原始點差 不加佣金
零起付：0.01美元返佣也可以支付到賬。
隨時付：隨時提現，無週期或次數限制。
免費付：不扣任何手續費，全額到賬。
2011-08-30 09:02:59
ManagingPositionsWhenUsingMultipleSystems
使用多重系統時如何進行頭寸管理
InourlastBulletinwepresentedourreasoningforusingmultiplesystemsinmultiplemarketsinordertoproducemoreconsistentprofitsandtogenerateasmootherequitycurve.InthisBulletinwewilladdresssomeofthepracticalaspectsofcontrollingourpositionsizeswhenemployingthisstrategy.
在上一貼中我們解釋了在多重市場中使用多重系統，有助於獲得持續一致的盈利和更為平滑的資金曲線。在本帖中，我們將給出在實踐中使用這種策略時會碰到的一些有關控制頭寸規模的問題。
Whenusingmultiplestrategies/systemsinonemarketweareinevitablyfacedwiththequestionofhowmanypositionstotradeandwhattodowhenlongandshorttradesappearatthesametime.Manypotentialproblemscanbereducedifthesystemsaredesignedtointegratewellsothatonetypeofsystemwillbeturningoffjustasadifferenttypeofsystemisturningon.Itiscertainlynotthatdifficulttodeviserulesthatwillservetoeliminatemostofthecontradictorytradingsignals.
我們要建立多少頭寸？當多頭信號和空頭信號同時出現時我們該如何建立頭寸方向？等等這些問題是我們在同一市場中使用多重策略／系統時必然要面對的問題。其中一些問題是可以避免的，只要能協調好系統間的關係，當一種系統被觸發時與之相反的系統就會自動關閉。我們不難通過建立一些規則來排除大部分相互矛盾的交易信號。
Forexamplewecanrequirethatpricesbeaboveaspecifiedmovingaverageinordertoinitiatebuysignalsandbelowthatsamemovingaveragetogeneratesignalstosellshort.Althoughsucharulemightappeartoavoidcontradictorysignalsitisnotfoolproof.Itispossiblethatanexistinglongpositioninitiatedatpricesabovethespecifiedmovingaveragemightstillbeinplacewhenanewentryissignalledintheoppositedirectionasaresultofpriceshavingdriftedbelowthemovingaverage.Inthisinstancewehaveanopenlongpositionandanewsignaltosellshort.
例如，在產生買入信號前我們要求價格必須在某一移動平均線之上，在產生賣空信號前我們要求價格必須在某一移動平均線之下。盡管這樣的規則能避免產生一些相互矛盾的信號，但不能完全避免。比如當價格低於某一移動平均線時系統發出賣空信號，然而此時我們還持有在價格高於該移動平均線時建立的多頭倉位，也就是說在我們持有多頭倉位的時候又接到一個賣空的入場信號，這種相互矛盾的情形是有可能出現的。
Althoughitistheoreticallypossibletohavetwoormoreaccountsandholdbothlongandshortpositionsatthesametime,thecommonsolutionistosimplytradethenetposition.Twolongsandashortisanetpositionofonelong.Alongandashortisanetpositionofnocontracts.ThelargeCTAswhoaretradingmultiplesystemsusuallytradenetpositionsandsomeofthemeasilyoperate50ormoresystemsatatime.
盡管理論上我們可以同時持有兩個或兩個以上的帳戶，因而能同時持有多頭和空頭頭寸，但一般的解決方法是簡簡單單的持有兩者相互抵消後的淨頭寸。兩個多頭頭寸和一個空頭頭寸相互抵消後的淨頭寸是一個多頭頭寸；一個多頭頭寸和一個空頭頭寸相互抵消後的淨頭寸為零。許多使用多重系統的商品交易顧問（CTA）通常只建立淨頭寸，其中有些人能同時輕鬆的使用50種以上的系統。（譯者的疑問：同時使用50種系統，太誇張了吧）
Anotherpossibilitywiththemultiplepositionstrategyistooperatewithalimitedexposureintermsofthemaximumnumberofcontractstradedatonetime.Forexample,assumewewantedtotradeallsixofourbondsystemsandneverhavemorethanthreecontractsonatonetime.Forstarters,thedesignofthebondsystemsmakesitunlikelythatwewouldeverhavemorethanthreepositionsinthesamedirection.Butletsassumethatitdoeshappenandweareholdingthreelongpositionsandafourthsystemkicksinandsaystogolongagain.Wecouldchoosetooperateonafirstcomebasisandsimplyignorethefourthsignal.However,asthedesignerofthesesystemsIbelievetheremightbeabettersolution.
當我們要限定交易暴露的風險時，也即規定同時持有的合約數目的最大量，我們會面對另一種可能出現的問題。例如,假定我們同時使用6個債券交易系統，而且我們同時持有的合約數量不得超過3個。一開始債券交易系統被設計成不會讓我們在同一個方向建立3個以上的倉位，然後我們持有3個多頭頭寸，再然後出現第四個信號讓我們再次入場做多。我們可能選擇忽略第四個信號，僅按原先的入場基準堅持倉位。然而，作為這些債券系統的設計者，我相信還有更好的解決辦法。
forstarters第一；首先；作為開頭
Iwouldsuggesttradingonthebasisofgivingprioritytothemostrecentsignal.Ifwewerelongthreecontractsandgotasignaltogolongagain,Iwouldswitchtheoldestopenpositionandtradeitasthoughitwerethenewsignal.LetssaythatwearelongonsystemsA,B,andC.ThensystemDgivesabuysignal.NonewtradeisenteredandweoperatetheexitsasthoughwearelonginsystemsB,CandD.
我則建議根據最新的信號進行交易。如果我們已經建立了3筆多頭倉位，然後又得到一個入場做多的信號，我會將之前建立的第一筆多頭倉位的交易基準轉換到最新信號上，這樣該倉位就像是根據最新的入場信號建立起來的。比如，我們根據系統A、B和C建立起3筆多頭倉位，然後系統D給出一個買入信號，雖然此時我們沒有再次進行新的交易，但效果上相當於做了一次虛擬的交易，因為我們現在是根據系統B，C和D來持有多頭倉位的。
ThereasonIpreferthismethodisbecauseIknowtheeffortthatisputintodesigningthepre-entrysetupsforeachsystem.Thesepre-entrysetupsaredesignedtogiveusanaccuratereadingofmarketconditionsjustasweentereachtrade.Thesepre-entryconditionsnotonlytellusthedirection(up,downorsideways)butoftentellusthepresentstrengthofthedirectionaltrendandthebesttimeframetobetradingrightnow.Byswitchingfromtheoldpositioninsystem"A"intothenewpositioninsystem"D",wewillgainthebenefitofusingsystem"Dsexitstrategywhichismostlikelytobeintunewithcurrentmarketconditions.Iliketocallthisprocess"SystemUpdating".Thereisnoorderneededorenteredwithourbrokerto"Update"oursystems.WesimplystopplacingexitordersforsystemAandcommenceplacingexitordersforsystemDinstead.
1/2 1 2 下一頁 尾頁
兄弟財經是全球歷史最悠久，信譽最好的外匯返佣代理。多年來兄弟財經兢兢業業，穩定發展，獲得了全球各地投資者的青睞與信任。歷經十餘年的積澱，打造了我們在業內良好的品牌信譽。
本文所含內容及觀點僅為一般信息，並無任何意圖被視為買賣任何貨幣或差價合約的建議或請求。文中所含內容及觀點均可能在不被通知的情況下更改。本文並未考 慮任何特定用戶的特定投資目標、財務狀況和需求。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來 重新發生。本文所載信息之來源雖被認為可靠，但作者不保證它的準確性和完整性，同時作者也不對任何可能因參考本文內容及觀點而產生的任何直接或間接的損失承擔責任。
外匯和其他產品保證金交易存在高風險，不適合所有投資者。虧損可能超出您的帳戶註資。增大槓桿意味著增加風險。在決定交易外匯之前，您需仔細考慮您的財務目標、經驗水平和風險承受能力。文中所含任何意見、新聞、研究、分析、報價或其他信息等都僅 作與本文所含主題相關的一般類信息.
同時, 兄弟財經不提供任何投資、法律或稅務的建議。您需向合適的顧問徵詢所有關於投資、法律或稅務方面的事宜。
《通向財務自由之路》的作者範K·撒普博士指出：交易成本是影響交易績效的重要因素之一。很少有交易系統可以創造比它的成本更高的利潤。通過外匯返佣代理開戶，可以大幅有效的降低交易成本，從而提升獲利潛能、改善交易績效。
風險提示：金融產品保證金交易具有極高風險，未必適合所有投資者。請勿輕信任何關於高額收益或“穩定盈利”的傳言而貿然參與投資。在您決定參與槓桿類金融產品交易前，請務必充分評估自身的投資經驗、財務狀況及風險承受能力。您可能面臨的損失不僅包括全部投入資金，亦可能超過您的初始投入。因此，您不應使用無法承受損失的資金進行投資。投資風險不僅來源於市場波動及槓桿機制，也可能來源於交易對手方（包括但不限於交易商的合規性、資金安全性及經營風險）。請務必謹慎甄選具備合法資質的交易商。投資帳戶應僅限本人使用，不得交由任何第三方操作。因接受第三方喊單、代操盤、代管理帳戶等行為所導致的一切風險及損失，均由投資者自行承擔。聲明：投資者在“兄弟財經”獲取任何信息、咨詢或使用相關服務，即視為已充分閱讀、理解並同意本聲明全部內容。在使用本網站服務前，請確保您所在國家或地區的法律法規允許您訪問本網站、獲取相關信息及參與相關金融活動（包括但不限於註冊帳戶及參與交易）。如您所在地區對上述行為存在任何限制或禁止，請您立即停止訪問及使用本網站。“兄弟財經”為獨立的信息咨詢服務提供方，不隸屬於任何金融機構或交易商。本網站僅提供一般性信息及咨詢服務，不構成任何形式的投資建議、要約或招攬行為。本網站不直接或間接邀請用戶參與任何槓桿類金融產品投資，不接觸或管理投資者資金及帳戶信息，不提供具體交易建議、不提供操盤服務，亦不對任何交易商進行實質性推薦或背書。投資者應基於自身判斷，自行選擇交易商並獨立作出投資決策。所有投資行為均由投資者自行完成，包括但不限於訪問交易商網站、提交開戶資料及進行資金存取操作。“兄弟財經”不參與上述過程，亦不對投資者與交易商之間產生的任何爭議承擔責任。因交易商行為、市場風險或投資者自身決策所導致的任何損失，均由投資者自行承擔，與“兄弟財經”無關。如您對槓桿類金融產品的風險缺乏充分認知，請勿參與相關投資活動。著重提示：請確保您具備以下條件後再考慮參與相關投資： 具備相應的金融知識及投資經驗，充分理解槓桿交易機制及其風險，擁有可承受全部損失的資金（相關虧損不會對您的正常生活造成影響），如您不符合上述條件，請勿參與相關投資。