事先說明，本文的範疇只是論述人工調整的一些情況。完全程序化操作的交易系統本文並不涉及。。
然後，一個根本的觀點是我們的市場也存在槓桿。而且這個槓桿比起一些歷史悠久、工具多樣的市場來其範圍和力度有過之而無不及。這就是高層意志和金融機構的共同作用，按黨内術語來說，就是紀律性、就是組織性。這個特徵，一般人在生活中不容易感受到，但是，對於常常和市以上和市一級領導及其下屬的比較重要的縣的領導打交道的人來說，應該是司空見慣。中國的經濟從大的方向來看，是計劃經濟。那麼，從大的方向來看，這個市場也應該是也是計劃市場。所以，在中國，倉位的分配是極為重要的，不誇張地說，這是一個你不知道硬幣會在何時翻出背面的市場。因此如果看見某些人或機構的什麼炒股秘笈號稱能精確預測後市並又提醒你分倉分批地操作，那麼你可以斷定是騙子或至少是誇大其詞，因為看得準與風險控制本身就是自相矛盾的，整一個邏輯悖論。附帶說說，基於以上理由，我傾向於認定所以對於有桿槓作用的期貨市場和國外證券市場中常用的各種複雜的等價反等價模型在一定程度上來講對中國市場都是可行的。好了，言歸正傳，前一句話就不再論證了。因為如此敷衍，就權當我也是個騙子吧。（笑）
大致的說，系統交易者都基本上是基於趨勢型策略的，也就是說，認為趨勢有慣性。是的，趨勢的確有慣性，但趨勢與一般物體運動不同點在於在趨勢的末尾在沒有發生之前很難判斷會做加速還是會做標準的抛物線。目前的規律是，小趨勢作抛物線，當然不一定標準。大趨勢往往末端加速。我的看法是，這句話能倒過來說，只要不去掉“往往”二字就行。
按hylt兄的說法（和我的看法一致，因為比較懶，難得打字，所以引用一下。呵呵。）倉位的分配體現在以下方面：（一）倉位（二）組合（三）分段。其中後兩個是個人技術的問題，不具有普遍性。本文不做闡述。以免有濫竽充數和狗尾續貂之嫌。對於（一）倉位的問題，hylt兄是這樣說的：“據道氏理論及後人的多次統計，一個市場中約75%的個股的走勢是與大盤高度正相關的。因此，根據大盤風險系數來決定倉位高低，應該是一個不錯的穩健的選擇。”據我的估計，現在市場中的比例應該不止75%，所以根據大盤風險系數來決定倉位高低，應該是一個不錯的選擇。據說只要有好的資金控管,縱使以丢銅闆的方式來決定進出(對每一次獨立事件而言,對的機率均為50%),亦能在獲取相當的報酬。這個可能很多人都相信，只要有足夠賭本的情況下用加倍下註法即可。（當年在電子詞典上就用這辦法把機器狠煸了若幹回，呵）問題在於，市場並不隨機，如果隨機，肯定很多人都發了。這裡的牌術高手我估計就是上不了萬也能上千。真在市場裡發了的有幾千人麼？？
資金管理的策略有無數種，專職賭徒長期以來使用著兩種基本的資金管理策略：等價鞅策略和反等價鞅策略。在一次虧損的交易中，等價鞅策略在資本減少時會增加賭本的大小；另一方面，反等價鞅則在一次盈利交易中或者當資本由於外界的原因增加時，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風險不斷增加，最後就會有一連串的非常大的虧損足夠導致你破產，因為等價鞅策略是有巨大風險的。反等價鞅是在一連串的盈利後冒更大的風險。在投資領域，聰明的賭徒會在他們盈利的時候在一定限度内增加賭註。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價鞅的常見資金管理模式。1.每固定金額一個單位。這個模型只允許你用一定數量的錢買一個頭寸，它基本上對所有的投資都有均等對待並且總是允許你持有一個頭寸。2.等單元模型。這個模型對資產組合中的所有投資都根據它們的根本價值給予相同的權重。3.風險百分比模式：其資金調整法則是建立在風險作為資本的一個百分比的基礎上。給予所有的交易相同的風險水平並允許穩定的資產組合增長。這個模型適合於對長期走勢跟蹤者來說是最好的。4.波動性的百分比模型：在風險和機會之間提供一個合理的平衡。這個模型適用於使用緊密止損的交易。請註意,以上四種辦法的實質都是加倍下註法。這是用法不同。現在問題出來了，我們的資金不足，不能無限次的加倍下註，怎麼辦。在股市晴雨表中，說道：“在損失不可避免的時候，能損失的最少。”因為，資金不足，不能無限次的加倍下註，那麼，總有哪一次我們會面對虧損的現實，那麼將損失減到最少就是最重要的。這也是止損的重要性所在。在交易中，盡量不要持有虧損的頭寸。如果略有虧損，可以補入原頭寸1/3-1/2的資金，如果虧損繼續加大，離場。比例可以有所變化，但最後離場二字是不變的。
縱橫兄在[原創]粗談系統交易中資金管理的三個層次的回帖中寫道：
資金管理是投資的命脈，所謂技術與心態什麼的，反而是其次的。
但在對同一個事物下定義的時候，不同的人也會有不同的看法，所以經濟學假設人們的經濟行為一定會符合理性的觀點，首先就是不理性的。
同樣的風險盈利比，在不同的人看來，也是不同的。
比如A地與B地相隔500米，而一個人處於從A地到B地的購物價格比較狀態中。
如果一包煙在A地賣10元，而此人現在到達B地發現要賣30元，我敢打賭他絕對會返回A地購買；而如果一台空調在A地賣9800元，而此人現在到達B地發現要賣9820元，我敢打賭他絕對不會返回A地購買。其實這根本沒有什麼分別，無非是相同的500米的距離與相同的20元的差價而已。
又比如下面兩種情況：
一：先給你1000元，再給你AB兩種選擇。A：抛硬幣，出圖再獎1000元，出字空手走人；B：抛硬幣，出圖再獎500元，出字依然可以擁有已經擁有的1000元。
二：先給你2000元，再給你AB兩種選擇。A：抛硬幣，出圖則可以保全這2000元，出字則空手走人；B：抛硬幣，出圖扣除500元，出字扣除1000元。
大家可以自己看看自己會怎麼選：）一般來說，第一種情況，大家會選B，而第二種情況，大家會選A。
人們在穩賺的情況之下，自然會選B，而人們在面臨損失的情況之下，選A的機會就大多了。但大家仔細分析一下就知道，其實這是完全相同的兩種情況，哈哈。可見就算我們能精確地計算出風險利益比，還是依然得看我們是怎麼去看待它的。
由此可以得到的兩個證明就是：
1：我們永遠不能看到世界的真實，我們只能看到我們希望看到的真實。
2：你得到的答案完全取決於你怎麼提問。
於是，
你得到的答案完全取決於你怎麼提問。而你怎麼提問完全取決於你對世界的看法。
你得到的答案完全取決於你對世界的看法。
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