外匯高手經驗談 - 兄弟財經外匯返佣

問：交易技巧教得會嗎？

答：有一定限度。多年來，我訓練了大約三十來人，但只有四五個成了好手。

問：其他２５人怎麼啦？

答：全都改了行。這與智力無關。

問：成功的和失敗的學徒之間有什麼明顯的差異？

答：成功者堅強、獨立，想法與衆不同。他們在別人不願進場時勇於行動。他們嚴於律己，進場規模適中。太貪的人總是砸鍋。有些很有靈氣的人賺了錢老是守不住。我有位同事聪明透頂，主意極佳，市場也選得好，就知識而言他比我更懂行，但我賺了錢能守住，他老是不行。

問：他錯在哪兒？

答：進場規模太大。我做一張單，他做１０張。每年他總有兩次本金翻倍，但一年下來還是打平。

問：你做進場決定時總是靠基本分析嗎？

答：我基本上總是根據市場判斷做單，而不單憑技術分析。我常用技術分析作指導，但如果弄不清市場走動的原因，我不進場。

問：是不是說每一張單都得有基本原因作後盾？

答：可以這麼講。我還要補充一點，技術分析常常使基本分析更明了。我舉個例子：過去６個月來，我覺得加拿大元漲的理由很多，跌的理由也不少，我弄不清楚哪一種解釋是正確的。要有人拿槍逼著我表態，我可能會選擇"下跌"。

接著美加貿易協定公佈了，市場往上突破。實際上在談判接近尾聲時加元已經在上漲。這時我完全明白了市場選擇的是上而不是下。在協定公佈之前，我覺得加元走到了一座山頂，我不知它是要掉下來還是繼續往上爬。從基本分析方面看，美加貿易協定對加元既有積極的一面，也有消極的一面。從技術分析上看，加元往上突破。也就是說市場上更多的人認為正面大於負面，所以買進加元。

問：這一例子是不是說明，當某個重大事件發生或某種基本因素形成時，市場的最初反應預示著長期的趨勢？

答：正是如此。市場總是先導，因為總有人比你懂得多。

比如，蘇聯人就很行。問：做什麼行？答：做外匯，糧食期貨也不錯。

問：這是不是有點矛盾？蘇聯經濟搞得一團糟，但外匯卻做得棒。為什麼？

答：開個玩笑，他們也許真的偷看我們的信件。不過他們情報的確很快。他們有全世界最發達的諜報系統，常常偷聽商業通訊。所以有些大交易商在電話上談敏感問題時常使用反竊聽器。我的意思是有很多難於理喻的機制會引導市場，往往是在一般人還不知曉時先動。

問：那不正是技術分析的基本原理嗎？

答：我覺得技術分析有些很在理，有些則是蒙人。有些搞技術分析的宣稱能預測未來，未免有些浮誇。技術分析追蹤過去，但不預測未來。你得自己動腦筋做結論，看過去某些交易商的活動能否揭示未來別的交易商的動向。

我個人覺得技術分析像支溫度計。那些自稱從不看圖的基本分析派就像醫生說他不給病人量體溫。你要是對市場持認真負責的態度，就應該了解市場的現狀--是熱還是冷，是動還是滞。技術分析反映了全市場的投票，所以會有怪現象出現。從定義上講，任何新的圖形出現都不同尋常。因而研究價格的詳細變化非常重要。看圖可以使我警覺異常，探索潛在的變化。

問：遇到市場與你走反時你怎麼辦？如何區別小反彈和壞單？

答：只要一進場，我總是事先定好止蝕位，只有那樣我才睡得著。我進場之前就知道何處出場。進場規模取決於止蝕位，止蝕位憑技術分析確定。比如說，市場正在一個價格範畴內走動，止蝕位不能設在價位之內，那樣很容易碰到。我總是將止蝕位定在某個技術障礙點（阻力或支撐）之後。如果位置選得好，一般不易碰到。

　問：談到止蝕，由於你的交易量特大，所以我推測你的止蝕單只是，心中有數，對不對？

答：這麼說吧：我把生活安排妥當，讓止蝕單總能得到及時執行。它們不入盤面，但絕對不是心理止蝕，到位時一定執行。

問：你現在進單量比從前大得多，這是不是增添了額外難度？

答：能有足夠流動性讓我充分發揮的市場少多了。比如銅期貨，我很喜歡做，但市場太小，流動性不夠。像咖啡市場我也做，去年賺了幾百萬。但幾百萬對我來說已無關緊要，反倒消耗不少精力。所以我主要做外匯。

問：你負責運作的做恐怕比世界上任何其他交易員都要多。如果趕上一段時期老是賠錢，你如何應付心理壓力？

答：心理負擔的確很大，隨便哪一天我都有可能賠掉幾百萬。要是把損失看得太重，那就沒法再做。我唯一擔心的是資金運作不善。每隔一段時間我也會有某一筆交易賠得過多。但對賠錢本身我從沒問題，只要是賠得明明白白，而且完全按交易技巧行事。我從經驗中學會控制風險。但每天的賺與賠不影響我的情緒。

問：你有沒有賠錢的年份？

答：有的，１９８１年我賠了１６%。