戴維·M.達斯特是摩根·斯坦利投資集團的創始人，被譽為“華爾街的第一人”，“資產配置領域最熱忱的實踐者”，“沒有人比他更清楚如何最佳地運用你的錢”
一些典型的資產配置和投資策略的戰術性原則如下：
現實主義態度：幫助投資者認識到所有的投資決策中會有很大一部分最終被證實是錯誤的。因此，在結果被證明是正確的之前，對待每一個投資觀點都要持獨立的、理性的和懷疑的態度。
理智：在金融恐慌或大幅波動時，通常較好的做法是不要作出重大決定。投資者應該堅決抵制倉促行動，因為倉促行動經常導致不好的結果。
必然性：投資的成功並不在於簡單的對與錯，而在於投資者在面對正確行為和錯誤行為時如何行動。
堅定性：時代會發生變化，但經過時間洗禮的理論是永恒的。那些明智的方法不應僅僅因為暫時失效或者已經被長時間運用而被抛棄。傳統評價標準通常可以保持其適用性，尤其是在接近極度高估或低估的時點時，市場共識開始忽略或摒棄此類原則。
信念：在必要的時候，投資者應該對將採取的行動抱有充分的信心。它將有助於投資者記住僅僅為行為本身而進行的行為可能會產生負面的後果，而不恰當的惰性或漠視同樣也會產生負面的後果。投資者應該不斷想辦法改變投資組合的方向而不管實際上有多頻繁地對投資組合進行調整。
耐心：投資者應該學會駕馭時間，而不要讓時間駕馭他們。同樣，投資者應該學會利用機會，而不要讓機會利用他們。
洞察力：投資者應該拿出充分的時間和資源，在恰當的時段内選擇合適的投資組合並持有。在此過程中，投資者應該睜大雙眼，精挑細選。嚴格的分析和正確的思考是資源配置過程中的首要因素，投資者應該根據適當的資產收益水平和風險來確定他們的期望值。
誠實坦率：尤其是在波動性大的市場中，投資者應該駕馭自己，以致在決策失誤的時候不會付出過於慘重的代價。投資者應該以坦率的態度對待有問題的投資，處理它們，在適合的時候賣掉它們並離場。
充分準備：投資者應該經常考慮是否或者在何種程度上準備儲備資金以應對價格危機。投資者應該列表、做功課、受培訓和奉行一種與他們自己的理念、金融環境和風險狀況相一致的方法。
自信：在衆多的信息資源和咨詢結果中，投資者還應該相信他們自己的心聲。投資者應該謹慎對待並決定是否要信任他們自己的本能，投資者應該理智並有主見，信任正確的原則，讓理智主導投資決策。
凱恩斯的一個幾乎可以永恒適用於資產配置和投資的戰術性原則的觀點是：“由於人的觀念突然發生變動，因而建立在大量信息不完全的個人投資者的從衆心理基礎上的傳統估價模式失去了穩定的基礎從而導致其劇烈變動。”
在機構投資者和其他專業投資者主導的全球金融市場中，許多投資者感到個人投資者相對處於競争劣勢地位，但是，個人投資者在一些領域也占有自己的優勢：
第一，許多個人投資者在商業領域有很深厚的知識，他們會將公司作為團隊、雇員、供應商和消費者來考慮，而並非什麼抽象的東西。
第二，個人投資者通常不需要對時間進行按年或按季度的人為劃分，也不需要遵從委員會的授意。如果願意，他們可以將所有資產撤回，或者相反，不考慮市場的變化莫測，只留下富有價值的長期核心資產。
第三，部分個人投資者在投資方向、客觀性、預見性、理解力、獨立性和清晰的思考等方面都具有不同尋常的能力。
第四，個人投資者和機構及專業投資者在正確判斷方面處於同一平均水平上。個人投資者必須公正地評價自己是否擁有好的判斷力，如果沒有，個人投資者應該盡力尋找具有好的判斷力並能夠為他提供正確資產配置和投資建議的人。
個人投資者常常表現出一些不明智的行為，這將影響他們投資目標的實現。
錯誤估計投資期限：許多個人投資者低估了他們的投資期限，將投資期限界定為3年或5年並且傾向於短期投資，但事實是時間延長到15-20年或更長。另一方面，許多個人投資者高估了他們的投資期限，希望投資於那些可以長達10-20年的資產類別，然而卻在構建投資組合一年以内就將它們全部賣掉。
過度追求短期收益：通過分散投資可以減少波動和降低風險，代價是相對於表現最好的資產類別，它的收益率偏低。因此分散投資的優勢應該在足夠長的時間裡考察。
過度強調波動風險而忽視購買力風險：特別是當個人投資者的時間期限在10年以上時，通貨膨脹將導致購買力風險。如同考慮通貨膨脹的風險對資產配置策略的影響一樣，投資者也需要考慮通貨緊縮的風險。
回避損失而非規避風險的心態：因為不願意損失金錢，許多個人投資者甯願選擇平滑的10%的平均市場收益率（很少或沒有損失），也不考慮起伏不定的15%的收益率（偶然損失，在下跌的年份有時是嚴重損失）。許多投資者不願意接受間歇性的波動，盡管這些波動通常與更高的年收益率緊密相關。
高估承受風險或低流動性的能力：與回避損失的天性相矛盾的是，許多個人投資者通常過高預計他們承受損失的能力，超過當他們真正面對這些已經實現的或沒有實現的損失時所能夠承受的壓力。
考慮名義情況而非真實情況：如果利率和3%的通貨膨脹率不變的話，一個個人投資者購買100萬美元的免稅債券，依靠每年的利息生活，即使價值100萬美元的債券在最後償付日兌現時名義價值不變，15年後也僅獲得633,251美元的真實購買力。
使收入需求與投資組合的股利和利息而不是總收益挂鈎：資產跨越了一定的時間期限通過資本的複利計算才會創造出新的財富。有著高現實收入需要的個人投資者應該著眼於資產配置組合的總收益，而不僅僅是當前的收益水平。
忽視了每年投資費用的影響：個人投資者需要考慮每年投資費用的複利影響。如果投資持有期限為15年，複利年收益率為8%，那麼1.5%的每年投資費用（如托管費和交易成本）將使投資者稅前資本增值減少27.6%。
想不支付保險費成本就獲得保障：個人投資者需要考慮並願意支付為了對沖、保險等目的（減弱總收益上升或下降的趨勢）而發生的費用。
預測最近的資產收益並將其與業績最好的基準相比較：特別是在經歷了一系列成功的（或不成功的）投資年份以後，個人投資者會認為這些趨勢仍舊會延續下去。同時，個人投資者經常希望自己的收益率趕上或超過表現最好的指數或資產類別。
情緒、信心和耐心經常大幅波動：個人投資者經常出現情感上的大幅波動，從大喜到大悲都有。在極端的市場條件下，投資者應該意識到人性的這種特點並努力克服它。成功的資產配置和投資策略在於區分週期性波動和長期趨勢的能力，並據此付諸行動。
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