單次交易的倉位如何如何確定？我通過技術分析確定一個有意義的止損點，同時建立假設觸及止損點能夠產生（首次建倉中，單次暴露風險率=整體固定暴露風險率）10%虧損的倉位頭寸。這樣當10%的固定暴露風險率和止損點位確定後，倉位的大小也就自然確定了。單次理論最大虧損為1R=10%。並且隨著時間的推移，止損點是會向持倉方向移動，那麼理論上講通常的單次虧損〈1R。但是考慮到市場中不可抗拒的風險和心理風險所形成的執行成本，理論上講單次虧損也是可能〉1R的。但這一點在我主觀上是應該絕對避免的！同時考慮到太敏感的止損點不會產生技術上的實際意義，通常來說3%以下的止損點很難說明問題（一個停闆的幅度也為3%）。那麼單次建倉的極限規模就自然為"安全資金"30%的倉位。以上講述的是首次建倉。
如何進行分散投資和加倉操作？這裡有一個假設：如果將資金相等的分散在兩個無相關性的市場中，那麼和在一個市場中操作兩次是等效的。簡單的說，在1個市場操作N年和在N個市場中操作1年是等效的。由於我已知我的系統是正期望收益的，那麼進行分散投資可以提高操作效率而不增加
風險。當然絕對不相關的市場是不存在的，那麼我分散投資就必須在不同性質的市場中進行。我將期貨市場分為金融期貨市場、工業原料期貨市場、農產品期貨市場，在同一種類型市場的同一個操作方向上進行分散投資是無法分散風險的。
對於一個我很有把握的市場，我並不甘心只持有30%的倉位。那麼加倉操作也就成為經常發生的操作。為了分散風險我在同一種類型市場上的同一個方向持倉不超過"安全資金"的50%。這主要是為了：1，規避市場大幅波動的不確定風險；2，避免由於過渡加倉而在正常回調中吞沒全部趨勢捕捉利潤。
在介紹分散投資和加倉原則之前，我先介紹"安全資金"的含義。所謂安全資金就是假設我所有倉位都在下一刻觸及止損點並清倉後所剩下的資金。對於期貨賬戶上的資金我分為以下幾種：1，持倉資金：我為了持有頭寸而占壓的資金，這就是通常說的倉位；風險資金：現價和止損點的差距形成的假設資金占壓。也就是如果下一刻觸及止損點會虧損的資金。這種資金有消失的可能，我並不視為屬於自己的資金；3，現金：就是我們賬戶上的資金餘額；4，極限可用資金：就是現金-風險資金；5，安全資金：就是總資產-風險資金。
分散投資和加倉原則就是控制整體固定暴露風險永遠等於安全資金的10%。整體固定暴露風險率=各個單次暴露風險率之和。如果我的首次建倉成功後，那麼止損點會很快移動到建倉價位和現價之間。那麼這時本次建倉的單次暴露風險率就等於0。為了使資金效率最大化，我可以開始第二次建建倉。當首次建倉的暴露風險等於0時，第二次建倉和首次建倉就是等效的。同時為了實現複利效應，第二次建倉使用的風險暴露率可以用增加後的安全資金來計算。當然這只是一種可能，也許我找到一個很好的時機，也許我為了降低整體的持倉成本。那麼在首次建倉暴露風險率還沒有降低到0的時候，比如降低到5%。那麼我也可以進行第二次建倉，只不過這時第二次建倉使用的暴露風險率就是整體固定暴露風險率-首次交易當時的單次暴露風險率。只要整體暴露風險率永遠等於個個單詞暴露風險率之和，並且永遠不高於安全資金的10%就沒有問題。
由此可以看出，這種方法在某時間上的最大虧損幅度永遠不會大於安全資金的10%。最壞的情況就是從安全資金額曲線的最高點下跌10%。同時由於趨勢跟蹤系統會產生較高的賠率和較低的正確率，那麼分散投資可以將其進行綜合，並且保證期望收益值的不變。這樣一來可以淡化連續虧損對交易系統運行打擊的可能性。還有就是這種資金管理策略可以在我連續做對（我虧得起）的時候投入更多的資金，而在我連續做錯（我虧不起）的時候投入更小的資金。理論上講，我們的倉位可以無限度的接近90%（當然倉位通常肯定不會這麼大），但是當我純虧損的時候倉位只會有30%以下。所以這是一種用10%的資金做"賭本"，並且用利潤博取更大利潤的資金管理策略。但該種策略的缺陷在於，我們誰也無法保證清倉價位一定等於止損點的價位，所以這還是存在一定的額外風險。另外，當我持續做對後，必然會有一次虧損的交易。同時對於相同的信號交易而言，先後的交易產生的盈虧並不同權。這樣一連串獲利交易後，我總會虧損數額更大的一個10%。但是這是在長期獲利的情況下，那麼最多也就是萬幸中的一點不幸，我應該接受。
感謝前輩們的指點，我想這些由經歷而形成的觀點對我來說是寶貴的。再次對大家表示感謝。我希望朋友們說出更多的我需要註意的問題。下面我說一下我對大家說出來的觀點我個人的理解，希望能夠和大家探讨。
第一，期貨比股市簡單嗎？我在本文中的簡單是加引號的，並且說明應該只是更適合我。
A選股的問題：我依然覺得股市對於選股要比期貨困難的多，並且不確定性要大得多。對於股市而言，系統化的選股簡直是不可能的事情。我只能通過機械的客觀方法（系統化的方法）從上千指股票中過濾出一百多只股票，然後再用主觀的經驗(沒有客觀的絕對道理，但有主觀的相對道理）篩選出三五十只。但我最多買入（無論是主觀還是客觀，我都找不到任何道理可言）其中的5只股票進行戰略性建倉，這存在著很大的不確定性！我只能說最後的三五十只股票總體通常能跑贏大盤，但我買入的股票是否跑贏大盤我就不得而知了。對於股市上的選股我深刻的體會到：同樣的原因很可能產生不同的結果。並且這三五十只股票中最好的股票和最壞的股票之間的差距可能是相當大的。對於這一點結果如何，我還只能憑借運氣。我的技術精度還達不到更細致的地步。對於指數跟蹤而言我已經無法保證單次交易的正確，但我能保證5次以上交易的整體效果正確。同時對於選股而言我也不能保證一次就能產生理想的效果，我只能保證3次以上的交易的整體效果達到理想的效果。那麼這樣涉及到影響戰績的不確定性就成為兩個，最終的效果就是概率中的概率。而期貨總共就只有十幾個品種，這確實就簡單太多了！聽股市上的前輩們說，老八股的年代獲利要比現在容易的多。
比如說，在這次戰略性建倉當中我的方法可以捕捉到的股票中有這麼三只。伊利股份、片仔癀、G萬科A。他們都是中線的強勢股，大盤最低點的時候他們都是：經過一輪拉升後在最高點附近橫盤、相對於大盤他們都是不斷走強的。。。。。。結果伊利股份是最強的，而片仔癀是不漲反跌的。事實上這兩只股票和G萬科A還是有一點區別的.萬科不但是中期形態的強勢股，而且該股在大盤最低點以前就開始逆勢上漲。這說明他從概率上要好於上面兩只股票，所以我就買入萬科，但結果他不如伊利股份強！！這一點我只能憑借運氣，而找不到即使是概率上的相對道理。我不想從細節中找原因，因為這些原因通常都是當次有效，而下次就不一定會有再現性。同時有色金屬闆塊對於我的方法而言，而是那一百多只之外的股票，我不可能波捉到！這並不是像期貨那樣買入最強的就可以啦這麼簡單。
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