計劃獲利

引言：

——戰勝自私、恐懼、貪婪和僥幸的心魔

在這個市場上有兩種交易者：業餘的和專業的交易者。業餘的交易者不過是這個市場的資金供給者，你願意成為其中的那一種呢？

在這個市場上有兩種交易者：業餘的和專業的交易者。業餘的交易者不過是這個市場的資金供給者，你願意成為其中的那一種呢？

理查德?阿倫斯

勿庸置疑，根據統計的資料，只有10％的交易者可以從市場上獲得穩定的收益；同樣的根據相關的調查只有10％的交易者制定了清晰、明確的交易計劃。這兩個數字只是巧合嗎？看來不像，比如一個好的建築師必須做好為工程的方方面面的，各種因素的計劃一樣，一個好的交易者也必須為他進入交易而考慮大量的可能碰到的情況。考慮不週全的交易未必會導致交易的崩潰，但是不週全的交易計劃一定會累計不確定的因素，在你將錢放在櫃台上準備交易的時候，最好的奉勸還是請做好一個完整的交易計劃。那麼哪些因素是我們應該考慮的呢？

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考慮這些因素（最低限度上，你需要解決的是）：

1.什麼時間進行交易，買賣的標的是什麼？

2.為什麼你認為本次交易存在獲利的可能？

3.如果市場證明交易頭寸建立錯誤採取什麼措施？

4.如果頭寸正確如何處理？

5.能夠承擔的風險是多少？

如果你不能夠回答上面說提到的問題，你們實際上你還沒有做好交易的準備（為了簡單起見，我只是讨論單邊多頭交易，但是請記住，一個成功的交易者不應該是只是鐘情於多頭交易而忽視空頭交易，他會選擇讓市場來告訴他應該建立什麼方向的頭寸。）讓我們來逐條考慮以上的要素。

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什麼時間買入什麼？什麼時間賣出？

你的買入可以是基於基本的或者技術分析的原則，或者是兩者的結合的結果。許多的投資者按照他們的計劃進行了第一步的買入操作，但是不幸的是他們過於看重第一步，以為完成了這一步就完成了一切，當然我們在交易之外看來這是明顯不對的，但是事實上，這是我們常常犯下的錯誤，完全忘記了利潤的終結於一個出色的賣出，好的賣出才可以獲利，完整的買入和賣出是你投資因果的具體的兩大操作體現。

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交易是否有獲利的能力？

如果你沒有一個明確的，可行的理由，那麼不要交易－這裡有兩個理由：

1.如果你沒有考慮的足夠清楚你為什麼要作出交易的舉動，那麼你可能對“不應該交易”考慮的更少，謹記，一次買賣交易的發生必然意味著多頭頭寸的持有者認同當前的價格，而持有相反頭寸的則不認同當前的價格，正是分歧導致交易存在地可能，那麼當你決定買入的時候，你是否有考慮過為什麼對手盤會賣出（當然那些偶然的因素排除在外，例如需要現金、或者平倉了結），兩者之中有一個一定是錯了，在投資家RolandBarach的著作Mindtraps中講到：

看見了那些危險的信號依然無動於衷，這本身就是一個非常危險的信號。每一次嚴峻形勢來臨之前都會出現一些先兆，如果你是漫不經心，或者對交易沒有保持足夠的關註，這些有用價值的信息將從你的眼前滑過，你的獲利將無從保證。

2.如果你在交易中，那麼你需要一個明確的理由去持有頭寸來適應市場的不確定。當行情繼續演變，一個新的信號表示你的持有理由已經不再具備，立即出場！不要等待別人來告訴你，也不要等待行情真正的開始反向，能夠有多塊就多塊地去做－等到價格開始轉向的時候，可以避免重大的損失.

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虧損次數

幾率

2

1/4

3

1/8

4

1/16

5

1/32

6

1/64

7

1/128

8

1/256

9

1/512

10

1/1024

11

1/2048

12

1/4096

13

1/8192

14

1/16384

15

1/32768

（表一）

如果希望得出比較有統計意義的，能夠反映出一定指導規律的數值，我們建議統計的樣本的數量最低不能少於25個。如果沒有足夠的實際交易的記錄，紙上的模擬交易也可以作為一種替代，但是註意這樣虛擬的交易方式很少可以提供真實有效的統計數據，因為在壓力下的真實交易和虛擬狀態中的交易是完全不同的兩件事情。你的交易系統（或者方法）的期望值如果小於1.5，那麼這是一個警示信號，特別的是如果你還沒有考慮到計入手續費以及一些其他的費用的情況下，應該引起足夠的註意.

虧損次數

幾率

2

1/3

3

1/5

4

1/8

5

1/13

6

1/21

7

1/36

8

1/60

9

1/99

10

1/165

11

1/276

12

1/459

13

1/766

14

1/1276

15

1/2127

16

1/3545

17

1/5908

18

1/9846

19

1/16411

20

1/27351

（表二）

Pi是失敗次數的幾率，對於一個50％-50％勝敗各半的系統而言，Pi等於1/2，如果兩次失敗交易的幾率則是Pi的平方…三次則依次類推，詳情見表一。

任何的Pi高於1/10000同樣也是一個非常重要的警示信號。從圖表1中我們可以看到如果在所有的交易中失敗的交易的次數沒有達到14次，Pi就不會小於1/10000，這樣一來，我們就可以考慮採用13－14作為評估的底線。如果我們的系統是一個40％－60％的勝敗比，那麼Pi是0.6，見表2，18-19就是我們的底線。

這樣，你已經知道了如何計算出Pi，那麼下一個應該考慮的就是你可以承受的“極限損失”，也就是說多少的交易成本損失是可以忍受的最大值，我們可通過下面的公式得出一個理論上的值：

AR每次可承擔損失金額比率

n連續失敗交易的次數

Cm投入交易後淨餘資本比率

如果認為連續的15次的失敗交易是評估的底線，並且你能夠承受25％的損失，那麼Cm＝0.75，每次可承擔的損失為1.9％，通過這種方法來控制風險可以稱為“固定比率控制法”，每一次可承擔的風險都是相對交易時投入資本的固定比率。我們可以有許多的方法，無論是簡單還是複雜的，一定要註意確信該方法行之有效。

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總結

第一次按照所有的步驟來做，看起來是十分繁瑣，但是實踐證明隨著交易次數的增加，風險漸漸穩定在控制的範圍之中而同時受益出現穩步增長，你會不自覺的找到並實行符合這樣邏輯的交易方法來面對市場。

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