資金管理的要訣

第一教條。萊利.海特的心得歸結成兩名話：

1、你如果不賭，就不可能會贏。

2、你如果把籌碼全輸光了，就不可能再賭。

這里筆者花費大量的筆墨分析投資者沒有止損的心態，其實學習止損的方法一點不難，難就難在觀念的轉變。有名的清官海瑞，由於觀念的問題，做出非常荒謬的事情：海瑞5歲大的女兒從一個男仆人手里拿點心，海瑞認為違反了封建禮法中“男女授受不親”，大發雷霆，竟然將只有5歲的女兒逼得絕食而死，簡直沒有人性。這個故事說明人的觀念不彻底改變，什麼事情都做得出來的。對於期貨、股票、外匯市場的止損的觀念也是需要彻底得改變，才能在市場中生存、獲勝。

虧損比例 翻本的需要獲利比例

5 %5.26%

10 %11.11%

20% 25.00%

30%42.86%

40%66.67%

50%100.00%

60%150.00%

70%233.33%

80%400.00%

90%900.00%

投資者通過上面的這個表格可以看到，當得在虧損後，翻本需要獲利的比例隨著虧損的增加越來越大，當你虧損到90%的時候，就需要獲利900%，這對一個老投資手都是一件很困難的事情，幾乎是不可能的，這里還沒有包括交易的手續費成本。所以投資者一定要控制好風險，尤其是新手，對市場的規律還不是很熟悉，在投資水平一般的階段，需要的是經驗，控制好虧損在30%以內，當你的水平逐步提高，就能很輕易地翻本，

加入到贏家的行列中。

止損的3種方法

1、唯物止損法：以市場的走勢為依據，根據價格的反轉點(圖形、技術指標信號)、交易體系的信號作為止損，參照前面的分析技術的介紹。

2、唯心止損法：以投資者資金的虧損額度為依據，虧損到一定額度馬上止損，如以2%、10%等。

3、唯物+唯心止損法：以上兩者想結合，也是筆者使用的方法。

股票交易量公式：

股票買入量=(帳戶資金量×唯心的止損%)÷(唯物的止損的幅度)

例1：股票

100萬元資金，其股票買入的成交價20元，有股價19元為支援位，19元止損點，止損比例5%，止損比例5%，(100萬×5%)÷(20－19)元=50000股。

例2：股票

100萬元資金，其股票買入的成交價20元，有股價18元為支援位，18元止損點，止損比例5%，止損比例5%，(100萬×5%)÷(20－18)元=25000股。

例3：股票

100萬元資金，其股票買入的成交價20元，有股價15元為支援位，15元止損點，止損比例5%，止損比例5%，(100萬×5%)÷(20－15)元=10000股。

期貨交易公式：

交易手數／股票量=(帳戶資金量×唯心的止損%×合約量)÷(唯物的止損點數)

合約量：橡膠、銅、鋁是5、大豆、豆粕小麥都是10。

例1：期貨

100萬元資金，大豆期貨買入的成交價2564,2530支援位，止損34點，止損比例5%,(100萬×5%×10)÷34=147，一手保證金=2000元，147手×2000元=294000元，

資金使用率=29.4萬元／100萬元=29.4%，針對機會的成功率，資金使用率可以調整，相應止損的點數或者止損的百分比也要調整。

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