老股民文章:投資理念

證券投資第一年很重要，特別要強調安全。因為你一旦虧損，此時你的方寸大亂，急於翻本，饑不擇食，把原來定下的投資理念全忘了，拼命追趕熱點而不能自拔，越陷越深，最後就會得不償失，被市場淘汰。

為了安全，入市就得做準備工作。首先是了解這個市場，學習有關理論知識。然後進行模擬操作，決定自己的操作方法。然後選擇適當的入市機會，力争馬到成功、一炮打響，樹立自己的自信心。開個好頭是成功的一半。

買進股票一定要深思熟慮，把安全放在第一位，賺錢放在第二位。因為你的年利潤只要30%，所以只要把握一次機會就已經足夠。沒有必要實行多次出擊積少成多的操作手段。況且多動是證券投資的大忌。

判斷失誤、看錯股票、操作失誤是不能避免的，無論是投資還是投機，一旦證實自己看錯了，一定要毫不猶豫的賣出止損，不能存在僥幸心理，以避免引起重大虧損，而且也浪費時間，錯過時機。事實證明，止損是保證資金安全的必要手段。尤其是投機操作，千萬不可由於套進而由投機轉為投資。對於投機操作來說，止損、止損、再止損是保證安全的最高原則！

不要急於求成，慢慢來，只要每年保證30%利潤率，50年以後你就是世界第一富翁。到目前為止世界上還沒有人能每年賺取30%的利潤，到那時你就是世界第一名人，世界第一富翁。心理要穩定，安全、安全、再安全是保證成功的最高原則！

四、 基本分析為主，技術為輔。勢頭投資選擇品種，技術分析決定時點。

縱觀世界證券市場，成功者寥寥無幾，且大多數採用基本分析方法，純屬採用技術分析方法的幾乎沒有成功者。雖然他們採用的方法各有不同，各有所長，但是仔細分析卻都是以基本分析為基調，其他方法為輔助方法。由此證明基本分析方法是最好的方法，我們也應該採用基本分析方法。

基本分析，顧名思義就是分析基本面。基本面包含外交和政治、金融和經濟、匯率和利率、國情和人氣、社會需求和市場供給、經濟週期和股市趨勢、管理機構和上市公司、行業前景和產品結構、董事長和管理層、老與新和大與小、企業成長性和市場占有率、負債率和利潤率、資源結構和市場容量等等。要想全部了解和熟悉絕非易事，只有在平常邊操作邊學習，邊學習邊操作。使得資本和學識、經驗同步增長。

資本市場具有比經濟趨勢超前的特性。你必須不斷的學習，充實和提高自己，跟上時代前進的步伐。否則將被市場所淘汰。基本分析的宗旨就是學習、提高和預測經濟趨勢，不是緊跟經濟趨勢而是預測經濟趨勢、緊跟市場趨勢。

基本分析的目的是研究股票的内在價值。對照股票的表面價格來決定操作方向。無論是短線型投資與長線型投資，價值型投資與成長型投資，萬變不離其宗，決定操作方向的是内在價值與表面價格之比較，股票與股票之間相對價值之比較，即比較價值。利用股票内在價值與表面價格的差價、將來股票價格的價值回歸來獲取利潤。

基本分析也有缺陷，因為他不考慮市場現狀，不考慮技術面現狀，買進後有可能短期下跌，引起短期虧損，所以應結合技術分析決定操作的時點。即採用勢頭投資方法來選擇股票，來決定實際操作的順序和品種。

勢頭投資方法是基本分析和技術分析的綜合體。勢頭投資認為當一個公司或者股價開始上升時，就會形成慣性或者說趨勢，此時買進是最佳時點。同理，當一個公司或者股價上升一段時間後開始出現拐點時，就會形成慣性或者說趨勢，此時賣出是最佳時點。

五、 堅持投資為主，投機為輔。盡量抛棄成本概念，用心掌握内在價值。

從安全第一的宗旨出發，就應堅持投資為主。在研究股票内在價值的基礎上，再進行比較價值後投資性買進的股票，應該說是不怕市場短期下跌的。就沒有必要在股價下跌中抛出股票，耐心等待股價的價值回歸。

因為證券市場不是一個理性的市場，他經常會犯錯，又經常會自動改正錯誤。當然有可能當你買進之後馬上下跌，你也沒有必要為此而後悔。這是一個成功者必須具備的心理素質。除非基本面發生變化，内在價值發生變化，市場平均利潤率發生變化而引起投資價值標準發生變化。堅持投資的耐心很重要、很重要！

如果大盤和股價已經連續上漲了相當的幅度，預期下跌的幅度大於15%，可以考慮投機性抛出，待其下跌一定幅度後重新買進。以賺取差價，但不能貪婪，有10%的差價就應該滿足了。也不能多做，一年有個二次就應該滿足了。

如果基本面發生了變化，股票失去了投資價值，就應堅決抛出。此時就不應該考慮成本是多少，不能因為虧損而存在僥幸心理，更不能妄想指望其反彈保本而抛出。當然有可能當你抛出之後馬上反彈，你也沒有必要

為此而後悔。這是一個成功者必須具備的心理素質。此時就應該運用止損、止損、再止損保證安全的做法。

堅持投資的核心要素是股票的内在價值，是内在價值和市場價格的差價。如果你不能掌握股票的内在價值就別談投資，只能算投機。内在價值很重要、很重要！

六、 適當長線為主，短線為輔。減少短線操作次數，增加長線持股時間。

投資證券市場最好將資金分類，90%用於中長線投資，10%用於短線投機。中長線部分能得到穩定的收益，短線部分培養市場感覺，為長線服務。

絕大多數人認為中國的股市是政策市場、投機市場。現在的市場越窮越光榮，虧損好、資不抵債更好。目前市場處在PT>ST>虧損>微利>績優的怪圈中，中國的上市公司根本就不具備長期投資價值。君不見湖北興化、中國嘉陵、鄭州百文、神馬實業由原來的績優高成長淪為虧損、微利股票，使得長期投資者虧損累累，慘不忍睹。君不見歐亞農業、康達爾、南通機床、國嘉實業由原來的虧損微利一躍而成為績優高成長，在一、二年之内上升了十倍有餘，使買進者盈利豐厚。是的，從短期看、從局部看確實是投機市場，根本就不是投資市場，根本就不能進行投資。

但是，你認真、仔細的看一下、分析一下，它們究竟是投資的結果還是投機的結果。正是因為它們的基本面發生了變化才導致股價的漲跌。假如湖北興化現在不是虧損而是按照原來的公司預測每股盈利2元，他會是現在這個價格嗎？假如歐亞農業現在還是虧損，他會是現在這個價格嗎？再反過來說，又有誰能把歐亞農業長期持有二年，賺取這十倍的利潤。大多數人多是採用投機方法而賺取10%或者20%。也許輸掉了5%什麼的。

其實，正應該運用基本分析方法在當時賣出湖北興化而買進歐亞農業，進行中長期投資，直至基本面發生變化或者失去投資價值。以上幾個投機者津津樂道的實例，恰恰反證了基本分析的重要性，中長期投資的重要性。

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