交易商在完成了市場分析之後，就應當清楚到底是該買進，還是該賣出。下一步，強闌根據資金管理方面的考慮，確定註入資金的規模。最後，我們進入市場，實際購進或抛出期貸合約。在期貸交易中，6於入市點和出市點的時機抉擇必須極為搞碘，6此，最後這一步在上述過程中可能是最困難的，關於如何入市、在什麼點位入市的問題，我們必須在通盤考慮各項技術性因策、資金管理的要求、以及我們所採用的交易指令的類型的基礎上，才能作出最後決定。下面，我們依次對各個方面加以探讨。
利用技術分析抉擇時機
談起利用技術分析來選擇交易機會，其實並不新鮮，這是我們前面各章中的老話題了。唯一的區別是，Q、入市時機抉擇問題是針對很短暫的時期而言約。我們這裡所關心的時間範圍，是以天、小時、乃至分鐘來計算的，這與逐用、逐月的籌劃正好相對立。但是我們所採用的技術方法依然是一致的。在此，我們不打算再逐一地介紹各種技術方法了。
我們的讨論僅限於一些一般性的概念。
1．關於突破倍號的策略
2．趨勢線的突破
3．支撐和阻擋水平的利用
4.百分比回撤的利用
關於突破信號的策略：
預先還是伺後?
關於突破信號，交易者永遠都得面對一個左右為難的問題在突破發生之前預先入市呢?還是正當突破發生的時候當場入市呢?或考還是等突破發生後市場反撲或反彈時伺後入市呢?
三種做法各有各的門道，而且我們也有綜合採用三種方式的辦法。如果交易者可以買賣
數張合約，那麼不妨每樣各做一個單位。假定我們預期市場將發生向上突破。採取預先方式的好處就在於，如果突破果真如願發生了，那麼我們的頭寸就具備有利的(較低的)價位。但是在另一方面交易失敗的風險也相應地較大。如果我們正當突破發生時才入市，則成功的把握較大，但是代價是，入市的價位也不利(較高)。如果我們等市場在突破後出現反撲時，再伺後入市，那麼只要果真能夠發生反撲，這就不失為合理的折衷方案。可惜的是，許多勢頭兇猛的市場(通常也是最有利可圖的)，並不給那些耐心的交易商第二個機會。因此，採取伺後方式的風險小，但是錯過重要的入市機會的可能性較大。
這也是一個很好的例子．說明使用複合頭寸的辦法大大地化減了我們左有為難的程度。在突破前“預先”入市時．交易者不妨開立一點小頭寸‘然後，在突破時，再添一點頭寸；最後，等突破後市場調整性地跌回時，再追加一點頭寸。但是，如果交易者只有一點小頭寸，那麼他將難於擺佈。在很大程度上，他的決定取決於他願意在這筆交易上冒多少風險，以及他願意採取什麼樣交易風格。最保守的方式可能是在市場突破後出現反撲時“伺後買進”。碰上這種情況，完全要看交易者本人如何決策了。
趨勢線的突破
這是一種只有價值的早期入市或出市的信號。如果交易商正在尋求趨勢變化的技術信號，U開立新頭寸，或者正找機會平倉了結原有頭寸的話，那麼，緊湊趨勢線的突破常常構成絕妙的下手信號。當然，我們始終也必須考慮其它技術信號。另外，在趨勢線起文撐或阻擋作用的時候，也可以用作入市點。在主要的上升趨勢線的上側買入，或者在主要的下降趨勢線的下例賣出，均不失為有效的時機抉擇的對策。支耀和阻擋水平的利用
在選擇出、入幣點這一方面，支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。當阻擋被擊破時，可能構成開立新的多頭的信號。而這個新頭寸的保護性止損指令就可以設置在最近的支援點的下方。我們甚至還可以更接近地設置止損指令，把它安排在實際的突破點之下，因為這個水平現在應該起到支撐作用了。如果在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢中價格下跌到支撐水平，那麼我們均可以據此開立新頭寸，或者把已有帳面利潤的原有頭寸加以擴大。
百分比回撒的利用，
在上升趨勢中，向下的調整常常回撤到前面的60%的位置。我們可以利用這一點來開立新的多頭多頭頭寸。因為我們現在主要談的是時機抉擇問題，所以我們把百分比回微也應用於非常短期的變化。比如說，在牛市突破之後的40%回微，或許正是絕妙的買入點。而在下降趨勢中，40%到60%的向上反彈通常提供了優越的抛空機會。同時，在日内價格國上，我們也可以應用百分比回敏的概念。
價格跳空的利用
我們還可以利用線圖上出現的價格跳空來有效地抉擇買賣時機。例如，在上升運動之後，其下方的價格跳空通常起到文撂作用。當價格躍回價格路空的上邊緣、或者回到價格跳空之内的時候，我們買入。然後，我們把止損指令放置在跳空之下。在下跌運作之後，當市場反彈到上面價格跳空的下邊緣、或進入到跳空之内的時候，我們賣出。然後，再把其止損指令安排在跳空的上方。
綜合各項技術概念
利用各項技術概念的最有效的辦法，是招它們綜合起來。請記住，我們正在讨論的是時機抉擇問題，關於買或者賣的基本決定早已經確定了。此處我們所做的一切，就是要對入市和出市點進行細致的調整。如果我們採納了買入信號，那麼，就會力求以最低的價格入市。假定價格跌回了40%一60%的買進區域，此處又存在一個顯著的支撐水平，或者一個潛在的支撐性價格跳空，那就炒不可言*進一步，如果附近就有一條重要的上升趨勢線，那就更好。
那麼，所有這一切因家綜合在一起，就能增加交易時機抉擇的有效性。我們的主意是，在上升趨勢中，在支撐區附近買進，但是如果該支撐校擊潰，就盡快平倉出市。而在下降趨勢中，我們盡可能在接近阻擋區之處賣出，但是如果該阻擋放沖破，也盡快平倉出市。在上升趨勢的向下調整中，如果沿著調整階段中的高點所連成的緊湊下降趨勢線被向上突破了，也可用作買入信號。而在下降趨勢的向上調整中，如果調整階段的緊湊趨勢線校向下突破了，也可能是做空頭的機會。
把各項技術因素與資金管理結合起來
在我們考慮設置止損指令的時候，除了利用圖表的點位外，還應該適當地兼顧資金管理的幾條要領。讓我們回過頭再看看先前的黃金市場的例於。假定交易者決定在300美元附近買進黃金，他的帳戶金額為100000美元，我們採取其中的l0%作為每筆交易的員大註入限額。那麼在這筆交易中，他只可動用10000美元。因為保證金要求為2500美元，所以他只能買進4張合約。而最大的風險限額為5%，即5000美元。因此，他所設置的止損指令的價位必須滿足如下條件：萬一交易失手、止損指令被執行了，其虧損總額不能超過5000美元。
在我們具體設置止損價位時，必須結合考慮資金管理的各項限額，以及圖表上的支撐或阻擋水平的位置。假定買入點是301美元。而圖表上顯示的員接近的可*支撐水平在以下11美元處，即290美元。如果我們把止報指令設置在289美元(290美元支撐價位的下方)，那麼每張合約的最終的風險金額為1200美元(S12×100)。4張合約的總的風險額為4800美元(4×1200)，剛好處於5000美元的限額以内，符合資金管理的要領。
3/4 首頁 上一頁 1 2 3 4 下一頁 尾頁