馬拉松比賽和交易有相似的地方。對於大多數人來說，如果能夠下苦功夫，嚴格自律，完全遵循基本原則，就能在市場中盈利，而且肯定會比一般人做得好。但是他們會成為市場大師嗎？當然不會。我的意思是說，如果他們投身到賽跑運動，他們並不會比多數人更出色，躍居世界冠軍；如果他們決定搞音樂的話，同樣也不會超越常人，成為世界一流的音樂大師。想要在投資市場或者其他任何行業取得非凡業績，既需要先天的資質，也離不開後天艱苦的努力，只有這樣，才能充分發揮聰明才智。
採訪人：那麼交易屬於藝術還是科學？
斯瓦格：因人而異。如果你觀察一下史蒂夫·科恩，他對各種電腦信息兼收並蓄，能夠快速作出反應，積極採取交易措施。這樣的交易更像藝術，而非科學。相反，如果你拿大衛·肖這樣的投資者來說，他運用一系列數學方法，交易模式相當複雜，同時對世界主要交易所的股票和衍生產品進行交易，很明顯，這是科學。
最後，也有這樣一些人，比如說約翰·班德，他的交易是藝術和科學的結合。班德通過實踐觀察，發現數學推理出的期權價格不符合市場事實和概率，他的研究方法自然是科學，因為其中涉及到期權的量性分析；不過其中也有藝術的成份，因為他需要評估哪個市場價格分佈有別於那些標準期權價格模式假定的分佈狀態，判斷目前市場可能變化的方向。例如，鑒別某個市場突變的概率遠較正態分佈指示的方向大，其中就有藝術的成份。
所以，你在實際生活中會看到有些人的交易中藝術成份較大，而有些人的投資方法中科學的成份較大，也有人兼而有之。
——傑克·斯瓦格訪談錄
傑克·斯瓦格是環球基金分析公司董事會成員及高級顧問，該公司是一家基金研究和咨詢公司，總部位於倫敦。此外，他還擔任複合基金公司下屬機構市場大師基金的顧問。此前，他曾經任職於華爾街一些著名公司，從事了長達22年之久的期貨研究，還曾為一家商品交易咨詢公司擔任過10年的副總裁。
也許人們更多的是從他的暢銷書《市場奇才》（1989年），以及另外一本同樣受歡迎的《新市場奇才》（1992）了解到斯瓦格的。2001年年初，他推出了第三本系列叢書《股票市場奇才》。斯瓦格於1984年出版了第一本書《期貨市場大全》，被業内視為經典參考書之一。10年之後，他在這本書的基礎上進行修訂、增補，形成三本系列叢書，統稱《斯瓦格論期貨》：《基本面分析》（1995）、《技術分析》（1996）、《合理交易：秘密與真相》（1996）。1999年他又寫了《技術分析初步》一書，在業内同樣產生了極大影響。
採訪人：斯瓦格先生，您在漫長的期貨生涯中，曾經接觸過一些最傑出的投資者，能否告訴我們，他們成功的因素有哪些？
斯瓦格：因素確實很多，我僅列舉一些要點。首先就是遵守原則，這是所有成功人士最突出的特徵，很難想象他們不遵守原則，會有什麼後果。其次，不管從哪種角度講，資金管理和風險控制都相當重要。多數投資者承認，資金管理遠較投資理論更重要。另外需要重視的是，成功投資者找到了適合自己個性的投資之道。我發現，投資者運用的方法恰好反映了他的個性或者本質。例如，保羅·都德選在交易期間和我見了一面，在這一過程中，辦公室内電話鈴聲不斷，人們抱著資料進進出出，他一邊觀察屋内的信息監測系統，一邊沖著通往各個交易場内的直通電話大聲下著指令，現場喧鬧不堪。但是他在這種氣氛中十分投入，他喜歡這種交易方式。
與此形成鮮明對比的是，還有一些投資者喜歡嚴謹分析，安靜地進行交易。我能夠想起的極典型的例子是吉爾·佈萊克，他在選擇基金的時候，花數週時間泡在圖書館裡，查找縮影膠片，研究共同基金的價格模式。他甚至用不著電腦，躲在家裡交易，不與外界交流。這是另外一個極端，這種方法對他這樣的投資者很適用。多數投資者知曉交易原則和資金管理的重要性，但是很少有人懂得採取適合個性交易方法的重要意義。
還有一點也十分重要，那就是要有自信心。這有點兒類似雞和雞蛋的問題，那些傑出的投資者因為成功而自信呢，還是因為自信而成功？這個問題很難準確回答。但是可以這樣講，如果讓我來發現未來可能成功的投資者，尤其是處在目前基金經理人的位置，那麼，我當然不能不考慮自信心。不過，對於某些人來講的自信心也許對於另外一些人則是驕傲自大，二者之間的界限十分模糊。
熱愛自己所從事的職業，是另外一項重要的因素。聽聽那些優秀投資者對期貨交易的看法吧——有些投資者這樣比喻交易，“交易就像三維棋賽”、“交易就像是1000條智力遊戲，總有些人在不斷地解決和添加一些測試題”……一位投資者拍拍他的圖表集說，“交易好比探寶，它們潛藏在這裡，我的工作就是尋找寶藏。”他們視交易近似於遊戲，你從中能夠得到什麼啟示？對於他們來說，交易更像遊戲，而不僅僅是工作。
投資同時也是一項艱苦的工作。許多人常常感到市場誘惑力極大，因為他們認為這是一條通往財富的便捷之路。但實際上，那些成功的投資者卻要花費大量的精力，有時，他們長年累月地工作，幾乎沒有休息日，即使在休假的時候，他們的心仍然在市場上，他們涉足期貨市場，並非因為交易是賺錢的便捷之道。那些真正成功的投資者，工作非常努力，非常投入，常常達到忘我癡迷的狀態。
當然還需要靈活變通。優秀的投資者絕對不會抱著頭寸死守不放，他們絕不幻想市場將會重新向著有利於自己的方向發展，他們十分果斷。如果認為自己犯了錯誤，他們會馬上出局，甚至反向操作，如果他們認為這才是明智之舉的時候。
最好的例子可能要算斯坦利·德拉克米勒，他在1987年10月16日(週五)的美國股市上犯了一個大錯，由空翻多。週末，他意識到自己犯了錯誤，星期一早晨，市場低開，他不僅平掉了新建的多頭頭寸，而且還反手做空。這是投資者靈活變通能力的經典範例。
採訪人：您最尊敬的投資者有哪些，為什麼尊敬他們？
斯瓦格：作為一名基金經理，並且寫過三本投資者採訪錄，我在實際工作中接觸和採訪過許多投資者，讓我尊敬的投資者實在太多了，我僅略舉幾例。
我想提及的第一位是期權投資者約翰·班德。班德認為標準的期權定價模式是錯誤的，基於此，他尋求自己的投資機會。標準的期權定價模式假定是正態分佈，實際上，許多情況下並非如此。他查找那些不符合期權價格正態分佈理論的事例，最終，他逆著傳統的模式進行交易，獲取了利潤，他的投資方法很富有獨創性。我提到班德的原因如下：1.他的思路獨特；2.他極善於運用自己的方法。但是，我尊重班德最重要的原因並不僅僅在於他賺了許多錢，就此了事，而是由於他將市場中賺到的錢投入到其他更有意義的事業上，從而實現了個人的理想。他在哥斯達黎加購買了大片熱帶雨林，作為防護林。本質上來講，這是他在交易中最大的動力——賺取更多的錢，購買更多的土地，保護更多的熱帶雨林。
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