資金管理的要訣

2011-08-09 09:06:32

加碼原則:

1、金字塔加碼:就是每一次加碼的數量一定少於上一次加碼的數量,如在低位買入了100手,第一次加碼70手,第二次加碼50手,第三次加碼30手等等。很多投資者在實戰中發現,行情看對了,買了也漲了,也一路加碼了,但是最後一結帳,還是虧損,原因就在於一般的業餘投資者剛開始進場,在行情的底部非常小心,在行情的前半段投入的資金非常小,到行情的中後段,走勢也非常明朗,也處於加速階段的時候才大膽進場,在高位大手加碼,高位飛往的量遠大於低位買入量,形成了"倒金字塔加碼",低位買入30手,第一次加碼50手,第二次加碼70手,第三次加碼100手,這樣行情稍微反轉,上面大量買單一旦被套產生大師的虧損,一下就將前面買入的利潤給吃掉了。

1、保守型加碼。等待每一次行情突破新低(下跌走勢)或者新高(上升走勢)的時候加碼。

3、進取型加碼。等待每一次行情回調(上升走勢)或者反彈(下跌走勢)的時候加碼,精確的加碼點確認使用分時圖配合技術指標或者黃金分割率確認。加碼一般不超過三次。

下面的三種每月定期加碼也是一種資金管理中的頭寸管理模式:

1、每日獲利0.5%,每週獲利2.5%,每月獲利10%,一個月後連本帶利滾動投資:

月份 月回報率累計匯報率

月份月回報率累計匯報率

1

10%

110%

7

10%

 195%

2

10%

121%

8

10%

 214%

3

10%

133%

9

10% 236%

4

10%

146% 10

10%

259%

5

10%

161% 11

10%

285%

6

10%

177% 12

10%

314%

起始本金10萬元,每月獲利10%(10萬元的帳戶每月獲利10000元),平均來算每週目標就是2.5%,等於10萬元的帳戶每週獲利2500元,(剔除手續費)。年終資金增值為41.4萬元。

2、每日獲利1%,每週獲利5%,每月獲利20%,一個月後連本帶利滾動投資:

月份 月回報率累計匯報率

月份月回報率累計匯報率

1

20%

120%

7

20%

 358%

2

20%

144%

8

20%

 430%

3

20%

173%

9

20% 516%

4

20%

207% 10

20%

619%

5

20%

249% 11

20%

743%

6

20%

299% 12

20%

892%

起始本金10萬元,每週獲利5%(10萬元的帳戶每週獲利5000元),平均每天目標就是1%,等於10萬元的帳戶每天獲利1000元(剔除手續費)。年終資金由10萬元增值為99.2萬元。

3、每日獲利2%,每週獲利10%,每月獲利40%,一個月後連本帶利滾動投資:

月份 月回報率累計匯報率

月份月回報率累計匯報率

1

40%

140%

7

40%

 1054%

2

40%

196%

8

40%

 1476%

3

40%

274%

9

40% 2066%

4

40%

384% 10

40%

2893%

5

40%

538% 11

40%

4050%

6

40%

753% 12

40%

5669%

起始本金10萬元,每週獲利10%(10萬元的帳戶每週獲利10000元),平均每天目標是2%,等於10萬元帳戶每天獲得2000元(剔除手續費)。年終資金由10萬元增值為666.9萬元。這三種模式都是按照沒有將利潤滾動加碼一次,投資者可以根據資金的情況,採用按年、季度、月、週的加碼滾動方式,利潤的增值一個比一個快。前提條件是在獲利的情況下,而不是在虧損的時候。

很多投資者向投資大師們請教投資秘決,以為大師們依靠準確地判斷市場方向就能長期在市場中穩定獲勝,其實投資大師們最為密而不傳的就是資金管理的要訣。
       2003年9月筆者和上海一家期貨公司的老總吃飯,他經歷了中國期貨市場的起伏,他告訴我他見到上海灘成功的期貨、股票操盤手的成功經驗最重要的就是靠資金管理。我的一位美國教師譚健飛說,在美國的基金界曾經做過這樣一個調查:能夠長期獲勝的基金,最重要的不是什麼時候、什麼價格買股票,而是你買了多少。也就是投資界的術語:“資金管理”。在市場中交易體系分為“趨勢型”和“盤整型”兩套體系,其中趨勢型體系按照交易次數一般準確率只有30%左右,這樣低的成功率一樣都能在市場中長期獲勝,這裡最關鍵的就是資金管理,美國的丹尼斯.斯丹利.克羅就是典型的趨勢交易大師。賭場裡,賭客們都是知道莊家蠃的概率比他們高,但是賭客也可以使用資金管理的方法盈利的,只要在辦理的時候連續加碼下註就可以保持盈利,但是有兩個限制條件:

1、賭場規定下註金額有限,這樣就限制加倍下註(又稱等價鞅)的使用。

2、賭客的本金限制。

以上的說明,投資者都應該明白到資金管理在投資市場的重要性是多麼的大了,就算不懂得分析技術,靠有效的資金管理一樣能在市場中獲利。當你還沒有學會資金管理和認識到資金管理的重要性時,你還只是一個微不足道的小投資者,在市場一會兒蠃錢一會兒輸錢,一直總是賺不了大錢,只有當你認識到資金管理的重要性時和學會資金管理後,才能體會成為一個市場大蠃家的樂趣。

資金管理的定義

資金管理是很多人都只是定義為風險控制(止損)的概念,其實資金管理包含“頭寸管理”和“風險控制”兩部分。留得青山在,不怕沒柴燒。留住明天還能生存的實力,比今天獲利還重要。資金管理中,頭寸管理包括資金品種的組合、每筆交易資金使用的大小、加碼的數量等,這些要素,都最終影響你整個交易成績。世界上所有的賭場都限制賭徒下註的最高限額,一來是控制賭徒的損失,減少負面影響,二來也是控制賭場自己的風險,不使賭場由於某一次的偶然的運氣,大額下註給賭場帶來風險。一個好的專業投資者同樣也應該限制自己每次的交易金額,你是無法預測你下一次的交易究竟是盈利還是虧損的。國外的專業期貨,允許你在市場中多次、少量地虧損學習經驗,但是不允許炒手出現一次大額的虧損。風險管理主要是涉及止損、止盈。成功的投資者,是看誰笑到最後,誰就能笑得最好。風險管理就是使投資者能在市場中長久生存下去,笑到最後,笑得最好,在機會最好的時候還能在市場中有資金交易。因為從概率的角度看,只有完成一定數量的交易,才能反映你的交易體系的真正成效,不能只看某幾次交易的盈虧評價交易業績的好壞。所以在市場中能長期生存,完成一個成功交易投資者必要的交易次數,才能體現投資者交易體系的效益。同時投資者尤其在進入市場的初期,特別需要的是投資經驗和經歷,掙錢是其次的事,控制交易量和風險管理。不斷地向市場學習的同時自己的資金也不會傷筋動骨,當你的經驗充足,就能有毅然決然資本充分展現你的才華。就像一個學生剛剛開始工作,由於沒有經驗,會出現很多的錯誤,這是可以接受的,只要不出現重大的失誤,老闆是會認可你的失誤,老闆也明白新人是需要一定的培養時間,當你逐漸成熟,老闆才會將大的計劃、大的項目交給你運作。重複舊的投資行為,只能得到舊的結果。如果你想讓結果變好,就首先要改變舊的投資行為,按照市場中的3%成功投資大師的投資思路操作。

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