大多數人不可能贏得太久
在市場混亂的時候，我們與許多零售經紀兩的聯系告訴我們什麼時候他們的客戶、個人投資者大批離市。每當這種時候出現的時候，就是一個強烈的信號，表明近期股票市場下跌的頂部已經來到。股票市場有一種内在趨勢，在它重新開始上漲之前要把那些我們稱之為“軟弱的人”震出去。事實上，零售經紀商的客戶強烈的失望和高興是一些精明的交易者用來判斷市場頂部和底部的晴雨表。我們必須承認這個晴雨表運作得很不錯。如果你仔細想一想的話，它是很有道理的。金融市場不是為大衆謀福利的，這也是為什麼市場的調整總是要消滅典型投資者(大多數)，而精明的市場參與者(很明顯是少數)是那些堅持了足夠長的時間能夠在市場最終出現轉機的時候重新爬起來的人。專業人士僅僅是擅長讓一般的投資者總是在天平的錯誤一邊的人。當新手想要買的時候，專業人士願意賣給他。當新手想要認輸賣出的時候，專業人士非常願意從他手中買入，把他從痛苦中解脫出來。我們給你的問題是：“在這出盛大的喜劇中，你扮演哪一個角色？”你是悲傷的、被人操縱的，在遊戲即將向有利你的方面轉換的時候投降的人嗎？只有有能力的人才能在這種生意中生存下來，並且很顯然也只有生存下來的人才能成功。盡你的全力成為一個幸存者吧。你的成功取決於此。當形式變得困難的時候，成功者會更堅強。為了贏得這場遊戲，你必須堅持。下一次你發現你自己想要放棄的時候，問自己，“在這場盛大的喜劇中，我正在扮演什麼角色？”這會幫助你保持清醒，而你保持清醒的時候，正確的答案就會出現。
智 慧 種 子
交易是在少數人和多數人之間，精明的人和愚蠢的人之間，富人和窮人之間一場永遠的戰鬥。你必須充分了解富人、少數人、知道的多的人幾乎總是贏。市場就是這樣設計的。為了成功，一個人必須是贏的人中的一員。但是事實是，很少有人能夠從失敗的多數人變成令人羨慕的、成功的少數人。如這裡所說，市場不是為了回報多數人而設計的。事實上，多數人為什麼能夠存在的理由是位勝利者提供食物（永久的利潤）。下面的比喻可以清楚地展示出市場是如何運作的。
當精確成為問題時
作為在48個國家有訂閱者的最受歡迎的交易咨詢通訊之一的編輯，我們總是相信我們幾乎看到了和聽到了全部。我們所說的全部就是指“全部”。但是不久之前，這種觀點以一種非常重要的方式被證明是錯的。在1998年的一個寒冷的12月的早晨，我們接到一個已經收到了大概一個星期的《普利斯坦日交易者》的試用會員的電話，我們挑選的股票的表現在前面5個交易日很出色，我們的新朋友沒有忽略這個明顯的事實。但是很奇怪的是，我們的成功對這位紳士來說卻是一個大問題，因為他清楚地表明他在尋找一份虧錢的通訊，而不是賺錢的。我引用了他以非常肯定的口氣說來的話，“我已經觀察你們的通訊5天了，我必須承認你們對的次數要比錯的次數多的多，但是，這對我來說是絕對沒有好處的，因為我在找一個能選出下跌的股票的通訊。你們的股票不下跌，而是上漲。”我愣住了，“你怎麼認為，”我問格雷格，“一個人不喜歡我們精確性。”起先，我們大笑不止。但是這是我們的第一反應。此後不久，當一種更深層次的，更意味深長的領悟出現的叫候，我們就不再笑了。這位紳士是一種思想方式的受害者，這種思想方式支持一種流行的認為只有買下跌的股票才能賺錢的觀點。如果我們的結果證明不是這樣，對他來說也無關緊要，因為他忠實於這種思想，雨不是任何結果。一旦意識到這一點，我們就明白了我們在其他的很多方面也犯了這種錯誤。我無法說出有多少次我錯誤的賣出了股票就因為我認為它漲得太快了。那麼這還是那個一開始讓我嘲笑的那個想法嗎？的確是，只是反過來了罷了。我們要說的是，盡管思想和觀念有一定的作用，事實上只有結果才重要。有時我們所遵循的觀念那麼有誘惑力，以至於我們忘了我們的目的不是為了聰明，不是為了娛樂，甚至也不是為了正確，而是為了賺錢。僅此而已。我們知道我們告訴過你金錢不是一切，那是對的，但是如果你發現自己在10筆交易之後仍不賺錢，並且還繼續喜歡你的思想方式的話，就應該要麼尋找另外的思想方式，要麼就放棄交易，改玩橋牌、多米諾或者哲學，因為堅持你的思想方式在這些活動中會更容易一些。
智慧種子
正如在前面一節裡提到的那樣，金錢不是一切,但是在某個特定的時候,它就成為了一切。對於觀念、戰術或技術，頭10次嘗試不會產生任何判斷，但在10次之後，我們正在使用的觀念就必須接受一個以金錢為基礎的精細的檢查。畢竟，我們交易是為了賺錢，而不是為了掙現念。那些過分熱愛他們的方法的人冒著忽略他們複雜的方法的需要質疑、改變，或者甚至是抛棄的信號的風險。作為一個職業的交易者，你不能承擔忠實於思想或者奇特的交易理念的後果。最終，你必須對那個唯一有意義的東西忠實，那就是進步、提高和金錢。
開始是交易的85%
成為一個成功的交易者取決於一系列的因索，所有的都必須掌握，但是我作為一個職業交易者的經歷使我確信知道怎樣買入一只股票幾乎占了交易成功的85%。我很清楚很多人相信正確的賣出是交易成功的關鍵，但是我自己的經驗使我不同意這種說法。我們作為交易者所碰到的大多數問題都直接與沒有把握好入市的時間和價位有關。如果買人股票不正確，交易者可能會把正確的交易變成賠錢的交易。相反，如果在正確的點位和時間買入，不太正確的交易可能也會賺錢。因此，入市是短線交易的基礎。在正確的時間買入正確的股票，交易者可能在幾分鐘内(有時是幾小時内)就會獲利。隨隨便便在一個太高的價位買入股票，這筆交易可能馬上就會賠錢。每一次經驗都取決於一個因素:何時、何種價位買入，或者說出擊。令人驚訝的是，職業的投資團體如何忽略了這個最重要的一點。多少次你聽到一個大的經紀公司推薦“買入”一只股票，但是那到底意味著什麼呢？他們不告訴你怎麼做，卻讓你自己去決定最重要的何時去做的問題。你能否獲利就取決於你什麼時候買入他們推薦的股票，而不是你是否買入他們推薦的股票。知道“什麼”(買、賣或者持有)固然很好，但是知進“何時”去“做什麼”卻能使你成為一個偉大的交易者。因此掌握入市的藝術，而當你想把利潤變現的時候卻不用太在意賣出點位。在本書的後半部分，我們將會深入讨論入市的必要因素(見第十四章)。當你讀完的時候,你就會對於入市的科學很在行了。
智慧種子
一個在華爾街被廣泛接受的真理告訴我們，知道何時賣出是掌握交易的關鍵。盡管我們不能完全摒棄這種觀念，我們很有信心地說，正確的入市極大地減少了與知道何時賣出相關的問題。每一個交易者都會最終意識到最好的交易是那些馬上就能獲利的交易。從它們開始到它們結束不會帶來任何痛苦。在買入後下跌和買入後上漲的股票之間有什麼區別呢?區別就存在於入市上。正確買入的股票就像是一個行為良好的孩子不會給你帶來一點麻煩，它在合適的時間做它應該做的事。它服從你的所有命令。賣出一個正確買入的股票要容易的多。因此你只要想著，“我何時兌現這筆交易?”就可以了，與想著“我能夠兌現這筆交易嗎？或者“我什麼時候不得不了結這筆交易”大為不同。後面的兩個問題是失敗者和受害者的問題。正確的買入經常會使你處在問一些成功的問題的位置上。知道何時賣出固然重要，但是知道怎樣和何時買入更為重要。我們將會在第二部分深入讨論正確買入股票的藝術。
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