層層加碼 利潤自顯

美國有個特立獨行的科幻小說家，叫Cory Doctorow（柯瑞·道特柔），03年他出了一本書《Down and Out in the Magic Kingdom（魔幻國歷險記）》，說實話這本書寫得夠爛，我的忍耐力只堅持到第五頁，或許其後漸入佳境亦未可知，反正後來全球最大書店亞馬遜的東家都出來推薦，以老貝見聞之廣當不至信口開河。但就是這麼一本書卻引發了一場革命，用實際行動颠覆傳統出版業，因為道特柔允許讀者在網路上自由下載他的書，只要附帶他姓名即被視為正版，這種稱為Creative Commons（創新公用模式，有趣是它的簡稱CC，也可翻譯為抄送）授權方式正面挑戰傳統的出版系統，被認為是對盜版的最有力阻擊。道氏的書上網不久就被下載數萬次，搞的出版商大樂，一個不知名作者江湖立萬，印刷版銷售勢頭亦一片亮麗。道特柔本人與國內投資界似無瓜葛，惟其所著前言里有句話道出投資至理：人之一生如漏夜行車，只見前燈所照之處，餘者皆茫茫然，縱然若此亦可僅憑借一丈之光行完萬里之路。投資人不必對未來市況做詳盡規劃，凱恩斯早點破“長久而言，人人必死”，坊間不少技術派愛好者早早畫好未來圖形，靜等市場按圖前來，實在可笑也可悲，因身藏“不二秘圖”者所制定的投資策略只有一丈之光，他們根本沒有耐心等待市場來驗證，就已草草進場。一種成熟的交易方式是經過千锤百煉的，所以它只保留下最簡單實用的部分，即克羅說的KIS——保持簡單，簡單就是美。有時甚至簡單到令人一觀而生出粗糙的錯覺，但這種望似淺白的東西與入門選手的淳樸玩意卻是大大不同，大巧不顯露精微的心機，樸實抛卻掉脂粉鉛華是歸臻的境界。其實只需用最簡單的招式——盯緊一丈內路況即可，見招拆招，一味好高鹜遠，只是趙括論戰，我本將心向明月，奈何明月照溝渠。這麼講，是否規劃就毫無意義？非也，規劃只有與策略協調才具價值，不然只系紙上談兵。長遠的套利計劃必然與較大的風險承受力相搭配，短期的買賣必然與敏感的交易系統相搭配，若長遠的套利計劃配以敏感的交易系統，天天停損、假突破、試錯，怕要時間沒過半，資金先過半了。

成績優秀的交易者了解的事情並不一定會比收益糟糕的投資人多，不過分自信，不居於市場之上，以謙卑恭敬的態度對待走勢是他們勝出的原因之一。江恩那句廣為傳誦的“我會給你一個主宰的數字及主宰的字句”，低俗狂妄，實不足取。雲門文偃論禅，說到佛祖出世時曾高喊“天上地下，唯我獨尊”，立時大罵：“我當時若見，一棒打殺與狗子吃，圖天下太平。”江恩若真說了那句話，也夠資格打死了去喂狗。所幸江恩晚年愈老彌堅，寫的《華爾街45年》再無輕狂，事事平淡，停損第一，弱化收益，深得交易精髓，搞得技術派發燒友個個失魂落魄，尋不著當年那個東方不敗式的精神領袖。

超越欲望為主、一相情願的想法是跨入贏家之門的標志，實際而客觀，踏實而守拙。市場才不管誰用什麼高深理論推演出他未來運行軌迹，只有市場的即定走勢才是真理，其餘一切預測預期皆不確定，只有射完箭才去畫圓心的作法可使準確率達至100%，不然歸根結底都是概率問題，並非表面上看到的預測水平問題。有不少人喜歡先搞個“三浪三”規劃，然後定個長線策略，結果“三浪三”叫了三年還沒見來；克羅卻說只有盈利的頭寸才是長線，他從不提前去畫“三浪三”，但他的資金帳戶卻常常“三浪三”，為何？分清因果關係而已。股價的變動是K線決定均線，而不是相反，看著5MA、30MA說這里要見頂（底）那叫胡扯，難道是先有均線再來K線的嗎？均線的作用被有意無意地擴大了，已遠離設計者宕臣和赫斯特的原意，聽起來頭頭是道的東西有些根本經不起推敲。

交易的開始，也就是系統確認行情可能發動後買入的第一筆單子，絕不應該滿倉，即便後來證明單筆滿倉獲利更豐厚也不可為，因當時無法消除上升後馬上回落的可能性，在或然率不利於自己的時候放手進場，猶如將軍不知道敵情就決定與之決戰。知己還要知彼，才能百戰不殆，正確的方式是先進一部分，第一部分只要沒有盈利就絕不加碼。第一筆頭寸若跌至停損點，則離場觀望；若一舉突破成功，停損點移動至盈虧平衡點之上，即可等待系統信號隨時準備加倉。停損的設定是關鍵，不可太遠，太遠則損失利潤甚至本金過大不利再戰；也不可太近，太近很易觸及，分分鐘變成局外人，斬斷了利潤源。第二筆與第一筆單子有密切關係，因為第一筆已盈利，所以第二筆可承擔的風險度允許擴大一些，第三、第四……第N筆皆與前面的頭寸有關，大體上金字塔式穩妥紮實，等位式攻擊欲較強，各善其長，可以單獨用，最好是能套用，細微處需長期實戰經驗積累，非一日之功。