從買米說起——談小倉試探在資金管控和實盤操作中的作用

失眠，睡不著。正好錦繡這會兒速度快，寫篇貼子理理自己近期對小倉試探的體會，錦繡高手雲集，望各位幫著指正指正。

一、買米

老婆回來問買米沒。我說買了，一整袋。

老婆說，你怎麼買這麼多得吃半年了，萬一不好吃咋辦？我說我要不知道好吃會買這麼多嗎？

老婆說你又不是嘴怎麼就這麼肯定？我說我當然有理由。老婆看著我，我看著她。

我說，我可以告訴你原因但在我說話的過程中，你別吭聲。

超市的米不好吃，咱都是到附近的三家米攤買吧？這三家都是長攤，這大半年，基本上我每次都只買一家的，你跟我也去過兩次，對吧？前後差不多6次了，除了一次買1.6的，其他都是1.8，每次10斤，你還讓我多買點，我說拿著沉。

老婆指著地上的一袋米要插嘴，我揚揚手。

我為什麼要去那麼多次？你以為我傻？我接著說。一來我要讓老闆熟悉我，讓他知道我就在附近住，不敢隨便蒙我。二來我去的次數多了，就可以看出他家的米好不好賣，買的人多不多，老闆為人咋樣。最後三次我都買同一種米，是因為咱倆都覺得好吃。這次我敢於一下買一袋。我又指指袋子說，是因為我100%相信老闆不會騙我。老闆叫小二送來，價格按1.7算的。你要不信，晚上煮一鍋，咱們賭100塊。

老婆沒再說話，米，當然錯不了，就是我要的。

順便說下，北大荒的米，^_^

2、你100%肯定美元一定要跌嗎？

最近看好歐元，一是判斷美元的加息可能已經差不多快到頭了，二是美國龐大的雙赤字，三是技術形態上歐元有頭肩底的可能。

但是，我問自己，100%肯定嗎？面對善於用非經濟手段達到經濟目的的美國，面對擁有最強大軍事實力的美軍？

三、讀浴火老師的《2005-2006公開模擬帳戶》有感

老師公開了，非常感謝能有這樣一個機會研習。薄荷相信，封閉就是消亡的開始，而開放的心靈可以飛得更高！

這帳戶雖是模擬，但讀過的人自會知道，比實盤承擔的風險更大。

260多個文檔，看完後體會頗多。

1、在不確定的調整階段，並不是按照自己的主觀去空倉或滿倉，而是小倉位（基本控制在30%下）試探，如市場後來的趨勢發展符合預期，則加倉直至重倉，如市場出現明顯的下跌趨勢，則徹底清倉。自050310-060320，30萬的帳戶最大虧損-5%，而結束帳戶時收益+57%！

小倉試探，盈利加倉，控制虧損。這就是我看完的體會。

四、小倉試探的未來作用

寫這部分的想法，基本源於第二次海灣戰争。

對於習慣於這個市場環境的我們來說，進出無非是菱形或金字塔式，而最終結果是在控制風險的同時也減少了收益。薄荷最近就有感，一只股票上漲了+50%，而掐頭去尾，來回進去，最終賺到手的還不到30%！

看看美國人是怎麼打伊拉克的，全部大軍壓境，上來就是全面決戰。而我們呢，是一點點地試探，一點點地展開。

差距又是不僅僅在估值上。

但老外有他們的優勢，眼光、心術什麼的我們可以學，但人家有錢不怕輸輸不完，但我們輸不起。

無奈，相當長的時期，我們也只能是跟隨。

打個比方，桌子上扣了三張牌，讓賭這三張牌的總點數是不是>20點。可以選擇這樣來賭：讓牌一張一張地揭開，然後逐次下註：比如，先下一註，下註之後可以揭開一張牌；根據揭開的第一張牌，可以再下一次註；然後可以揭開第二張牌，根據前兩張牌可以下第三次註，然後揭開第三張牌，定輸贏。

這種賭法，就得是用薄荷兄的小倉試探、試探後再逐漸加倉的辦法。那麼顯然的，用這種方法是有前提條件的，也即：你每次試探之後，都能等到新的信息（揭開一張牌），而新的信息可以改進你對最後結果的判斷。

但是，如果每次試探之後，並沒有新的、而且是有用的信息呢？比如你第一次下註之後，並不能揭開一張牌（沒有新信息）；或者你下第一次註之後，莊家只告訴你其中一張牌的花色，但不告訴你點數（沒有新的有用的信息），這兩種情況下試探就沒必要了。

在股市上，有的時候你試探之後等到或者得到新的有用的信息來明晰你的判斷；但我想也有不少的時候是等不到或得不到的。因為如果能夠得到的話，單看歷史數據就已經差不多能得到了。

即使不考慮這個因素，我們也完全可以把這種賭法的逐步加倉過程看做是面對不同的賭局，因為隨著新信息的出現，賭局的性質也發生了改變。隨便打比方來說（具體的數字是隨便說的，沒有經過計算）：在三張牌都扣著的時候，你覺得贏的概率是51%，對於這樣一個賭局，應該用1%的倉位來賭；第一張牌揭開之後，你覺得贏的概率增加到了61%，所以你其實已經是在面對一個新的賭局，對於這樣一個賭局，應該用6%的倉位來賭，但是你原先只用了1%的倉位，所以你應該加倉5%；第二張牌揭開之後，你覺得贏的概率進一步增加到了80%，對於這樣的賭局，應當用10%的倉位來賭，所以在原來6%倉位的基礎上，應該再增加4%。

所以，這樣連續改變倉位當然可以說是一個加倉的過程，但也可以說是在針對不同的局面在運用不同的倉位而已。比如說，在第一張牌揭開的時候，我們運用的是6%的倉位，這當然是可以看做是對原1%倉位的加倉，但也完全可以說成是針對第一張牌揭開的情況下就應該是用的6%的倉位。

說得可能有點繞了。我想這裡面的關鍵是：在三張牌都沒揭開時應該是確定應該是1%的倉位、與揭開第一張牌時確定應該是6%倉位的方法應該是同一種方法，並沒有採用不同的方法。

有很長一段時間，我也一直以為加倉是一個單獨的問題。但是現在覺得，加倉其實一個誤導人的多餘的問題。為什麼是小倉試探呢？無非是說明當時最適合的倉位應該是小倉位；為什麼要加倉呢？無非是說明當時的情況適合用大倉位。如果當時的情況適合用大倉位，也一定要用小倉位來先試探，然後逐漸加倉，那就是多此一舉了。