交易系統之倉位管理

俗話說：幸福的理由總是相同的，而不幸卻有千差萬別。 資本市場上失敗的投資者黯然失色，神情沮喪，而成功的交易者總是光環奪目，甚至耀武揚威。究其原因，有一個共同的基礎就是成功的交易者有自己的交易系統，並正確的運用它。從門類上來分，有基本面、消息面、技術面、政策面等，每個人的切入點和方法原理不盡相同。 筆者試著從技術分析的原理來梳理自己的交易系統，並且解決其中主要發生和遇到的問題，包括各種筆者所了解和熟悉的技術指標。最後給出無數個驗證結果，特別是錯誤的驗證結果，從而也來反思自己的交易系統的不足和缺點。希望能夠幫到也在建立自己交易系統的您，如果您能從中提出問題，那就更歡迎了，你我攜手同行，共同打造和完善屬於我們自己的交易系統，走上穩定盈利的康莊大道。

一、交易系統的定義，如何驗證的方法 交易系統是資本市場上能夠實現穩定盈利的一整套買賣規則，其中包含了買賣方向的原因、資金的管理、執行的力度和心態的控制等。

1. 凡事預則立，不預則廢。 買賣的方向，即大勢的判斷，中期的判斷，短期的支撐和阻力位。 這個在上一篇文章中已經贅述，此處省略。

2. "謀定而後動，知止而有得" 資金的管理，即倉位管理，尤其是在不同的市場環境中，要制定不同的操作策略，從而要有不同的倉位的管理，這個是動態靈活的，所以也是最難的。 無論是對於機構管理巨額資金還是小散管理自己的資金，想要成為成熟的投資者，這個是一項重要的必須要跨過的門檻。由於不同的投資風格導致了不同的倉位管理。

本質上，倉位的大小與市場的狀態有關系，市場風險越大，倉位越低，風險越小，倉位越高，這是基本的原則。 市場的風險本身就有很多種，基本面的政策風險，經濟下行的風險，行業政策的風險，個股炒作過高，漲幅過大後的估值風險等太多種，還有各種黑天鵝，令人防不勝防。

那麼問題來了？ 是不是就無法戰勝這些風險了？我想問題的關鍵如何量化市場的風險。在此後文會**一個傻瓜式的方法。

倉位=(1-風險系數)*資金

筆者就簡單點，化繁為簡，以持有100萬現金為例(下同)來展開述說倉位管理,其中的百分數自己上下浮動10%吧，

牛市：8成倉位=2只中線股票x30% + 1只短線股票x20% +現金20%；

猴市：5成倉位=2只中線股票x20% + 1只短線股票x10% +現金50%；

熊市：2-3成倉位=1-2只中線股票x10% + 1只短線股票x10% +現金70%。

有人也許要問了，既然熊市了，為何還持有頭寸，幹脆清倉全賣了好了。在實際操作中，經常發現有買入賣出錯誤的時候，套牢的滋味不好受，踏空的滋味同樣不好受，心態容易搞得不好，在連續拉升的過程中，若空倉容易追高，所以永不滿倉，但也不要空倉，這是實踐中得出來的個人體會，這樣的倉位管理在實際的走勢中更能夠遊刃有餘。

當然個人可以根據自己短、中及長線的投資模式來決定自己資金的劃分和倉位的管理，但是最好還是有個計劃。

加倉原則：

1）買定離手，無論虧還是賺，永不加碼。當想加倉時好好讀讀這一條原則，因為這是對當初計劃的挑戰和颠覆，當初為何不多買點呢？

2）加倉不應超過原先的倉位，這一條同樣處於倉位控制重要的地位，尤其是在上漲的態勢中，始終記得遵循金字塔的原則；

3）漲跌低於3-5%不加倉，有的人看漲跌了1%就急於加倉，這個也是自己扇自己耳光的舉動；

4）應該加倉的行為不應超過3次；

5）下跌的途中少加倉，想想6124點，到1664點吧，多少英雄好漢死於抄底途中；

減倉原則：

1）跌破止損位，要減倉！！！重要的事情打三個感歎號。這個問題的關鍵是在買入股票時要設立止損位。填空題：你的股票有____只，止損位分別是______元；

2）交易系統發出減倉信號；

3）買進股票的理由不複存在，消失了，比如很多題材已經兌現，財報預報的成長性不再等；

4）下降途中註意陰跌，可能讓人感覺不會大跌，從而錯過了減倉的時間；