鄧尼斯成功的關鍵在於及時總結經驗教訓。他基本上屬於無師自通，所有的經驗和知識都是在實踐中從市場學來的。一般人賺了錢後欣喜若狂，賠了錢後心灰意冷，很少用心去想為什麼賺，為什麼賠。鄧尼斯在賠錢後總是認真反思，找出錯誤所在，下次争取不再犯。賺錢時則冷靜思考對在哪裡，同樣的方法如何用到其他市場上。這樣日積月累下來，自然形成自己一套獨特的做單方法。
其次是風險控制。從第一次犯錯誤賠掉1／3本金時起，鄧尼斯就學會了風險控制。一般說來，好單進場後不久就會有利潤，一張單進場後要是過了一兩週還賠錢，十有八九是方向錯了。就算回頭打平了出來，但是過了那麼長時間你可能還是錯了.進單後總要做最壞的打算，你認為不可能的事情往往就會發生。所以要設好砍單價位，過了價位堅決砍，
撈底、兜頂都是非常危險的。鄧尼斯認為能判斷購只是市場可能走的方向，但朝某個方向究竟走多少得由市場去決定。鄧尼斯偶爾也破例試一試撈底或兜頂。比如糖價漲到6O美分時，他曾進場抛空，一路賺到13美分一磅。但他後來又在10美分附近撈底，屢試屢敗，據他自己說，賠的錢超過兜頂抛空下來賺的。所以逆勢的結果仍然是得不償失。
鄧尼斯認為最困難的時候也是最有希望的時候。有時候賠了錢，最不願再琢磨市場，而往往最好的做單機會就在此時悄悄溜過。只有抓住了應有的賺錢機會，把利潤賺足，犯錯誤時才能夠賠得起。另一方面又要學會選擇最佳做單時機。鄧尼斯大概估計過，他做單95%的利潤來自5%的好單。錯過好的機會會影響成績，但過濾掉一些不該進場的單子則能提高收益率。
二、“烏龜幫”----特殊賭註
裡查德.鄧尼斯的合夥人威廉?厄克哈德是他小時的夥伴。兩人在期貨交易方面配合得天衣無縫，一同創下期貨史上少有的佳績.但他倆在人生哲學方面卻有很大差異。鄧尼斯高中畢業後一直做期貨,是實踐中殺出來的。厄克哈德卻是飽浸文墨，有數學博士學位,設計了好幾套賺錢的做單系統。他們經常争執不休的二個問題是:究竟一個成功的交易員是天生的還是練出來的?鄧尼斯認為是可以培養的，厄克哈德則認為更多的是靠天份，兩人誰也說服不了誰，幹脆打賭驗證。為此，他們在《華爾街日報》上登廣告招聘期貨交易員。慕名前來應聘者上千人。他們從中挑選了40人面試，最後選定10人這10人的背景、學識、愛好、性格各不相同，具有廣泛的代表性。鄧尼斯花兩週時間培訓他們，然後每人給一個10萬美元的帳戶進行實戰練習。由於這些學徒的表現非常出色，他們第二年又招收了10人。幾年後，這20人中除了3人被淘汰外，其餘都有上乘表現，平均每年收益率在l00%左右。鄧尼斯在亞洲參觀一家水產養殖場時發現該場繁殖烏龜很有一套，回來後一時興起稱他的徒兒們為“龜兒”。這些龜兒仍還真争氣，多年來一直保持較佳戰績，名聲傳出去後許多大基金會紛紛出高薪來挖人，如今大部分“龜兒們’要麼被挖走，要麼拉出去單幹，手頭都控制著上億元美金，成為期貨市場的一支生力軍。“烏龜幫”的名聲也越叫越響。
以下介紹兩位“烏龜”的經歷：
三、邁克爾.卡爾
卡爾是第一批受訓的“龜兒”，他1984年開始做期貨，為鄧尼斯幹了4年，平均年收益率為57%。1989年卡爾拉出來單幹，成立期貨交易顧問公司，到1991年資本增長89%。
卡爾原先在一家玩具廠工作。1984年經濟不景氣，卡爾被解雇了。他到處攏工作，有一天他偶爾翻閱《華爾街日報》，正好看到鄧尼斯招收學徒的廣告。卡爾從未做過期貨，只是在玩具廠時設計過一套類似期貨交易的遊戲。當時為了熟悉情況，卡爾聽過幾堂關於期貨交易的課，並閱讀了一些有關材料，所以對期貨有些初級常識。面試時，卡爾也沒有什麼特殊表現，只是覺得自己提了一些還算比較有頭腦的問題。另外應聘者中只有他一人在玩具廠工作過，與別人背景不同，也許這一點幫了卡爾的忙。
關於培訓的情況，卡爾緘口不言，因為當初曾與鄧尼斯公司簽過合同，保證不向外洩露做單秘密。不過卡爾透露了一丁點兒有用的信息：不要花過多時間揣摩市場會怎麼樣，而要花相當的精力研究如何根據市場的變動情況作出反應。卡爾還建議新手做單一定要謹慎從事。態度客觀一點，對金錢的價值淡漠一點，投資起來往往較明智、謹慎。反之，若過度狂熱，追求刺激，那麼輸錢的時能性要大得多。
四、霍華德.賽德勒
賽德勒也是第一批進人鄧尼斯培訓班的。他的投資策略比較保守，穩中求勝。從1984年至今，平均每年收益率34%(複利率)。賽德勒從小就接觸期貨。他父親是個業餘期貨投資者。賽德勒上中學時開始閱讀有關期貨的書藉，其中大部分都講，這一遊戲很少有贏家。賽德勒偏不信邪，一定要親自試一試。他年紀太小，自己不能開帳戶，於是以父親的名義開了一個l，000美元的戶頭。這些錢都是他鏟雪、除草一點點掙來的，大概維持了—年多才輸光。當時他心中很不愉快，但多年後回想起來，在那種情況下一千塊能維持一年已經是很不錯的了，他長了不少見識，所以學費付得很值得。其中印象最深的是錯過一次賺錢的機會。賽德勒當時覺得土豆要大跌，所以做了一張賣單。市場順著他的方向走。他有了一點利潤後馬上又加了一張單。他的帳戶錢很少，做一張單已經壓力很大，再加一張完全是超負荷。第二張單剛進，市場便開始反彈。賽德勒怕賠掉本金，所以光砍掉了一張。經此一折騰，第一張單也沒有守住，比預定目標出手早了很多。剛獲利出場，土豆價就開始崩盤，使他後悔不已。如今回想起來賽德勒卻暗自慶幸。那一次要是他如期賺足幾倍的錢，那他一定覺得自己很了不起。賽德勒認為，一個交易員遲早要學會一點：要是不量力而行，做單量大到使自己對市場產生恐懼的地步，那麼怎麼做都贏不了錢。他那時候錢少，交的學費還少。若等到後來做大了再補這一課，那代價就大多了。
上大學時，賽德勒學的是工程。畢業後，他放棄本專業，到華爾街謀事，先是在一家公司當分析員，後來辭職做專業期貨交易員。他也是看到鄧尼斯的廣告後去應聘的。他個人覺得自己之所以被選中，可能與學工程的背景有關。鄧尼斯可能有心要看看一個有麻省理工學院工程學位的人做單會怎麼樣。
賽德勒認為成功的關鍵有兩條：一要有計劃，二要有韌性。做單有計劃可以排除盲目沖動。遵守原則是成功的要則。有了計劃就會迫使你遵守原則。韌性主要是幫你樹立信心。賠了錢很容易灰心喪氣。若沒有堅韌的毅力，天長日久很難堅持下去。對市場敬讓三分並不能變成畏懼，兩者一定要區別開來。敬讓市場是為了保存資本，但如果一味怕它，那就不可能贏。恐懼會影響一個人的決策，對的時候不敢放膽去贏，那麼錯的時候就賠不起。
3/4 首頁 上一頁 1 2 3 4 下一頁 尾頁