個人理財最大的秘訣就在於相信趨勢。投資有兩種，一種是投資價值(buyvalue)，一種是投資趨勢(buytrend)。投資價值是法人的操作模式，投資趨勢是個人理財的操作模式。所以對於趨勢沒有透徹了解的人，最好不要進行個人理財，可以買基金委托專家來理財。
法人理財的投資價值
一般的價值投資有這麼幾個階段：第一，是發現價值；第二，是實現價值；第三，是溢價階段。要發現價值，就要從基本面和產業面下手。要實現價值，就要從技術面著手。在溢價的過程中，就要從風險控制來著手。但縱使依照科學的方法評估出來的價值，也只能參考，不能當作標準，因為人有情緒和心態的變化，對於價值和價格的變化並非理性對待。
這裡舉一個果農賣蘋果樹的故事。從蘋果樹的價值分析，就可以明白每個人的價值尺度差異很大。有一個老人，想把一顆蘋果樹賣掉。這顆蘋果樹每年生產的蘋果可以賣100美元，樹的年齡還有15年。第一個顧客出價20美元，因為這顆樹當木柴來賣，只能賣20美元。所以他只願意以清算價值來買這棵樹。第二個顧客問出老人當初買進的價格是75美元，他只願意以賬面價值75美元來買這棵樹。第三個顧客最慷慨，他算出了100*15=1500元的價位，願意以1500美元來買這棵樹，這種方法未把成本和折舊考慮進去，顯然太輕率了。第四個顧客，扣除成本和折舊計算出每年實際獲利只有45美元，如果他買草莓園的話，投資100美元一年可以收益20美元，市盈率是5倍，依照收益資本化的原則，它只能出價225美元。第五個顧客以實際收益的現金折現方法，認為250美元是合理的價格。
這五個顧客代表不同時期的估價。當市場極為悲觀的時，投資人只願以清算價值和賬面價值來大撿便宜貨，當市場極為樂觀時，投資人願意以1500元的天價來大量買進，當市場相對理性時，投資人會以收益資本化或現金折現法來買賣，可見價值分析因人而異，而價格的波動則因時而異。
採訪中，鄭?j今先生還告訴記者：對於全球新趨勢的研判，也是西格瑪系統中的重要一環。
他說：“在未來的十年中，全球會出現一個新的現象，就是全球投機與全球調控同時出現。全球投機就是由歐美大型基金正在主導的原材料大投機行情。全球調控是由各國==，主要是中美兩國通過調控手段，避免原材料的投機行情演變為全球性的大泡沫。所以, 2004年6月，油價突破40美元一桶的時候，中國加大了宏觀調控的力度，制止了固定資產投資增長率過高的現象。因為當時的固定資產投資增長率高達40%以上，比一般的26%高出許多，所以==加大對房地產的調控力度，上海房地產的漲勢才開始緩和下來。如果中國當時不採取宏觀調控，上海地區的房地產泡沫可能就要形成了。原材料的價格也會因建築的大量需求而進一步上漲。所以，中國==及時踩刹車是一項非常明智的行動。到2005年油價漲到每桶70美金時，美國碰到了卡特裡娜飓風，汽油價格大漲，老百姓怨聲載道。佈什==為了平抑==，釋放出儲備石油，這也是全球調控。中國和美國的調控都是成功的，但是2005年11月份，中國為壓抑銅價的大漲，國儲銅釋出了10萬噸的銅，沒想到銅價越漲越高，這次的調控就有點力不從心，算是一個小小的失敗。投資者對於全球調控與全球投機行情的激烈對抗，要保持高度的警覺，才能進退有序，及時把握戰機。”
如何做一個成功的交易者
回顧三十餘年股海博弈歷程，鄭?j今深切地感到，要做一個成功的交易者，需要遵守許多原則和紀律。
⑴ 認賠保本，止損要迅速。金融市場機會無窮，但是當你的本錢不存在的時候，再好的機會你也沒有辦法把握。加上金融市場的變數不但很多，並且往往事前預料不出來，所以風險非常之大。因而，當市場的走勢跟自己的假設不一樣時，就要及時修正，避免傷害擴大。在操作中一定要做到止損迅速果斷。這雖是一句簡單的口號，但一般人卻很難做到。其原因不外有四點：一是小看下跌威力，認為這一次下跌只是短線拉回，後市在短期内還會創出新高點，不但可以減少損失還可以獲利，這是最主要的原因。二是買入未作停損的準備，一切事情都往好的方向想，卻未曾想過，一旦行情跟假設之情況颠倒時如何處理，這也是一般人的通病。三是對波段的轉折缺乏敏感度。這些交易者往往在交易中表現得患得患失，猶豫不前，行情大漲時，沒有及時跟進；行情大跌時，沒有果斷離場。四是沒有認清信用交易的風險。信用擴張時止損非常重要，缺乏此種基本認識，造成大虧者不計其數。
⑵ 控制風險在自己能忍受的範圍。如果你做了一項投資，你吃不好，睡不安，那就代表投資的風險已經超出自己能忍受的範圍。這跟輸錢的大小沒有絕對的關系。有的人雖然有許多錢，但是輸了一點小錢他就坐立不安，這種人就不適合當交易者，只適宜去賺定期存款的利息或者說買一些公債，做一些固定收益的投資。金融市場的產品很多，有一些風險比較高，有一些風險極低，要按照個人風險的偏好程度和承擔能力來決定你的投資方向和產品。
⑶ 要把風險的成本降到最低。交易最大的成本是風險。一般生產企業的最大成本是原材料，而金融投資的最大成本是風險，你若能克服風險，你的成本就很低，但是很多人因為不會控制風險，而付出極高的成本。這種人容易大起大落。要想穩定成長，避免大起大落，就要把風險成本降到最低。
⑷要有完整的投資策略。交易前，要有一個完整的虛擬作業，不管後市大漲大跌，都要有兩手準備，投資策略要註重市場的轉折點，並能及時翻多和翻空。
⑸不要逆勢操作。逆勢操作和反市場操作是兩回事。很多人把逆勢操作當成了反市場操作，來凸顯自己的眼光獨到。其實，這往往會制造巨大的災難。作為一個交易者，在操作中最重要的是當趨勢明朗化時，一定要順勢而為，千萬不可逆勢操作。
⑹ 要有智慧性的忍耐。交易者一定要明白，忍耐也是交易中的一種正常狀態，有時忍耐也是一種快樂。這種忍耐不是很難受的忍耐，而是智慧性的忍耐。所謂智慧性的忍耐，就是審時度勢以後，認清了時勢的根本關鍵，曉得後市有賺大錢的可能，所以才抱股或空手，等待大行情的來臨。
⑺ 對市場保持謙卑，才能及時修正錯誤。股市沒有永遠的贏家，也沒有神仙。不要因為一時的巨大成功而自以為是上帝的代言人，這種人很容易犯下驕兵必敗的錯誤。金融市場的本質是混沌的，具有高度的不規律性，所以交易者在市場面前，要永遠保持謙卑才能不斷地接受新的事物，也才不會拘泥於過去的經驗而停滞不前
⑻ 克服情緒的幹擾。市場大漲大跌的時候，激情與恐慌的情緒很容易感染開來，一般人很易受其幹擾，而失去對於當前趨勢的正確判斷，造成感情用事的錯誤行為。一般來講EQ（情緒指數）和IQ（智商）最好保持平衡。一個有投資信念的人，都很容易做到IQ和EQ兩者的平衡。
9/10 首頁 上一頁 7 8 9 10 下一頁 尾頁