資金管理重於技術分析

行情判斷並非絕對重要，有效的交易策略本身就可以取勝

一個交易者擁有再好的技術分析手段，如果沒有明確的資金管理意識和方法也是遠遠不夠的。對於初學者而言，要把嚴格資金管理的交易策略放在重中之重的位置。

參與市場的每一個人都是以逐利為第一目的的，風險交易的本質是以風險換取利益！如何有效地控制風險，真正做到以小搏大，先要從建立風險意識，明確風險概念開始。

什麼是風險？風險是交易者參與市場交易出現虧損的可能性。所謂控制風險，簡單地講就是出現虧損到一定程度及時停止，使用的簡單手段叫“止損”。沒有止損就等於沒有風險控制的手段，止損概念的不明確是導致普通投資者投資失敗的根本原因。這就引出了學會“止損”是期貨及任何風險交易獲取成功的第一課。

“高手”都是這麼說的，可到底有幾位真正理解其含義呢？包括很多耳熟能詳的大師對於控制風險的概念也是模糊不清的。比如說：很多人以開倉量作為評價風險大小的標準，經常會聽到說不要做滿倉，要開半倉，某某大師每次都是開１／３倉等等。其實以開倉量大小判斷風險大小是不全面的，或者不客氣地說是根本錯誤的！為了明確這個誤區我們引入一個全新的概念“風險額度”。根據期貨交易的保證金制度，可以人為地把資本分成兩個部分，一部分是保證金部分，原則上這部分是不應該出現虧損的。另一部分是風險準備金部分，利用它的全部或部分抗拒風險以期望獲取利潤。每次按計劃拿出的一個固定抗拒風險的資金數額或百分比稱之為“風險額度”。假設風險額度是固定的，你的止損範圍不同，開倉量一定不同，在保證金足夠的前提下，根本不受什麼半倉、１／３倉等開倉量的限制。

這裡給大家介紹一種基礎的系統操作邏輯。首先，你不用考慮市場方向的判斷，做多、做空完全採取隨機的方式選擇，如猜硬幣，從概率上講得到的結果是對、錯各半。其次，設風險準備金的Ｍ％為風險額度（Ｍ的設定要參考連續出現單方向機會的可能性），限定止損範圍，即限定了開倉量（註意實際操作中止損範圍要大於手續費Ｎ倍以弱化它的影響）。最後，設定三倍大於止損位的止贏位，採取簡單再投資的方式就可以操作了。單純地利用交易策略的方式都可以戰勝市場，可見嚴格資金管理的交易策略對於期貨交易者的重要性。

雖然文字不多，但筆者表達的内容對初學者而言應該是需要較長一段時間的實踐體會才能真正理解的。

同樣，作為期望在風險交易市場上長期、穩定獲利的投資者，絕不可以選擇感性交易之路，要建立完整嚴謹的、符合邏輯的交易體系，重在“穩定”！心存賭博心態，非理性交易，可能短期有暴富的機會，但從長遠看一定是以全軍覆沒而告終。穩定的交易系統所獲取的利潤並非是系統創造的，而是市場賦予的。當你從原理上認識它，理解它，你才能真正的信任它，使用它。