關於交易系統的研究

這個星期都沒寫過什麼，甚為抱歉。下面的是在外匯通論壇讨論的一些話，望對大家有所啟發。

(1)

我初始的想法是想談一下交易系統。因為很多朋友沒有自己的交易系統，因而在市場上一再挫敗。我舉個很簡單的例子，當我們開始操作時，為什麼進為什麼出？這些理由充分不？

一個朋友，在我朋友那裡開戶，完全新手，不到兩個星期從6000美金虧到1300美金。另外一個朋友，1000美金開戶，嚴格按照自己的操作系統進行操作，三個星期，做到近1600美金。當然，這位朋友是經過我提供的一些文章進行幫助的。但這是實例，我們也可以考慮一下，為什麼海龜法則曾經能夠產生盈利？

我再提供一個例子，見下：

一個真實的故事。

理查德.丹尼斯是美國一位富有傳奇色彩的交易大師，他把幾千美元放在股市中賺到2億美元。這在美國的個人投資中是絕無僅有的。艾肯哈特是一位非常有名的基金經理。一次，他們兩人在讨論交易方法時出現了很大的分歧。丹尼斯認為，只要是智力正常的人，哪怕他從來不懂股市，只要掌握了一套好的交易系統方法，就能在股市中獲得成功。艾肯哈特對此持否定態度。為了解決兩人的争論，他們決定舉行一場帶有大賭註的試驗。艾肯哈特選擇了13個普通人作為培訓者，丹尼斯用2週時間向這13人傳授他的一套交易方法。培訓後，由丹尼斯向這些人提供交易資金，然後讓他們獨立交易，時間一年。

丹尼斯的觀點正確嗎？任何普通人都可以成為股市交易高手嗎？一年後，答案出來了，丹尼斯的觀點完全正確！受訓的13人業績都很優秀，其中有人的收益率甚至高出他們的師傅丹尼斯。　（摘選自《投資是一種生活方式》）

現在我們的問題是，你理解的交易系統是什麼？如何形成自己的交易系統？請談談。

(2)

交易系統對我而言，是操作策略，或者說交易計劃。這裡面包含有資金管理，風險控制，預測分析及具體的操作手法，進出都有理由。譬如，我們看到價位在5日均線上，可考慮買進，跌破5日均線則平倉或賣出，這就是一個簡單的交易系統。但這也是極不完善的交易系統，因為這樣的話盤整期出現左右打嘴巴的情況會很多。我們的任務也就是不斷完善自己的交易系統。

由交易系統引出來的還有嚴格的執行力，平和的心態及相配合的理念。有自己的交易系統而沒有嚴格的執行力，交易系統便如空殼，根本無用處，有了自己的交易系統但心態不好，譬如看到虧損了慌忙砍單，看到盈利了也即刻平倉等等，都是心態的問題。要做到泰山崩於前而不動聲色，也就是交易系統說不要空，即便行情跌了幾千點也不要空；交易系統說不要砍單，即便是虧損了也不砍。這就是心態。而理念，我覺得是最為重要的。幾乎每一個交易員都有自己的理念，我個人認為，有了交易系統正如有了一套功夫，一把好劍，但要融為自己，必須有理念的配合。簡單說，要把劍術達到極致，則要做到劍人一體，人即如劍，劍即如人。

(3)

個人認為如果一個新進外匯市場的朋友，最好是盡快學習或者得到一套經的起實戰的交易系統。當然，在自己的交易系統形成之前，要盡可能的博覽，收集數據，驗證該系統。

一些朋友問，為什麼我老拿不住長線單子啊？原因很簡單，因為你沒有自己的交易系統，沒有自己要拿長線單子的理由，底氣不足，猶豫害怕，於是小盈利出來了。而後的大盈利卻沒拿到。又或者說，你有了自己的操作系統，但心態不好，也造成相同的錯誤。

也有一些朋友問，今天的行情怎麼看啊？其實根本不用看，問這樣問題的朋友也是沒有自己的交易系統的。如果有的話，他就十分清楚：最好的操盤手是沒有觀點的操盤手，因為他完全按著自己的交易系統進行操作。該多便多，按計劃進行，錯了止損。

另外，也談到交易系統錯誤率的問題。其實，最優的交易系統是錯誤的時候立時砍單，正確的時候利潤盡可能的擴大，也就是華爾街的名言：讓虧損減少，讓利潤奔跑。事實上，我更多的時候追求的是正確率有60%以上已經是很不錯的了，而十分關註它的盈虧比例。簡單說，一個操作系統，它每次盈利100個點同時也有虧損100個點的風險，那我認為該系統可以扔掉。而如果它是盈利與虧損比為3:1以上，我認為則可行。這十分重要。關系到你個人的倉位。也就是說，我更願意關註它的盈虧比而非錯誤率。這也是我為什麼十分欣賞均線系統的緣故。

(4)

交易系統到底是以什麼為重？分析中如何分別基本面分析與技術分析的重輕？

交易系統的核心在於資金管理。當然這是個人看法。我們有最經典的一個測試，就是利用抛硬幣確定買賣，而每次買賣都有3：1的盈虧比，或者說我們用30點止損，90點止贏，相信得到的答案是賺錢的。因為我們以50%的概率分別說明該操作系統，10次中5次虧5次贏，最後還是賺得60×5＝300點的利潤。但其中的問題是，這樣古老的計算方法似乎並不能打動多少個朋友。否則的話，這已經有一群富豪產生。

問題在那裡？是沒有意識到？還是根本不知道？還是知道了根本不在乎？

我個人的回答是人性使然。因為我找不到更好的答案。

分析中到底是基本面分析重要還是技術分析重要？這個問題也纏繞了我很久，相信現在我能回答了。我是更相信技術分析重要些。因為基本面分析存在太多的不確定性，變幻莫測，而且我們得到的資訊不可能比那些巨頭們快，多，準。而技術分析中，有幾點是值得肯定的，那便是定性分析，定量分析。它把歷史會重複及價格反映一切徹底的表現出來，變成數據，曲線，圖形。這也就帶給我們一些可能。可能就是概率，可能會這樣走，可能會那樣走，我們追求的正是這樣的概率，概率高的就跟著走。因為這是歷史曾經這樣走過。我們的概率就是建立在歷史會重複的基礎上。於是，這樣操作系統有了可行性。配合資金管理，這樣尋求高概率的操作便有可能帶給你相對穩定的盈利。

可我不會忽略基本面分析的。相反，因為我的操作系統建立在技術分析的信號之中，而這些信號會因為我的經驗而變的熟練，我會更加關註基本面。維克多說過，我們正是利用經濟學家的錯誤來賺錢的，正如soros一樣，他發現了英鎊跟歐洲匯率的不協調而找到了狙擊口。我會更加關註，而且盡可能的發現本質性的東西。soros說，市場是錯誤的，這話就帶給我們賺錢的可能性。而也是我追求基本面分析的最終原則。雖然，這樣的發現需要我在市場上10年或者20年的經驗，但我認為值得。

總的來說，技術分析適合我們小散戶形成交易系統的最好的方法；而基本面，則是你晉身到大戶巨頭時要徹底了解的。當然，有了基本面分析，你的底氣會更足些。

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