部位持有的時間
持有時間是決定交易績效的重要因素之一。虧損部位的持有時間，應該明顯短於獲利部位。過去有一段時間裡，我總是一直持有虧損部位，不斷期待行情反轉，不願面對自己的錯誤。現在，我最多只允許虧損部位持有45分鐘，然後就出場。一旦交易已經失敗，就必須承認，立即認賠出場。很多人剛好抱著相反的原則；獲利部位立即了結，虧損部位則拖拖拉拉。讓我重新強調一次：除非記錄下來，否則你根本不知道部位的持有時間多長。
系統交易者
如果你採用某種交易系統，務必記錄你違背信號進行交易的資料，可以讓你了解自己是否比系統高明，或者將來最好不要嘗試臨時修改系統。
交易決策
關於你所做的交易決策，盡量把結果記錄下來。可以弄清一些重要問題，例如：虧損部位的認賠速度是否夠快？成功交易的持有時間是否太長？是否太快出場？是否確實遵守交易規則？是否等待行情折返？不斷記錄正確與錯誤的交易決策，有助於糾正錯誤行為。只有清楚地看到錯誤，才容易改正。舉例來說，如果你經常看到獲利部位出場太早的記錄，就會想辦法解決這個問題，反之，如果沒有寫下來，很可能根本不會發現這已經造成問題。
重新溫習交易日志
如果有哪種行業需要不斷進行在職訓練，金融交易可能就是其中之一。記錄交易日志就像上課抄筆記一樣，兩者都能夠提供幫助，但前提是你必須經常翻閱。只是單純的記錄沒有用，你必須仔細閱讀，分析自己的長處與短處。只有當你開始檢讨自己的交易績效，才算踏入交易的真正門檻。每天回家途中，我都會檢讨當天的交易，希望知道自己在失敗交易中做錯了什麼，在成功交易中做對了什麼。所謂的失敗或成功，分別不在於賺賠的金額。虧損交易能夠立即認賠，就是成功的交易。不會每筆交易都很順利，虧損交易越早認賠越好。我事後最重視的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我會捶胸頓足，因為它們往往都是不該有的行為。當技術指標已經顯示反轉而我繼續持有部位，因此而返回不少利潤，顯然這也是我不願重蹈覆轍的錯誤。重新檢讨這些交易時，我會思考當時究竟為什麼採取那種錯誤的行動，下次準備如何對應。市場當時是否透露某種值得我註意的信息？
除了檢讨錯誤之外，我也會因為某些精明的反應而拍拍自己的背。舉例來說，上個星期一的午餐時間，我還損失3 000美元（所謂精明，不是指這部分而言），我發現當天進行的每筆交易似乎都非常不順手。於是結束所有的部位，到外面散散步，讓自己的頭腦恢複清醒。回到辦公室之後，我發現自己能夠更客觀的判斷行情。接下來的幾筆交易，扳回2 500美元。結果，當天只是小賠500美元而已，我認為這是相當成功的一天。這個經驗會提醒我，每當碰到交易非常不順手的時候，不妨放棄所有的部位，稍作休息。
專業交易員
一般交易者為什麼大多是輸家，而少數專業交易員大多是贏家呢？機構交易員的成功概率高於一般交易者，理由之一是因為他們擁有充裕的資本。他們也會犯相同的錯誤，但不需擔心某個錯誤會把他們的交易生涯一筆勾銷；他們擁有充裕的資本與完善的監督制度，所以能夠安全度過錯誤。剛開始，他們會先接受訓練，隨時有人在旁邊指導或伴隨交易，賬戶資金很有限而不至於造成嚴重傷害。當他們犯錯時，對於公司造成的傷害，根本不能與大交易員相提並論。隨著技巧的提高，他們的購買力與自由度也隨之增加。當然，這並不是一蹴而就，整個學習程序可能長達幾年。
訓練計劃
很多專業交易員都經歷一段密集的訓練。當我剛開始從事股票交易時，他們告訴我，一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利，恐怕會失望。這兩年内，交易者學習如何從事交易。最初3個月，他們甚至沒有進場的機會，只是在課堂裡學習各種交易機會與紙上模擬。之後，只能從事非常少量的交易，而且必須嚴格遵守某些規定，直到證明自己的能力為止。然後，才有更大的權限，能夠操作更多股票，甚至獨立自主地進行交易。這段時間内，公司因為新來者而承擔的風險非常有限。即使某位初學者虧損了5萬美元，對於公司來說也沒什麼，只不過是新來人員的訓練費用罷了。
類似如高盛或美林等大型經紀商，甚至到全國各地最好的研究所，投入大量資本招集那些最優秀的學生，讓他們參與公司的金融交易訓練計劃。這些企業不只是聘請他們從事交易，而是把他們聘請來接受訓練，慢慢培養成為交易員。為什麼花費龐大的代價招集這些最優秀的學生呢？因為他們已經證明自己的學習能力。根據經紀商的盤算，這些人接受教導的能力，應該超過平常研究所的一般學生。
讀者可能會開始覺得疑惑：如果專業經紀商認為他們的交易員需要經過幾年的嚴格訓練，花費可觀成本進行培育，為什麼一些完全沒有交易經驗的散戶，認為他們可以利用5 000美元開戶，然後就開始靠著交易賺錢？即使是那些場内交易員，也不是貿然就買下交易所的席位；他們大多在交易所内擔任多年的辦事員職務，然後才實際進場交易。就我個人來說，實際從事交易之前，我花了3年的時間在場内學習任何所能夠學習的東西。對於自己的進度與計劃，應該務實一點，盡可能準備充裕的資本。即使最初的交易不順利，甚至虧損全部的資本，也不應該覺得沮喪；不妨把這段經歷視為成功的必經之路，或成為最好的交易者所必須支付的學費。
個人的一些感想
如果你期待自己從一開始就成功，將發覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受資本不足之害：我認為，如果當初擁有充裕的資本，最初幾年能夠專心學習，而不是嘗試立即靠此謀生，我的交易生涯應該會更順。當你把所有的家當都押進去，而且完全沒有其他收入，交易會變得很困難。從一開始，我的財務狀況就很窘迫，過分期待自己能一朝致富。我太過於自負，雖然一些有經驗的交易員經常勸我，但我總認為他們不如我。我經常忽視他們的警告，因為我認為他們做事情太過拘泥，根本不可能賺大錢。可是，他們卻能夠穩定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經驗中學習。如同前面提到的，在我扭轉頹勢之前，累積損失曾經超過7.5萬美元。如果我開始就擁有充裕的資本，情況可能大不相同，但我一直到7年之後才開始有穩定的收入。在我不斷掙紮嘗試成為交易員的日子裡，只能到處打工，甚至週末都要工作，才能勉強過日子。我在場外賺取的錢，幾乎都投到場内，而且很快就轉為泡影，但我不認為自己的交易技巧太差，虧損主要是因為資本不足的緣故，因為後者不允許我耐心等待必要的勝算。當時的交易，往往也會有一陣子非常順手，然後突然遭遇逆轉，結果在一個星期内就破產了。接下來，我必須連續開24小時的計程車，才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢，忙著找保證金，嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費，交易就會變得很困難。
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