現在股民水平越來越高了，都在電腦平台上與主力博弈，從硬件的角度看與主力沒有任何差別。
資金管理可以說是長期贏利必須重視的基本策略和措施，不能調以輕心。但縱觀中國理論書籍和國外的風險投資理論著作，對於風險投資都說得比較粗略，都幾乎泛泛而談，沒有什麼實質性的内容，更談不上具體的好例子。最要命的是，許多基金管理人都宣稱，他們沒有什麼秘密，唯一的優勢就在於資金管理。所以資金管理可以說是行業内比較神秘的秘籍或者機構的絕密管理方法，屬於機構或者企業獨有的知識產權，一般不會對外公佈。每個人都有自己的投資風格，都有自己的炒股方法和具體措施，這些不同的炒股方法和措施都要與對應的資金管理才能發揮出長期的效益。短時間内贏利不難，難就難在長期贏利。
長期習慣地滿倉殺入殺出，短期内可以大贏，也可以大輸。但其帳戶資金總是振蕩得厲害，通常以收斂減少方式大幅振蕩，最終帳戶資金越炒越少。為什麼會這樣呢？為了簡化說明，只說三點。
一是無論使用技術預測還是使用上市公司公佈的基本財務數據預測，都沒有100%的把握，做對了當然好，做錯了虧損同樣大。關鍵是滿倉虧損以後一般買不回原來的股數，在期貨中這種情況更嚴重。例如滿倉操作虧損了1元，虧5%，割肉出來以後，一般的人不會短時間内進場，通常都需要時間修補心靈的創傷，當價格剛開始重新上漲，一般虧損的人更小心謹慎，不會相信，操作上猶豫不決，需要進一步觀察。當價格已經上漲了多天時，超過了平倉價時，才相信自己做錯了，再追進，價格通常比原來的價格還高，一般買不回原來的股票或者合約數量。上漲1元，你仍然要虧損。
二是重倉操作心理壓力很大。特別是在期貨中，如果重倉操作很容易爆倉，許多人由於信心暴蓬不小心滿倉殺入，結果通宵不能入睡，第二天狀態極差，輸錢的機會反而大增。無論是期貨還是股票，重倉持有的品種在震倉時都很難不減倉或者平倉，結果在上漲通道中失去自己的寸頭，不能做到“讓利潤奔跑的原則”。
三、有些股民不知道很好地利用技術來設立止損位，使用絕對的虧損價格或者%率來做止損位，通常理論界號召大家虧損10%止損，這是通常意義上的，但不是正確的方法。加上喜歡追漲殺跌，經常買到高位，結果剛一買進就下跌，跌到了止損位後，平倉。剛好一平倉，價格又開始大漲，好像主力就缺他賣出的那幾手股票。這樣多次反複地平倉止損失敗後，給股民的心理打擊特別大，造成讓許多人不相信止損。這是最嚴重的問題。
在資金管理方面，國内對這方面沒有突出的經驗和理論支持。但國外的期貨行業是比較成功的。國内一般機械地認為止損位設在10%位置，這是比較粗略的，沒有把資金管理與技術走勢綜合起來一起研判。我比較贊同國外的原則，把一次合約或者股票的投資失敗的總損失控制在3%以内，即炒一只股票或者期約，它的損失不得超過總資金的3%。具體的方式可以這樣來計算：
1、通過基本面和技術面分析，判斷某種品種的趨勢和價格適合做空還是適合做多，如果趨勢感不好，不適合做單就應該放棄。
2、對於做多的品種，一般不要輕易追高，除非在第3浪上漲過1浪項以後可以適當追高。通常最好的方式是逢低吸納。逢低吸納要從波浪形態和技術面來綜合確認。
3、說到“逢低吸納”許多人對它深惡痛絕，因為逢低吸納沒有說明具體的點位，操作起來無法下手。止損點位應該從波浪和技術面上尋找，別人很難作出具體的指導。原因是盤口才能說明一切，盤後技術分析只能作為參考。哪有完全按作戰部制定的戰略和戰術決策就能打勝仗的，優秀指揮員一定要通過現場的敵情調整戰略和戰術決策。炒股做波段最好使用週K線和月K線共同來研判波浪的走勢，是不是上升通道，是不是第2浪或者子浪回調位。在判定具體的買點時要通過更小的K線週期來研判，例如要看日K線，15、30、60分鐘K線等。以000625為例來說明在設置止損位時要與技術面和波浪相結合綜合分析考慮。
圖一中，展示了多數大黑馬的典型走勢規律。第一浪底是很難判定的，所以一般無法買入。合理和科學的方法最好尋找二浪的底部。二浪的回調位通常要回調到50%以下，不到50%的回調位就開始反彈了，就要懷疑二浪可能會走出3子浪的下跌形態，不應該貿然進場。按一般的情況二浪的底通常在回調位的62%處，中國經常也回調到75%處。因此二浪的回調幅度通常在第一浪幅度的50%~75%之間，到底在哪兒，應該首先看週K線BOLL線的下軌處價格能否得到支撐，再以日K線或者60、30、15分鐘線來分析，通過量價關系和形態獲得。圖一中，BOLL線下軌的支撐作用表現得非常良好。
現在股民水平越來越高了，都在電腦平台上與主力博弈，從硬件的角度看與主力沒有任何差別。
資金管理可以說是長期贏利必須重視的基本策略和措施，不能調以輕心。但縱觀中國理論書籍和國外的風險投資理論著作，對於風險投資都說得比較粗略，都幾乎泛泛而談，沒有什麼實質性的内容，更談不上具體的好例子。最要命的是，許多基金管理人都宣稱，他們沒有什麼秘密，唯一的優勢就在於資金管理。所以資金管理可以說是行業内比較神秘的秘籍或者機構的絕密管理方法，屬於機構或者企業獨有的知識產權，一般不會對外公佈。每個人都有自己的投資風格，都有自己的炒股方法和具體措施，這些不同的炒股方法和措施都要與對應的資金管理才能發揮出長期的效益。短時間内贏利不難，難就難在長期贏利。
長期習慣地滿倉殺入殺出，短期内可以大贏，也可以大輸。但其帳戶資金總是振蕩得厲害，通常以收斂減少方式大幅振蕩，最終帳戶資金越炒越少。為什麼會這樣呢？為了簡化說明，只說三點。
一是無論使用技術預測還是使用上市公司公佈的基本財務數據預測，都沒有100%的把握，做對了當然好，做錯了虧損同樣大。關鍵是滿倉虧損以後一般買不回原來的股數，在期貨中這種情況更嚴重。例如滿倉操作虧損了1元，虧5%，割肉出來以後，一般的人不會短時間内進場，通常都需要時間修補心靈的創傷，當價格剛開始重新上漲，一般虧損的人更小心謹慎，不會相信，操作上猶豫不決，需要進一步觀察。當價格已經上漲了多天時，超過了平倉價時，才相信自己做錯了，再追進，價格通常比原來的價格還高，一般買不回原來的股票或者合約數量。上漲1元，你仍然要虧損。
二是重倉操作心理壓力很大。特別是在期貨中，如果重倉操作很容易爆倉，許多人由於信心暴蓬不小心滿倉殺入，結果通宵不能入睡，第二天狀態極差，輸錢的機會反而大增。無論是期貨還是股票，重倉持有的品種在震倉時都很難不減倉或者平倉，結果在上漲通道中失去自己的寸頭，不能做到“讓利潤奔跑的原則”。
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