許強實戰診療(10)：交易管理學與成功交易

1995年我在美國美洲銀行(Bank of America)任職首席交易員時，面試錄取了幾位自美國學成歸國的留學生(皆有企管碩士學位——MBA)成為新進交易人員，我負責教導他們相關的交易專業知識。

　這幾位積極可愛上進的年輕人終日跟隨我在市場殺進殺出，日子也過得緊張充實。三個月後的一天下午臨下班前，我將一位態度積極，十分願意進出場交易而總不能賺到大錢的新交易員叫進辦公室。我開門見山告訴他，三個月的試用期將至，必須檢讨每個交易員的表現，以決定繼續試用或正式任用或調其它部門或……我欣賞他的積極態度，但交易室是以數字說話，請他今天回家前將過去三個月的交易紀錄整理出來，第二天向我報告如下幾個項目：

一、總共賺賠多少錢。

二、總的進出場次數。

三、贏錢與輸錢次數比率。

四、最大獲利是多少？最大損失多少。

五、最多連續贏幾次？連續輸幾次？

六、為什麼輸錢？為什麼賺錢？列出原因。

這可是一個大工程，小夥子大概整夜未眠，第二天下班前終於向我提出檢讨研究報告。經過檢視六大項目之後，終於有所發現。

每個月的先前二週是他賺錢的時候，而且可以連續賺錢；但是最後二週尤其是月底的最後一週，連續輸錢次數便出現，將前三週賺的錢幾乎輸光。

再檢視其它的項目：“總共進出場次數”——未過度交易。

“輸錢／贏錢次數比”，約5比5，乃屬正常。

“最大獲利與最大損失”，約賺200個基本點(在外匯上)輸大約也是200點個基本點，這個比率不對。前文有提及，好的交易員應讓這個比率(輸贏比)擴大到1比2或1比3以上。

“連續輸錢次數，連續贏錢次數”，他的連續輸錢次數在每個月的最後一週達到5次以上，這也是不對的。連續輸三次後，自己就應停手，讓自己大腦冷靜一下。

以上所提就是管理你個人投資頭寸的“交易管理學”，也是交易室中應該經常做的例行工作。您做了嗎？或您開始做了嗎？不要視檢讨為畏途，視其為交易輸錢後心理上的二次傷害。您要站上贏家的行列，就必須勇敢面對它。