我們大都有這樣的體驗，在連續虧損多次後執行計劃會產生猶豫，比較困難。而在加碼時剛好相反，執行計劃很容易。這其中的一個區別就是加碼時已經有一筆倉位產生利潤，即使加碼虧損也不會使本金損失，因此心態比較好。而由於連續虧損所損失的是本金就會造成患得患失的心理，害怕資金無休止的虧損下去，進而產生心理風險無法正常執行指令，丢掉可以產生大利潤的交易機會損失就可以用巨大來形容了。
組合投資對心理風險的回避正是基於這個道理。交易中必然會產生連續虧損，但如果在虧損的同時在另一個市場中有一筆交易是盈利的，且知道只要結束盈利倉位就可以抵消連續虧損所造成的本金損失，那麼這種患得患失的心理就會大幅度減輕。由於恐懼所產生的幹擾指令正常執行的心理風險也就由此得到了緩解。心理風險並不容易被人所認識，而多數人都用控制心態來形容對心理風險的控制，實際上如果交易當中存在著這種控制，那就說明自己在承受著相當大的心理風險，控制本身就是徒勞的，回避心理風險只能通過策略和降低預期來實現。
如果在任何一個交易日都可能有一筆盈利的倉位，那麼只要提高風險百分比不是可以創造更高的利潤水平嗎？答案同樣是否。在多市場交易所帶來的一個風險是，最大連續虧損可能集中發生在很短的時間段内，而此時可能並沒有一筆盈利的持倉。也就是說，實際交易中有盈利持倉的時間段之間是會存在斷層的。資金所承受的實際風險（最大資金回折）並沒有降低，心理風險可以最大可能的回避卻不會消失，我也只是假定理想的情況來說明觀點。
另一個問題是多市場交易中如果資金被充分占用，那麼這不就和滿倉相同了嗎？如果從機會因素的相關性來考慮，那麼這和在單一市場滿倉是存在本質區別的。關於組合投資，在實際交易中問題還有很多，限於篇幅也只能提及到這些。
假如理解了這篇文章，那麼你會發現這可能是另一篇"交易的真相"。安全利潤擴展的一個關鍵是機會因素。必須明確一個原則：風險一旦被確定，單筆交易利潤是有限的，正確擴展利潤唯一的途徑是發掘機會因素，並保證機會因素之間為非相關。如果逆反這個原則在單筆交易中擴展利潤，或發掘具備相關性的機會因素，那麼在利潤增加的同時風險也會同步增加，這就明確的否定了重倉交易，它的錯誤在於努力去擴展單筆交易利潤，自然相應風險也同時被放大了。頻密加碼的錯誤則在於機會因素之間存在相關性。
還清楚的記得自己第一次看到期貨圖表時，興奮丈量著圖上的高低點並計算著自己的資金滿倉一年中可以翻多少倍。這樣的情形相信大家也會有同感。而現在的眼睛裡卻是除了風險還是風險，這三篇文章中出現頻率最高的詞可能就是"風險"了。很多朋友都執著於尋求利潤的最大化，我幾乎可以肯定這些朋友大多數都是新手或者理論家。原因僅僅是因為如果抛開基本風險控制和正確的利潤擴展原則去追求利潤的最大化，被市場淘汰是很快的。其實無論是現實生活中還是在市場交易，我們都被無形的客觀規律所左右而無法超越規律本身，我們所能做的就是認識規律並遵循規律。開始從風險的角度來審視利潤應該是個不錯的開端.
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