致命錯誤一：沒能迅速止損
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作為已經教給成百上千人如何以市場為生的自我奮鬥的職業交易者,我們經常被我們的學生問到這樣的問題：“什麼是有抱負的交易者最經常犯的錯誤？”我們的回答：沒有快速接受損失並且止損。我們相信交易者最珍貴的財富是他們的初始資本,如果他們不盡最大努力去阻止本金損失的話，他們將註定會失敗。接受快速的小的損失是交易者保證本金的僅有的方法和工具。但交易者不僅要願意接受快速的但是可控制的損失，他們還必須接受損失是並且將水遠是他們交易生活的一部分的事實。這也許是最令人無法理解的事實。大多數奮鬥的交易者花費他們全部的交易生涯去避免損失。他們不停地從一個經紀人轉向另一個經紀人，一個服務轉向另一個服，一種通訊轉向另一種通訊，一種交易系統轉向另一種交易系統，希望、折禱，誓死找到“聖杯”，那種完美的、渺茫的能夠帶來報酬豐厚的、不可置信的、令人垂涎的收益而沒有一點損失的方法。一句話，那是不可能的。為什麼?因為成功的交易就像成功的生活一樣，是由我們控制損失的好壞決定的，而不是由我們避免損失的好壞決定的。如果你真的想成為一個精明的交易者。通過讓損失變得小，學會如何專業的損失吧．這才是關鍵。這就是我們所需要的技巧，這就是掙大錢的路子，這也是能讓我們的交易生涯長久的東西。通過把損失控制得小來管好你的損失吧，我們保證獲利的交易會管好它們自己。
智慧種子
每一筆損失都像是腫瘤在你的賬戶内擴展，具有破壞你的整個金融生涯的潛力。因此，為了保證交易的長久性，交易者必須在腫瘤露出它醜惡的頭的時候，迅速除掉它。每一筆損失都是從小開始的。這時拉制它、或者完全除掉它，幾乎不會產生任何疼痛。交易者的主要問題出現在他們允許損失或腫瘤擴大的時候。每一次股票被允許消極的領域更深入地侵占的時候，交易者和他們的行動的能力就會更弱。增長的損失就像一個腫瘤，奪走了交易者的智慧，侵蝕了他們的精神和體力，直到他們完全堕落成了一個奴隸。如果想要成功,任何有可能毀掉你的將來的疾病都必須即時治療。
怎樣消除沒有迅速止損的錯誤
以下的行動步驟將會阻止你成為最兇惡的敵人----沒有止損的獵物:
1.當事情變壞時永遠不要在還沒有決定，你該在什麼位置保護你的船就開始一筆交易。這就好比說，“永遠不要沒有設定止損就開始一筆交易。”沒有決定在什麼價位你該逃跑就開始一筆交易，就好比從一個陡峭的山頂上全速沖下來而沒有任何刹車裝置。你可能最後活了下來，但是只有那些喜歡與死亡遊戲的人會每每嘗試這樣的事。
2.總是堅持你預先設定的止損。這本來不用說，但是只有很少的有抱負的交易者能夠有足夠的自律做到這一點，以致我們不得不提到它。為什麼這個這麼難做到?因為在止損點賣出你的股票就是很明白的承認你錯了。這個行為不會帶來溫暖的驕傲的感覺，也不會樹立一個人的信心。但是真正的交易大師已經學會了去克服這些困難。他們已經成為以令人目眩的速度止損的專家。他們這樣做是因為他們已經培養出來了對那些不為他們工作的股票一種無法容忍的感覺，並且在麻煩剛一出現時就會殺死它們。我們教給我們的交易者把他們買的每一支股票看成是他們雇來做一項工作的雇員，這個工作就是:漲。即股票暗示出它無法完成它被雇來做的這項工作，對我們告訴他們立即解雇雇它，就像解雇一個明白的拒絕做他或她的工作的雇員一樣。我們訓練我們的交易者一點也不要容忍那些無法達到他們的期望的股票，以致有些時候，他們在這些股票到達止損之前就解雇了他們。
3.如果你很難堅持你的止損,先養成賣出頭寸一半的習慣。做到足夠自律來嚴格的止損需要時間。設置並且堅持止損與接受損失的藝術有關，這就是為什麼止損都是不情願的和以痛苦為基礎的。對我們的那些看起來不經過再一次的思考無法讓他們自己接受損失的學生，我們鼓勵他們賣出一半頭寸。這種方法更容易做到，因為它滿足了兩種對立的沖動：(a)擺脫下跌股票的沖動和(b)給下跌
的股票一個重新上漲的機會的沖動。通過把問題分成兩半，交易者通常會獲得更大程度的清醒和精神的集中。從心理上，交易者發覺他們的情形不是那麼困難了，因此感覺會好一些。如何處理剩下一半的問題仍然存在，但是因為一半的問題已經不存在了，拿出一種可行的辦法變得更加容易了。註意：我們將會在第十五章中詳細介紹設置止損的藝術。
致命錯誤2：數錢
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奧斯卡·王爾蒼曾經說過：“當我年輕的時候，我以為錢是最重要的東西。現在我老了，我知道錢確實是最重要的。”每一個短線交易者的目標和關註的焦點就是利潤。樂趣、行動、勝利的激動，甚至是失敗的痛苦都可能是誘人的。但卻是那種能夠極大地增加一個人的財富的潛力點燃了大多數市場參與者心中的火焰。簡單地說，正是賺錢才是交易和投資背後的推動力量。但是盡管獲利是而且應該是主要的目的，—旦進行交易之後，交易者就必須努力忘掉利潤。聽起來很矛盾對嗎？讓我們來解釋一下。一刻不停地監視著一筆交易怎樣漲或跌是一種可能會奪走交易者多年利潤的一種毀滅性的活動。這個過程，通常叫做“數錢”，它不僅會加深恐懼，而且提高了每一刻的不確定性，使人無法將註意力集中到正確的技術上。而正確的技術最終決定著我們能獲利多少。多少次因為害怕損失一點小利而使你在一支股票將要大漲之前就抛掉了它?多少次因為損失的麻痹使得你應該賣掉它的時候沒有及時賣掉？事實就是，太過於註於“你在什麼位置”的念頭，而不是做你應該做的，會導致不明智的、缺乏根據的下意識和過快的反應。相反交易者必須確信他們每一步的技術都是正確的，並且如果正確遵守技術，利潤是自然而然到來的。“我是不是在正確的位最入市?”“我的止損——心理或其他形式的——是不是設置得正確？”“我的目標價格是什麼，當到達我的目標價格的時候我應該採取什麼樣的行動？”這僅僅是交易者該不停地問自己的問題中的幾個而已。你的行動應該受一個週密思考的交易計劃指導(我們將在這本書裡為你提供)，而不是由你的賬戶每一分鐘的變化來決定。好的技術會自動產生利潤。
智慧種子
“數錢”通常是那些還不習慣於經常獲利的交易者犯的毛病。只要這些交易者有幸贏得了一點小利，怕失去這點小利的恐懼就會使他們眼睛睜大，雙手顫抖，呼吸加速。在某些情況下，速不完全屬於他們的錢開始在他們的口供裡燒一個洞，直到想要立即終止交易的願望完全占據了他們。這種可怕的在河流中間數錢的習慣就像一個吝啬鬼，不公掠奪了交易者可觀的收益，而且助長了長期的不確定感、對損失的恐懼和一種能夠毀滅性行為的情緒的不平衡。在戰鬥勝利之前就開始清點戰利品（獲利）的戰士(交易者)正專註於進出的小事。他們不能或不想知道戰利品會隨著戰鬥勝利自動出現。過於專註於戰利品就會使人的註意力從戰鬥本身轉移。從戰鬥中轉移了註意力的士兵會丢掉他們的戰利品和他們的腦袋。
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