在2009年3月做空，當價格4月份進入該區域時至少應該將部分頭寸結利。
前一交易日高點/低點 另外一個確定支持和阻力的方法：是利用前一個交易日高點和低點。如果價格上行指向昨日高點，待燭圖或震蕩指標發出看跌信號後就可以入市做空。由於外匯市場是24小時交易，交易員通常以美東時間下午5點鐘作為每個交易日的收盤時間。 這是2009年6月美元/日元的圖表。較粗的紅色線代表著前日高點。註意第一個圓圈中匯價接近該線，但沒有觸及該水平。從圖中我們可以看到前期高點對價格構成的阻力作用。在第二個圓圈中，價格短時突破前期高點，但最終又回落至該高點下方，蠟燭圖留下一個長影線。這是一個射擊之星形態。在第三個圓圈中，匯價在前期高點下方形成一個長上影線。
尋找交易機會時，首先確認日圖趨勢方向。如果日圖趨勢向下，找出前一個交易日高點。當價格指向該水平時，蠟燭圖發出看跌信號可以入市賣出。止損設置在該高點上方高於阻力區域。相應地，前一交易日的低點通常是支持位， 當匯價指向昨日低點時，在蠟燭圖發出看漲信號或震蕩指標向上，可以入場做多。 左邊第一個圓圈中，匯價跌破支持線，但隨後又反彈至支持線上方。幾小時之後，匯價再次測試此前低點。這是一個很好的看漲信號，交易員應當在此綠線附近買入。 在第二個圓圈中，匯價並沒有十分接近綠色線，顯示匯價缺乏下行動能突破昨日低點。
在第三個圓圈中，匯價連續兩個小時維持在昨日低點下方，但最終收於綠線上方。匯價之後又第三次測試該綠線。前兩次測試時形成的長影線很好地表明了市場對昨日低點的重視度。 下面是2009年6月英鎊/美元的圖表，在本例中我預期匯價跌破支持線後會反彈至支持線上方。如果蠟燭圖下影線比較長，將在下影線的1/2到2/3處建立買進挂單，在下影線下方約25點處設置止損。 最後一點，這兩個例子都取自於2009年6月。區間交易通常在6月份比較明顯，前一個交易日的高點和低點所提供的阻力和支持在這些月份裡非常有效。
整數位 有時候價格趨勢發生逆轉可能僅僅因為價格到達某一整數位。人們通常認為：價格達到某一整數位時會非常昂貴或便宜。有人要出售幾張籃球票時，您會以94.75美元還是100美元買入呢？零售店裡的商品價格有小於1美元的尾數也是利用了整數位的這種心理作用。例如，一加侖牛奶1.95美元的價格看起來比2.00美元或2.01美元便宜得多。實際上，以1.95美元價格買入牛奶所減少的開支非常少，但在金融市場上這種“便宜”或“昂貴”的印象可能對交易員的心理產生非常大的作用，交易員可能平掉現有頭寸並反向建立頭寸。
這是一張美元/瑞郎2000年至2008年的月圖。 匯價從1.8跌至1.0附近，跌幅達45%。 在1.00附近，空頭獲利平倉為匯價提供支持。匯價曾一度跌至1.0下方，使投資者認為美元/瑞郎很便宜也為匯價帶來支持。
另外，從圖中我們還可以看到美元/瑞郎從1.80的跌勢之前曾兩次反彈，整數位對於投資者的心理作用是不能被忽視的。
移動平均線指標 有一些技術指標能幫助交易員確定支持與阻力的位置，最常用的是移動平均線。例如，在圖表上添加一條20日簡單移動平均線，如果當前價格位於其下，該均線被視為阻力線，如果當前價格位於其上，該均線被視為支持線。當價格上行指向均線，待蠟燭圖發出看跌信號或震蕩指標方向轉為向下，就可以入市做空。常用的移動平均線有20、50及200時間單位均線。
這是一張美元/日元2008年的走勢圖，20均線構成匯價牢固的阻力，並提供了許多做空的機會。同樣地，移動平均線也可以為匯價上行提供支持。如圖，澳元/日元受50日均線支持而上行。當匯價開始上行趨勢後，50日均線為匯價提供支持，並且在接下來的數月時間裡持續為匯價提供支持。 待匯價跌破均線並再次回升至其上方後，可以入市做多。在近期低點下方設置止損。
保利加通道指標 另一個為匯價提供支持與阻力的指標是保利加通道。在區間市場中，價格傾向於從區間上軌或下軌向區間中部運行。保利加通道由移動平均線和2個標準差的上下軌組成。在數學上，95%的價格運動都包含在移動平均線的2個標準差的範圍内。當價格到達保利加通道上軌，通道上軌可能構成匯價上行阻力，打壓匯價跌至保利加通道中部。相反，價格到
達保利加通道的下軌時，傾向受到支持後反彈至保利加通道中部。 這是一張瑞郎/日元2009年夏天的走勢圖。保利加通道基本保持水平，表明匯價處於區間交易中。保利加通道為匯價提供支持和阻力長達數月。 如果匯價日圖趨勢向上，待匯價跌破下軌並再次反彈至其上方後，投資者可以入市做多，止損設置在最近的低點下方。
趨勢線 地闆和天花闆的例子對於揭示匯價變動有很多啟發，很多時候，金融資產的價格變動呈現出上升或下跌的趨勢，價格受到支持或阻力的作用而改變方向。 如果一項資產的價格趨勢向上，偶爾獲利平倉行為可能使價格陷入停滞狀態，但價格最終
會反彈後繼續上行。交易員註意到資產價格沿著一條為價格提供支持的向上斜線運動。 利用支持和阻力進行交易的一個並不常見的方法是：借助震蕩指標的趨勢線。很多時候震蕩指標的上升或下降會顯示出支持與阻力區域的位置。
震蕩指標的趨勢線 圖表上價格可能出現潛在的支持與阻力區域。這些區域之所以被認為是“隐藏的”， 是因為它們並不像水平支持和阻力、趨勢線和整數位那樣明顯。 要想畫出震蕩指標的趨勢線，首先需要找出震蕩指標沒有跌破的共同點，並將它們視為支持。 RSI指標持續受到 一條上升趨勢線的支持。當RSI指標接近該趨勢線時，在蠟燭圖發出看漲信號或者 RSI指標自上升趨勢線反彈後入市做多。另外一個應用震蕩指標趨勢線的方法是：待指標跌破趨勢線後尋機交易。因為RSI震蕩指標的值域為0-100，受上升趨勢線支持升到一定水平將會跌破該支持線，因此投資者可以尋機做空。 如果您打算就震蕩指標出現突破後交易，確保您是順應每日趨勢的方向進行交易。
類似的方法可以應用到隨機指標上。請看這張英鎊/美元的走勢圖，隨機指標趨勢線被跌破的時間早於匯價趨勢線被跌破的時間。 隨機指標趨勢線被跌破是匯價未來走軟的一個信號。當隨機指標趨勢線被突破後，先前的支持變成了阻力。隨機指標後來測試該趨勢線但未能突破，同時匯價跌破上升趨勢線。 因為匯價處於上升趨勢中，匯價跌破趨勢線後入市做空是有很大風險的。但是，如果隨機指標趨勢線和匯價支持線均被跌破後表明匯價未來走軟的可能性很大。上升趨勢的逆
轉需要匯價錄得一系列更低的高點和更低的低點，本例中匯價跌破支持線後又反彈測試了該支持線，支持轉換成的阻力，可以認為匯價已經錄得更低的高點。匯價跌至某一支持水平下方，趨勢發生轉變的可能性進一步加大。投資者可以在水平支持位下方建立空單。 在震蕩指標上畫趨勢線的做法也可以應用於其它指標 ，如MACD，CCI等。 支持與阻力的概念同樣適用於指標的變化過程。投資者可以使用自己偏好的震蕩指標，並在圖上找出 隐藏的支持和阻力區域。 我個人偏好待日圖趨勢被突破後入場，因為此時匯價波動幅度往往很劇烈。
黃金回調比率水平 通過震蕩指標，我們已經發現了一些隐藏的支持與阻力。圖上還存在其它隐藏的支持與阻力， 不過它們大部分都可以通過技術指標找出。 第一個是黃金回調比率水平，第二個是轉勢點。斐波那契12世紀時著名的意大利數學家， 他以發現“斐波那契數列”而聞名： 從第三項開始，每一項等於前兩項數字之和。 例如：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 等等 這些數字之間保持著一定的相互關系，例如從第三項開始，每一個數字大約是後一個數字的61.8%， 相隔數字的比例為38.2%。 因為1.000-0.618=0.382。 61.8%、38.2%及其中點50%，是3個最常見的黃金回調水平。黃金回調水平在生活中隨處可見，在匯價變動中，它指出了匯價可能回調到的位置或區間。如果匯價趨勢向上， 連接升勢的起點與終點就可以得到各種黃金回調水平。
這裡是一個來自歐元/美元的例子。 匯價在2009年4月至6月急速上揚後 回落至38.2%的黃金回調水平。 匯價在此反彈後繼續上行趨勢。 還有一些不常用的黃金回調水平。例如， 23.6%是斐波數列中每一位數與其後第三位數的大致比例， 被認為是最低的回調水平。 78.6%是0.618的平方根，是此前趨勢被否定的最低回調水平。這些數字如何得到並不重要，重要的是它們可以幫助我們找到隐藏在趨勢中的支持與阻力水平。
歐元/英鎊在4月份曾短暫下行，其後匯價一度反彈至該跌勢的78.6%回檔。我們不知道匯價是否會在某一給定的黃金回調水平停止反彈，可以等匯價刺穿該水平兩次後再確認。首先，等待匯價第一次刺穿該水平，然後回落。很多時候，匯價會第二次刺穿該水平並回落。我們可以在匯價第二次刺穿該水平時建立空單，並在最近的高點上方設置止損。
轉勢點 另一個隐藏的支持和阻力是轉勢點。轉勢點常常由不能及時使用電腦的場内交易員使用。它是由上一個交易時段的最高點、最低點及收市價計算得來，交易員可以自己計算。投機交易者也認可這個概念， 很多軟件都會自動算出轉勢點。外匯市場是一個24小時交易的市場， 大多數交易員都以美東時間下午5點作為前一交易日的收盤時間。轉勢點的主要種類有：
標準轉勢點最低轉勢點 轉勢點有許多種，每一種之間都存在輕微的區別，但在交易中的使用方法基本相同， 因為這些轉勢點都非常相似，我僅以標準轉勢點和最低轉勢點為例展開講解 。標準轉勢點 ·轉勢點（P）=（最高+最低+收市價）/3 ·接著計算支持、阻力位： ·阻力（R1）=(2XP)-L ·R2=P+H-L ·支持(S1)=(2XP)-H ·S2 = P - H + L
這就是轉勢點的計算。您可以註意到計算包括一個中心軸點，2個支持和2個阻力。中心軸點等於前一個交易時段收市價的高點和低點加之和除以3。支持和阻力的都是涉及該中心軸點的簡單計算。正就好像駕駛車輛並不需要精確了解如何造車一樣，使用轉勢點交易並不需要準確了解它們的計算。大部分軟件中都附有一種或幾種轉勢點選項。 為了轉勢點可以提供支持與阻力的信息，所以它們的方向轉折值得留意。 為了利用轉勢點進行交易，我們首先需要在圖中加入此指標。
在添加指標的列表中選擇“轉勢點”， 然後出現轉勢點的對話框，您可以自己設置轉勢點的屬性。通常情況下我會保留默認值。選擇“確定”後，各種轉勢水平將會自動出現在圖中。 您會發現圖中出現9條線，位於中間的是價格轉勢水平， 下方4條為支持線，以s1-s4標識； 上方4條為阻力線，以r1-r4標識。當改變時間單位，這些轉勢線維持不變。
現在我們來看一個歐元/美元的例子。註意到歐元/美元日圖趨勢向下，我們尋機做空。線S1和R1之間的灰色線是轉勢點，只要能確認匯價將維持於轉勢點下方，我們將在轉勢點附近尋機做空。為了找到更好的入場點，我們打開1小時圖。
幾小時之後，匯價上行觸及轉勢點，我們還需等待蠟燭圖發出看跌的信號，或隨機指標向下。如果您願意，也可以使用其他的指標判斷，幾個小時之後，匯價果然跌至轉勢點下方，隨機指標也指向下方，可以入市做空。止損設於最近的高點上方，限價距離是止損距離的2倍。
希望本節課能對您有所幫助，歡迎您通過網上廣播與課程導師讨論關於支持與阻力的使用。 課程導師會在分析目前市況時聯系您在本節課學到的知識。 並將回答相關疑問。