索羅斯運用“即時試驗”的理論，通過不停地試錯和糾正，嘗試找準市場的反轉點。他樂意在每一個投資命題中尋找錯誤。每當找到了錯誤，不安全感就會消失，並因此得到投資欲的滿足。因此，索羅斯在市場上就經常被看作一個“反對派”。
當然，如果自己的市場分析與衆不同，索羅斯就會非常小心，與衆不同容易被衆人踐踏。
“我所擅長的是撥弄市場的浪潮，而不是遊泳池中的漣漪。”索羅斯將自己歸類為沖擊型投資者（Momentuminvester）。所以，在20世紀80年代初，市場一度風平浪靜，其中只有少數由投機行為導致的小波小浪。這讓索羅斯顯得有點無技可施。
索羅斯坦言，在五花八門的投資者中，還有一類優秀的價值型投資者（Valueinvester），不過，他們在對沖基金中並不走俏。
價值型投資者的代表人物巴菲特，雖然在入市時很關註“時點”因素，但卻並不喜歡快進快出的盈利模式。他認為：“在股市上不要試圖越過七尺高的栅欄，我們需要四處尋找能輕松安全跨過去的一尺高的栅欄。”
實際上，用心尋找一尺高栅欄的，大多是價值投資者。當然，可以輕松跨越的栅欄，肯定是鳳毛麟角。於是，盡管跨欄的風險極低，但尋找的過程漫長，還要付出較大的機會成本。
因為，當一尺高栅欄不出現時，你因為等待將失去很多投資機會。這種耐心和成本並不是每一個人都能承受，所以，世界上只有一個巴菲特。
不過，七尺栅欄卻遍佈金融市場。尋找的成本極低，但跨欄的風險極大。你很可能超過障礙，賺個盆滿缽盈，但絕大多數人都是人仰馬翻。
即使像索羅斯這樣的國際金融狙擊手，也常常在跨欄的時候失去重心。不過，他跨越的可能是十四尺欄。因為量子基金作為宏觀基金的代表，可以說是對沖基金中風險最大，當然也常常是基金中收益最高的品種。
之所以稱自己為沖擊型投資者，因為索羅斯和他的跟隨者們運用的槓桿，有時達到成千上萬億美元，這種摧毀力是任何一個國家都難以抵擋的。
可是，在尋找1%的機會時，索羅斯常常在狂喜和重挫中徘徊。幸運的是，他沒有像歷史上的大炒家一樣，將自己放在萬劫不複的地步。
從1994年到2004年，華爾街經歷了網絡股泡沫的盛衰急轉，全球金融市場還遭遇了亞洲金融危、俄羅斯金融危機、拉美國家墨西哥、阿根廷等國的金融危機。
同時，還經歷了科索沃戰争、南斯拉夫戰争、阿富汗戰争和伊拉克戰争。金融市場在戰火中跌宕起伏，牛熊交替的節奏比以往大大加快。
最令華爾街恐慌的一天，是2000年的“9·11”事件，被稱為資本主義標志的美國國貿大廈因飛機撞擊而倒塌，華爾街被迫停市。
2002年9月7日，華爾街複市後，道·瓊斯工業平均指數下跌684.81點，收盤於8920.70點，跌幅為6.83%。道指最大跌幅為700點，創單日跌幅之最。
不過，最令華爾街蒙受羞辱的一天，卻是美國最大能源公司安然造假醜聞爆發的2001年10月。之後，世界通信以及安達信等一批公司造假醜聞相繼出現，華爾街股市跌至谷底。
在華爾街動蕩不安的日子裡，全球股市也是跌跌不休，索羅斯得他的量子基金也經歷風雨。
1992年至1993年，索羅斯在由英鎊危機引起的一系列金融動蕩中斬獲甚豐。至1994年春，索羅斯基金的資產達110億美元。如果某人在1969年當索羅斯建立量子基金會時投了10萬美元，並且把紅利又繼續用來投資，那麼，到1994年春他或她就可能使其資產達到1.3億美元。它每年的利率達到35%。靠一筆非常小的資金(比如說5000萬美元或1億美元)就獲得了如此巨大的回報，人們肯定會認為這超乎常規。
這是索羅斯的巅峰時刻，但好日子很快結束。
用量子基金操盤手斯坦利·德拉肯米勒的話來說，1994年以後，量子基金的投資一直未能踏準市場的節奏，這對於任何一個投資人來說，都是致命的。
1994年2月14日，索羅斯因為錯誤地賣空日元，結果在一夜之間至少損失了6億美元。要命的是，同年11月，同樣的事兩次發生，索羅斯又虧了4至6億美元。
1997年7月初，東南亞金融風暴發生後，量子基金會因為狙擊泰铢等亞洲貨幣得手，僅在一個月時間内就嫌取了20億美元。但利潤很快流失。
1998年，索羅斯再度沖擊亞洲金融體系，結果在與香港政府掰手腕中失敗。緊接著在俄羅斯投資失敗，損失超過20億美元。為挽回損失，索羅斯大舉作空日本股市並看好美元，結果又恰好站在了市場的對立面。索羅斯旗下基金出現了歷史上罕見的虧損。
最極端的例子是，是索羅斯對科技網絡股泡沫的態度。
在1999年的科技網絡股泡沫中，巴菲特堅持不買網絡股。結果科技網絡股一再飙升，其中龍頭股微軟、英特爾、雅虎等股票更是創造了財富的神話。而藍籌股則一跌再跌，巴菲特的哈撒韋股票因此在1999年損失慘重。全年只錄得0.5%的增長，落後於標準普爾指數20.5個百分點，是巴菲特投資史上表現最差的一年。巴菲特因此還罕見地向股東道歉。媒體開始用“落伍”、“老態龍鐘”等字眼來形容巴菲特的風光不再。
可是，在2000年，科網股泡沫破滅，藍籌股回歸價值，伯克希爾股票跑贏標普500指數15.6個百分點，重新證明股神的遠見。
索羅斯也曾看空網絡股。但是，他在多頭和空頭之間的搖擺，和巴菲特的始終如一形象形成鮮明對比。
量子基金曾經預測“互聯網泡沫將會破滅”。然而，市場偏偏和索羅斯以及他的投資天才們開了一個大玩笑。
1998年，美國股市上的“互聯網概念股”如雅虎、亞馬遜都牛氣沖天，量子基金卻不幸站在空方的一邊。一位索羅斯的發言人８月１０日公開承認“我們對互聯網泡沫破滅的預計來得太早”。英國的《衛報》說，索羅斯因為看空了網絡股，結果使他的量子基金損失高達7億美金。
到1999年，量子基金在市場趨勢來了個大轉彎，開始大量投機網絡股，終於在年底實現35%的增長。
無奈盛衰週期很快到來，2000年科網股泡沫破滅，量子基金卻仍在山頂上看風景，全年淨收益率為—15.5%。量子基金因此被迫重組，並因此失去第一大對沖基金的寶座。
2004年，索羅斯將全部身心撲在了美國總統競選中，他的目標很明確——成為將佈什拉下馬的人。10月，華爾街傳出索羅斯要將基金交班給兒子的消息。原因是索羅斯不惜傾家蕩產中止佈什的連任計劃。結果，佈會成功連任，這或許是索羅斯一生最挫敗的一筆投資。
索羅斯用自己的一連串失誤，證明了自己不僅在在政治生活中不是主導者，即使在金融市場也不是上帝。頗有諷刺意味的是，這似乎為他的徹底可錯性理論找到了活生生的例證。
即使是巴菲特，他也會錯失網絡股的投資機會。畢竟，他錯過了像微軟、英特爾、雅虎這些20世紀末最牛的股票，不過，福禍相依，他因此逃過了網絡泡沫的懲罰。
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