交易系統與交易策略的幾個問題

6、風險控制和約束：成功的關鍵。在叢林中，所有的生命，不論大小，第一位的要求都是生存。這對股票市場交易者同樣如此。幾乎所有成功的交易者、投資家、投機商，都一致認為：風險控制和約束是他們全部成功要素中兩項最為重要的内容。一個系統的、客觀的風險控制和制約方法，將包含三個方面的内容：

1）、限制每一個頭寸的風險。一種方法是確立每一個市場的最大損失限額，比方說資本金的1%到3%，精確的數字取決於帳戶規模的大小。另一個方法是讓每筆頭寸的風險固定化（更適合於期貨交易）。

2）、避免過度交易。這項勸告不僅適用於過度交易行為，也適用於相對帳戶資金而言過大的交易頭寸。

3）、截斷你的損失。任何時候你建立一個投機交易頭寸之時，都應當清楚地知道哪兒是你的退出點（止損點）。如果建立的頭寸從一開始就逆你所願運動，下達正確的止損定單，可以使你在合理的損失範圍内退出市場。如果市場朝有利於你的方向運動，建議可以在每天收盤後推進止損價格。這樣，不管市場如何變動，你都能夠立於有利的交易位置。

7、創建並運用一個技術交易系統。投機交易中，一個成功的、贏利的交易結果取決於衆多的因素，著重於創立並運用一個技術性的交易體系，並把它與健全的資金管理和風險控制相結合，將有助於將你推入贏家圈子中。

交易體系和交易方法多種多樣。實際上，一個交易體系是一個工具，如果大多數工具一樣，它們有優質的，也有平庸的。沒有一個系統能夠成為獲得持久利潤的最終解決辦法，如果它們沒有和良好的市場策略、資金管理和可行的風險控制結合起來。在一位客觀的、訓練有素的操作者手中，“正確”的體系可以成為成功進行交易的有力幫手，但系統的有效性的發揮與操作者所有的耐心和所受的訓練成正比。

在此，介紹一種“走勢跟蹤”的交易系統。但使用者應該對市場有較深刻的理解，入市3-5年以上的可謹慎使用。大多數人都想找到一個沒有風險的高可靠的交易點，而事實上不可能。另一方面，如果人們能夠認識到市場中風險的意義，並且在交易中採取適當的策略，那麼，可以遵循一些很簡單的規則從市場中賺到錢。走勢跟蹤系統就是跟隨市場趨勢進行交易的方法。所謂走勢跟蹤，就是先等待走勢的轉變，然後再跟蹤這個走勢。讓我們把走勢跟蹤這個術語分成兩個方面，第一部分是走勢，每次交易都需要一個走勢來賺錢。第二是跟蹤，走勢跟蹤者總是先等待市場走勢的轉變，然後再跟蹤這個走勢。比如以10日均線為標準，一旦一個長期下跌的市場出現了10日均線橫向走平那麼就可以納入跟蹤。這個特徵說明了市場下跌動力基本消失，市場多空力量基本達到了相對的平衡。10日線由走平改變為向上翹起，說明已經向上發動行情。這個時候，任何一個走勢跟蹤者都會反射出一個買進的信號。只要10日線的方向持續不斷朝上，就說明市場還處於一個上升過程中。在這一階段可以放心大膽地持有股票而不為短線波動所迷惑。只要10日線還沒有走平，該市場的走勢就是健康和安全的。一旦市場的10日線開始由朝上走變為走平，就說明市場向上攻擊能量開始消失。一旦10日線向下就說明市場的走勢在發生變化。走勢跟蹤就發出了賣出或作空信號。這就是市場走勢的一種外在表現。這個方法的優點很明顯，即你絕對不會錯過市場中任何一次較大的移動。

“滾動利潤、止住虧損”這一句古老的交易理念完美得描述了走勢跟蹤。一旦踏上了一個走勢，只要這個走勢繼續保持著交易者想要的方向，他們就會休息一下並且享受一下這個過程，而一旦走勢中止，止住虧損方面就開始起作用了。一次交易結束了。

走勢跟蹤的缺點是無法區分一次走勢的力度和時間，因此，在盤整市中，一些經常性的小的虧損會使得交易者無法忍受而選擇放棄這個戰略。但是，一個沒有走勢的市場是不可能長期存在的，如果我們看一下市場的價格變化隨時間的分佈，就會發現大的價格變化是經常發生的。從戰略上講，走勢跟蹤者由於基本不會錯過任何一次大的行情，因此，即使是一個可靠性遠低於50%的系統仍然可以盈利，因為總的來說，盈利交易的平均規模比虧損規模要大的多。

8、我們只能交易自己而不能交易市場。先人老子說過：知者弗言，言者不知。多數投資者都相信有一個通往市場的魔術般的規則。他們還相信肯定有一小部分人知道這個規則，就是那些從市場上獲得大筆財富的人。因此，無數人一直努力想揭開這個秘密，從而變得同樣富有。也許，一輩子我們都是在黑暗中摸索，但只要是在前行。

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