資金管理123----確定利潤目標

關於利潤目標，這是一個非常敏感且存在著巨大分歧的話題，也是一個投資人必須首要去解決的一個問題，這個問題上的模糊與錯誤，會直接導致投資失利。本文亦是將確定利潤目標作為資金管理的重要前提論述開去。

關於這個分歧，在老手和新手之間最為明顯。新手通常相信在市場中可以獲取巨額利潤，無論這個利潤是年收益是3倍，10倍還是幾十倍，老手則大多對這樣的想法嗤之以鼻，而更現實的認為市場中最重要的是生存，其次才是利潤的大小。無論這個利潤是70%還是20%。但很有意思的是這種矛盾又會在新手變為老手時（假如有機會成為老手的話）形成統一。記憶中關於期市最搞笑的一句話是：我們來期市是來賺大錢的，不是來要飯的。這句話非常形象的表達出了這種暴利心態。

在這個市場中充滿了太多的暴利神話，例如某某人曾經在三個月將資金翻了10倍，某某人一年中從1萬做到了幾十萬。這些神話吸引著無數對風險陌生卻勇敢非常的投資者前仆後繼。所以說是神話並非說不存在這樣的事實，相反或許讀到這篇帖子的您就有這樣的經歷，但問題是這樣的暴利一直維持下去了還是昙花一現呢。市場中的確存在非常高水平的短線操作者，且多以日内交易的超短線投資類型為主，在克服強大的成本壓力後使資金以另人咋舌的速度增長，且可以呈現出一定程度的穩定性，他們同樣也是暴利神話的制造者，更成為無數投資者效仿的對象，在我看來他們的確存在著某種天賦，但問題是在一個成功者的背後究竟有多少失敗者，相信數量同樣是讓人咋舌的。另一個問題是這種高速的資金增長會一直持續下去嗎？

市場中利潤與風險的辨證關系決定了在利潤增加的時候風險亦在同步增加，且沒有任何策略可以颠覆這一關系。相比較以趨勢跟蹤為主的長線交易類型而言這種高成功率，大倉位，超短持倉週期的交易模式所創造的利潤是長線交易遠遠無法企及的。反過來說長線交易的安全性，穩定性亦是短線交易所不具備的，暴倉亦是短線重倉這種投資類型專用詞匯，而你想要找到一個具備基本風險控制技術的長線投資人且暴倉出局的例子則是在大海撈針。

這時就產生出兩個問題：

一是進入期市是希望長期生存且不斷從市場獲取利潤（無論這個利潤是多大）還是希望豪賭一把，或許從此"一步登天"，或許一無所有，相信沒有人願意選擇後者。但偏偏在投資過程中卻選擇了後者的操作方式，概因將"一步登天"做為目標的緣故。

二是在跨入期市這個大門時對自己的定位是將自己定位在一個普通投資人的角色上還是認為自己必然是市場天才，毫無疑問，我們每個人都將自己或多或少的定位在後者，否則根本沒有勇氣進入這個行業。

這兩個問題共同作用的結果是認為自己是百中挑一的市場天才，且可以通過自己的聰明才智實現自己資金的高速增長，從此加入成功者的行列，但既然是百中挑一，那麼成功機會就是只有百分之一，百分之九十九的情況下投資者會以各種虧損速度迅速淡出市場，"一將功成萬骨枯"正是一個形象的寫照。一個對投資目標的錯誤定位加一個對自身的錯誤定位直接派生出錯誤的利潤目標，錯誤的勇氣，錯誤的理念，錯誤的操作，最後相加，結果是正確的出局。

市場中最難的不是在短期内將資金翻個幾十倍，如果有足夠的膽量又有足夠的運氣這不是個問題。當然最好不要做這樣的嘗試，絕大多數時候結果是快速離開市場而不是高速獲利，這和摸彩沒有差異，完全依靠運氣。而少數運氣極佳者一旦中彩，又會將功勞歸於自己的技術和天賦，並開始大做富豪夢。運氣其實是整個隨機序列當中最有利於你的連續獲勝的那一小段，當運氣消失時結果就是吃進多少就得吐出多少，而資金是有限的，順便老本也就很容易的吐出來了，短暫的投資生涯也就就此結束了。這就是不做風險控制，只想獲取暴利的合理結果。

市場中最難的是長期獲勝，這其中有三個條件是必備的：優良的行情判斷體系（保證在多次交易之後利潤為正），合理的資金管理體系（保證風險足夠低以承受由必然產生的連續虧損所造成的最大資金回折），交易策略（保證系統與投資人性格相符合以使即定交易計劃得以順利實施）。這三個條件正是系統的三個主要組成部分。可以清晰的看到這三個條件中不包括產生暴利所依賴的運氣因素，運氣在其中所產生的作用微乎其微。從這個比較就可以清楚的看到長期獲勝的難度遠遠高過短期暴利，謀求暴利等同於讓自己更快速的離開市場。而想要長期在市場中獲勝所需要付出的是艱苦的努力，需要面對的是無法數清的失敗，需要具備的是百折不撓的精神，需要做的是不斷的自我剖析和反省，成功的投資之路實際是一個不斷克服心理障礙的過程，直到找到真正的自我。

假如長期獲勝成為必需，那麼就只有將風險降至足夠低才能實現長期生存及長期獲取利潤的目標。很明顯：首要的是生存，其次才是利潤的大小。如果理解了利潤與風險之間的關系，如果將風險大幅降低，那麼利潤亦會同步大幅下降。但無論降至多麼低都是必須接受的，很多人看不起30%這樣的利潤，如果曾經了解幾何增值的概念且不至於太過貪婪，那麼30%的利潤並非是一個太低的利潤。

成功投資之路遠比想象更為漫長和艱難，關於究竟應該確定一個怎樣的利潤目標，本文並沒有明確說明，事實上也沒有辦法證明怎樣的利潤目標才適合你自己的投資類型，文章仍然以理念形式展開，相信在結尾處您已經可以知道自己在市場中應有的預期了。

送給每一位讀到此帖的朋友們一句個人關於確定利潤目標的心得：風險與利潤共存，恐懼與貪婪同在。如果任意放縱内心的貪婪，那麼由於貪婪所帶來的巨大恐懼感將讓情緒戰勝理性而使你去做所有錯誤的事情，當你有幸享受短暫的巨額利潤之時，你應該清醒的明白風險已經大到了足夠吞噬你全部資金的地步。反之如果你努力去控制内心的貪欲，你可以發現恐懼會隨著貪婪一並消失，情緒對你的影響將降至最低，理性將指揮你去實踐自己的構想，承擔應有的風險並獲取應得的利潤將使交易成為生活中的樂趣

資金管理123----基本風險控制

在市場中交易，可能再沒有什麼因素會比風險控制更為重要了。一個交易者，可以沒有一個產生正期望收益的行情判斷體系，也可以沒有好的交易策略，但絕不可以沒有一個基本的風險控制方案。因為資金是一個交易者在市場中的生命，而風險控制所要解決的是如何保護生命，如何降低市場風險和不利的交易結果對資金所帶來的沖擊的問題。風險控制水平的高低直接決定著一個交易者的市場生命會持續多久。

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