三重濾網交易系統發明人Dr. Alexander Elder

一筆損失不能讓你的總資產損失超過2%（參見第7章，資金管理公式），如果三重濾網發出交易信號，經過權衡，認為這筆交易採用合理的止損，可能損失2%資產的風險，那麼就放棄這筆交易。

設立盈利目標，設立盈利目標時要靈活，這取決於你的目的和資金情況。如果你的資金充裕，並且是長線交易者，則在牛市的開始階段建立一個較大的頭寸，在週線趨勢看漲的前提下，在日圖出現買入機會時連續建倉。在週圖指數加權平均線走平時獲利出局。熊市反之。

另一種做法就是當價格觸及通道的軌道時獲利平倉，做多，則在價格抵達通道上軌時獲利平倉，並在價格再度拉回至日均線時做多。做空，則在價格回落至通道下軌平倉，並在價格再度反彈至均線時做空。

短線交易者會採用強力指數（Force Index）的兩日指數加權均線作為出場依據。上升趨勢中，在強力指標均線呈負值時做多，在轉為正值時平倉。如果在下降趨勢里做空，那麼在強力指數的兩日均線呈正值時做空，並在轉為負值時平倉。

新手做交易的方式就象買彩票一樣——買完彩票後，就呆坐在電視前看他是否中彩。而專業水準的交易者不僅考慮進場，也會認真地考慮出場問題，其中花費的精力，與進場相比毫不遜色。

第三重濾網

第三重濾網用於制定精確的入場點，實時傳導的數據對機智的交易者有益，不過有可能傷害那些做日內交易的缺乏經驗的新手。若不能獲取實時數據，交易者可採用日間突破和拉回修正的方法入市。

當前兩重濾網發出買入信號時（週線看漲，日線回調），在前日高點或比高點高一個Tick值的位置放一張買單。Tick是市場中採用的最小的波動單位。我們期待主要趨勢再度延續並且在價格發生順勢突破時跟進。這種掛單方法，只適用於當天的交易。如果價格突破前一日的高點，你的多單會自動成交進場。交易者甚至不須觀察日間的波動，將它交給經紀人打理即可。

在前兩重濾網提示做空時（週線看跌，日線反彈，），在前一日的低點或者距低點低一個TICK值的地方挂一張空單。我們期待跌勢再現，並在發生向下的突破時跟進，如果價格突破了前日的低點，那麼空單成交。

日圖波幅可能很大，因此在頂部掛單做多，成本較高。另一種做法就是回調買入。如果打算在價格回調至指數加權平均線時買進，計算出第二天均線將要到達的位置，在相應的價位入場。亦可採用安全區域指標（SafteZone indicator）（參見173頁）來觀察市場跌破前日低點的距離，並在相應價位入市。熊市做空則反之。

向上突破時買進的優點是跟隨了運行的趨勢。缺點是買進的點位相對較高，並且止損設得較寬。回調買進的好處是買的點位較低，並且止損設得較窄。壞處是容易遭遇掉頭向下的反轉趨勢。“突破跟進”比較可靠，只是利潤較少。“回調進場”風險較大，不過利潤也較多。

盡量用實時圖表入場，當前面的二重濾網提示做多時（週線升勢，日線回調），觀察實時數據，並確定做多。開盤後一段時間內(Opening Range)，若價格超過前15分鐘至30分鐘的高點，發生突破時則及時跟進，或者採用技術分析，分析日內圖表以確定合適的入場點。做空，則觀察開盤後一段時間的行情，發生向下突破時跟進。或者通過分析日內圖表尋找機會，並採用實時數據入場。

在實時圖表上尋找買賣點的方法與日圖相同，只是前者提示出入場的頻率要加快許多。交易者若採用週圖或月圖入場，那麼也必須用同樣的週期出場。若採用實時數據進場，則應抵制日內圖表信號的誘惑。週線和日線框架的交易，往往需要持倉數日，交易者不應受日內圖表價格波動的困擾。

Alexander Elder 是一位專業的投資家、知名技術分析師以及開業的精神醫師，他以心理學的觀點來剖析交易背後所隐藏的一些心理因素，可提供投資人另一種思考模式。以下節錄他的一些觀點：

第一章 個人心理學

1. 買賣股票致勝的關鍵在頭腦，而非電腦。

——學會控制情緒，情緒性的交易是成功的致命傷。

2. 與市場脫節或忽略群衆心理的人是無法從買賣股票里賺錢的。

3. 保守的金錢管理能說明你維持戰果。

——買賣股票賺來的錢也是辛苦賺來的，必須有相同的風險意識。

4. 交易市場的機制是會讓你的資本變少的。

——如果沒有新資金註入市場，交易稅和手續費會使市場縮水。

5. 一個成功的股票買賣者必須是實際主義者，並知道自己的能力與限制。

6. 大多數的失敗者都存有幻想，一個認為其他成功者都有秘密方法的幻想。

7. 成功的股票買賣者通常是精明的，但是只有少數是知識份子。

——學位的高低與交易的成功與否沒有絕對的關係。

8. 沒有一種自動交易系統能完全取代人。

——賣發財軟體的人不是騙子就是瘋子。

9. 股票市場不是你的衣食父母，有許多人在裡面等著賺你的錢。

10.以下幾種特質是一個失敗的股票買賣者所具有的特質：

(1). 「賭徒」特質：沉迷股票買賣無法自拔、喜歡短線操作、贏的時候有滿足感、輸的時候避重就輕、逃避現實。

(2). 「自我毀滅」的特質：喜歡抱怨他人、自以為可打敗市場、不肯面對問題、執意攤平。　

11.如何去除「賭博」及「自我毀滅」的特質：

(1). 承認自己是賭徒：了解自己的弱點後才能避免犯錯。

(2). 暫時離開市場：停止交易一段時間，學習不受市場影響。

(3). 寫交易日志：紀錄買賣之狀況與原因，避免重複錯誤。

(4). 嚴格的金錢管理：要有停損的觀念，訂立交易計劃。

12.初學與業餘的投資人才會被買賣的輸贏影響情緒。

第二章 大衆心理學

1. 股票的價值決定在下一個買主願意用多少錢來購買。

2. 股票的價格與成交量反映了市場中群衆的心理。

3. 技術分析的目的在於發覺上漲或下跌的趨勢，以便押註在其中一方。

4. 股票市場是由你以及一大群敵人所組成，每個人都想把對方的錢拿走。

5. 群衆能造成上漲或下跌的趨勢，你可以選擇跟隨或讓開，但不可對抗它。

——不可因價格太高就放空股票，而忽略了群衆的力量。

6. 內線交易是唯一能持續在股票市場獲利的方法。

7. 技術線圖能反映市場所有參與者的交易，包括內線交易。

8. 大多數人都會因理性或非理性因素而買賣股票，非理性因素包括視為賭博與尋求刺激。而多數人都未能察覺其非理性的動機。

9. 機構法人比個人投資者占優勢的地方有：

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