道升隨筆87：道升最大虧損邊界曲線

上一帖我們談論了即使在8:5的贏賠比下，如果倉位過大或者在保證金制度下大幅度輸贏，都會造成嚴重虧損。

上次實驗和本實驗設計的成功率只有50%，即在實驗中每一次回合都會有一次贏和一次虧，多數交易商都能達到成功率為50%的實戰要求。在程序語句具體處理時，每一回合的運算中先贏後虧與先虧後贏的秩序在結果上幾乎沒有變化！開始筆者也感到奇怪，但程序在每個點上通過循環逼近上萬次計算得到的結果就是這樣，沒有什麼好奇怪的。

上一帖中，只研究了一種贏賠比為8：5的情況下。當贏率和賠率都同時增大時，風險是不一樣的。在同一行情中，倉位不一樣時，雖然交易商可以根據技術、經驗和市場行情做到贏賠比相等，但贏率和賠率的大小是不一樣的，特別是使用保證金制度的期貨等品種中，其槓桿系數為10~20倍，倉位的改變將大幅度地改變贏率和賠率的數值。在贏賠比確定了的情況下，股票或者期貨合約在相同點位的虧損或者贏利中，倉位和槓桿系數都能引起賠率或者贏率的巨大變化。上一實驗中概念性地了解賠率太大的風險性。實盤操作中還要落實倉位和槓桿系數對賠率的影響，即實盤中還要根據行情的具體情況設置止損位，利用倉位和槓桿系數決定止損位的賠率值。再利用買入點與行情上方的壓力位的高度（點位）和倉位、槓桿系數計算出贏率的大小。這樣，把贏率和賠率輸入到上一帖的軟件中，得到是賺或者賠的結論。

如果採取上述方法計算贏率和賠率十分笨拙，在行情中交易中要計算複雜的數字根本是不可能。所以道升利用了上述原理，採取了更加規範的方式。

首先根據行情選擇買入點，然後計算以下公式可以馬上得到贏賠比：

贏賠比=買入點到上邊的壓力位長度/買入點到下邊的止損位長度

在任何贏賠比確定了的情況下，可以尋找最大限度的賠率。當賠率從小到大變化時，風險逐漸增加，當賠率增大到最大限度賠率時，長期盈利變成了長期虧損。本實驗就是要尋找這個最大限度的賠率，即臨界賠率！

一、程序設計原理：

1、橫軸是贏賠比，縱軸是賠率。

2、當贏賠比>1時才有實際意義，才能保證交易商贏利。所以在圖中，贏賠比<=1的曲线用红色描述，表示无用。

3、在每一個贏賠率的點位上，都通過計算機循環逼近計算出臨界的賠率值，把所有的臨界賠率值連接起來就形成了一條最大化虧損邊界曲線，曲線上方處於長期虧損狀態，曲線下方處於長期盈利狀態。如果下圖所示。

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4、在實際運用時，贏賠比已知了，借助倉位和槓桿系數以及止損的點位，可以計算出賠率的大小，只要實際賠率大小不高於“最大化虧損邊界曲線”，長期盈利率肯定大於0。