ATR真實波動幅度均值

AverageTrueRange真實波動幅度均值1998／10／20 藥渣譯

AverageTrueRangeisanindespensabletoolfordesignersofgoodtradingsystems.Itistrulyaworkhorseamongtechnicalindicators.EverysystemstradershouldbefamiliarwithATRanditsmanyusefulfunctions.Ithasnumerousapplicationsincludinguseinsetups,entries,stopsandprofittaking.Itisevenavaluableaidinmoneymanagement.

真實波動幅度均值（ATR）是優秀的交易系統設計者的一個不可缺少的工具，它稱得上是技術指標中的一匹真正的勁馬。每一位系統交易者都應當熟悉ATR及其具有的許多有用功能。其衆多應用包括：參數設定，入市，止損，獲利等，甚至是資金管理中的一個非常有價值的輔助工具。

譯者註：setups在上篇文章中我也碰到，我把它翻譯為參數設定，不知道對不對。

ThefollowingisabriefexplanationofhowATRiscalculatedandafewsimpleexamplesofthemanywaysthatATRcanbeusedtodesignprofitabletradingsystems.

ATR是如何計算的？下面我們會簡單解釋的；如何利用ART設計交易系統？我們隨後也會用幾個簡單例子說明衆多方法中的一些。

HowtocalculateAverageTrueRange(ATR).

如何計算真實波動幅度均值（ATR）

Range:Thisissimplythedifferencebetweenthehighpointandthelowpointofanybar.

TrueRange:ThisistheGREATESTofthefollowing:

1.Thedistancefromtodayshightotodayslow

2.Thedistancefromyesterdaysclosetotodayshigh,or

3.Thedistancefromyesterdaysclosetotodayslow

Truerangeisdifferentfromrangewheneverthereisagapinpricesfromonebartothenext.

AverageTrueRangeissimplythetruerangeaveragedoveranumberofbarsofdata.

波動幅度：單根K線圖最高點和最低點間的距離。（譯者將原文用的是條形圖改為我們熟悉的K線圖）

真實波動幅度：是以下三個波動幅度的最大值

1.當天最高點和最低點間的距離

2.前一天收盤價和當天最高價間的距離，或

3.前天收盤價和當天最低價間的距離

當日K線圖出現缺口時，真實波動幅度和單根K線的波動幅度是不同的。

真實波動幅度均值就是真實波動幅度的平均值

TomakeATRadaptivetorecentchangesinvolatility,useashortaverage(2to10bars).TomaketheATRreflectiveof"normal"volatilityuse20to50barsormore.

為了讓ATR反映近期波動性，可以使用短期ATR（2－10根K線圖）；為了讓ATR反映“長期”波動性，可以使用20至50根K線或更多。

CharacteristicsandbenefitsofATR.

ATR的特徵及其益處

ATRisatrulyadaptiveanduniversalmeasureofmarketpricemovement.

Hereisanexamplethatmighthelpillustratetheimportanceofthesecharacteristics:

ATR是一個評價市場價格運動的通用指標，而且是一個真正的自適應指標。

下面這個例子能說明解釋這些特徵的重要性

IfweweretomeasuretheaveragepricemovementofCornoveratwodayperiodandexpressthisindollarsitmightbeafigureofabout$500.00.IfweweretomeasuretheaveragepricemovementofaYencontractitwouldprobablybeabout$2,000ormore.IfwewerebuildingasystemwherewewantedtousethesetappropriatestoplossesinCornandYenwewouldbelookingattwoverydifferentstoplevelsbecauseofthedifferenceinthevolatility(indollars).Wemightwanttousea$750stoplossinCornanda$3,000stoplossinYen.Ifwewerebuildingonesystemthatwouldbeappliedidenticallytobothofthesemarketsitwouldbeverydifficulttohaveonestopexpressedindollarsthatwouldbeapplicabletobothmarkets.The$750CornstopwouldbetooclosewhentradingYenandthe$3,000YenstopwouldbetoofarawaywhentradingCorn.

如果我們計算一下玉米在兩天內的平均價格波動幅度，比如說是500美元；日圓合約的平均價格波動幅度可能是2,000美元或更多。如果我們要建立一個交易系統分別為玉米或日圓設定合適的止損水平，那麼我們會看到這兩者的止損水平是不同的，因為兩者的波動性不同。我們可能在玉米上設定750美元的止損水平，而在日圓合約上是3,000美元。如果我們要建立一個能同時適用於這兩個市場的交易系統，我們很難在這兩個市場上讓用美元數量表示的止損水平相等。750美元的止損水平對玉米來說是合適的，但對日圓來說可能太小了；3,000美元的止損水平對日圓來說是合適的，但對玉米來說太大了。

However,letsassumethat,usingtheinformationintheexampleabove,theATRofCornoveratwodayperiodis$500andtheATRofYenoverthesameperiodis$2,000.Ifweweretouseastopexpressedas1.5ATRswecouldusethesameformulaforbothmarkets.TheCornstopwouldbe$750andtheYenstopwouldbe$3,000.

然而，我們不妨假定在上面的例子中，玉米在兩天內的真實波動幅度均值（ATR）是500美元，日圓在兩天內的真實波動幅度均值（ATR）是2,000美元。如果我們把止損水平設定為1.5倍的ATR（即用ATR表示的止損水平），我們就能在這兩個市場使用相同的標準（即1.5倍的ATR），玉米的止損水平會是750美元，日圓的止損水平會是3000美元。

NowletsassumethatthemarketconditionschangesothatCornbecomesextremelyvolatileandmoves$1,000overatwodayperiodandYengetsveryquietandnowmovesonly$1,000overatwodayperiod.Ifwewerestillusingourstopsasoriginallyexpressedindollarswewouldstillhavea$750stopinCorn(muchtooclosenow)anda$3,000stopinYen(muchtoofarawaynow).However,ourstopexpressedinunitsofATRwouldadapttothechangesandournewATRstopsof1.5ATRswouldautomaticallychangeourstopsto$1500forCornand$1500forYen.TheATRstopswouldautomaticallyadjusttothechangesinthemarketwithoutanychangeintheoriginalformula.Ournewstopis1.5ATRsthesameasalways.

現在讓我們假定市場條件變了，玉米波動性變的很高，兩天之內運動了1000美元；而日圓變得很平靜，兩天之內只運動了1000美元。如果我們還使用以前的用美元數量表示的止損水平，即玉米的止損水平仍然定為750美元，日圓的止損水平仍然定為3000美元，那麼現在玉米的止損水平定的太近了，而日圓的止損水平又定得太遠了。然而，用ATR的某一倍數表示的止損水平能適應市場的變化，1.5倍ATR的止損水平將自動調整玉米和日圓的止損水平分別為1500美元。用ATR表示的止損水平能自動適應市場的變化，同時不會改變原先的止損標準，新情況下的止損標準與以前的止損標準一樣，同是1.5倍ATR。

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