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2011-10-26 09:05:24
ThevalueofhavingATRasauniversalandadaptivemeasureofmarketvolatilitycannotbeoverstated.ATRisaninvaluabletoolinbuildingsystemsthatarerobust(thismeanstheyarelikelytoworkinthefuture)andthatcanbeappliedtomanymarketswithoutmodification.UsingATRyoumightbeabletobuildasystemforCornthatmightactuallyworkinYenwithouttheslightestmodification.Butperhapsmoreimportantly,youcanbuildasystemusingATRthatworkswellinCornoveryourhistoricaldataandthatisalsolikelytoworkjustaswellinthefutureevenifthenatureoftheCorndatachangesdramatically.
ATR作為市場波動性指標具有的通用性和適應性的使用價值無論怎麼肯定都不過分。ATR對於建立堅實的交易系統是非常有價值的（也就是說交易系統可能在未來同樣有效），而且他們能不加修飾的用於多個市場。使用ATR你可以設計一個既適用於玉米市場，同樣也可以在沒有任何修改的情況下用於日圓市場。但是，或許更重要的是，你可以建立一個系統，它不僅在玉米的歷史數據測試中表現良好，它同樣也很有可能在未來即使玉米市場變化很大的情況下仍然表現良好。
SampleApplicationsofATRasanentrytool:
ATR作為一種入場工具的應用示例
EntrySetups:(Remember,entrysetupstelluswhenapossibletradeisnear.
Entrytriggerstellustodothetradenow.)
入場背景：（記住，入場背景告訴我們不久將會出現交易機會，而入場觸發器告訴我們現在入場交易）
Rangecontractionsetup:Manytechnicianshaveobservedthatbigmovesoftenemergefromquietsidewaysmarkets.ThesequietperiodscanbedetectedquiteeasilybycomparingashortperiodATRwithalongerperiodATR.Forexampleifthe10barATRisonly.75orlessofthe50periodATRitwouldindicatethatthemarkethasbeenunusuallyquietlately.Thiscanbeasetupconditionthattellsusanimportantentryisnear.
波動區間收縮背景：許多技術派已經註意到大幅價格運動往往出現在價格平靜的橫盤整理之後。通過比較短期ATR和長期ATR可以非常容易的鑒別出價格平靜的橫盤整理區間，比如當10期ATR小於等於0.75倍50期ATR時，就表明近期市場不尋常的平靜。這就是一個背景條件，表明關鍵的入場時機就在眼前。
Rangeexpansionsetup:Manytechniciansbelievethatunusuallyhighvolatilitymeansthatasustainabletrendisunderway.Rangeexpansionperiodsarejusttheoppositeoftherangecontractionperiods.Rangeexpansionperiodscanbemeasuredbyrequiringthatthe10barATRbesomeamountgreaterthanthe50periodATR.Forexamplethe10barATRmustbe1.25ormoretimesthe50periodATR.
波動區間擴張背景：許多技術派相信不同尋常的價格移動意味著一個幅度可觀的趨勢正在形成。波動區間擴張時期正好與波動區間收縮時期相反，這時我們要求10期ATR大於50期ATR，例如10期ATR大於等於50期ATR的1.25倍。
Ifyouareconcernedabouttheapparentcontradictionofthesetwotheorieswecouldeasilycombinethem.Wecouldrequirethataperiodoflowvolatilitybefollowedbyaperiodofunusuallyhighvolatilitybeforelookingforourentry.
如果你對這兩種截然相反的情況有興趣，我們可以非常容易的將兩者融合在一起。我們尋找的入場機會在什麼時候呢？在波動區間收縮之後緊跟著波動區間擴張的時候。
Diporrallysetup:Letsassumethatwewanttobuyamarketonlyafteradiporsellitonlyafterarally.Wecouldtelloursystemtoprepareforabuyentrywheneverthepriceis3ATRsormorelowerthanitwasfivedaysago.Oursetuptosellonarallywouldbethatwewanttosellshortonlywhenthepriceis3ATRsormorehigherthanitwasfivedaysago.Thechoiceof3ATRsandfivedaysissimplyanexampleandisn抰necessarilyarecommendedchoiceofparameters.Youwillhavetofigureouttheproperparametersonyourowndependingontheuniquerequirementsofyourparticularsystem.
回調或反彈背靜：假定我們只想在市場回調時買入，在市場反彈時賣出。當價格比5天前的價格至少低3倍ATR時，我們可以讓我們的系統準備買入。當價格比5天前的價格至少高出3倍ATR時，我們可以讓我們的交易系統準備賣空。
EntryTriggers:
入場觸發器：
VolatilityBreakout:Thistheoryassumesthatasuddenlargemoveinonedirectionindicatesthatatrendinthedirectionofthebreakouthasbegun.Normallytheentryrulegoessomethinglikethis:Buyonastopifthepricerises2ATRsfromyesterday抯close.Orsellshortonastopifthepricedeclines2ATRsfromthepreviousclose.Thegeneralconcepthereisthatonanormaldaythepricewillonlyriseorfall1ATRorlessfromthepreviousclose.Risingorfalling2ATRsisanunusualoccurrenceandindicatesthatsomethingoutoftheordinaryhasinfluencedthepricestocausethebreakout.Theinferenceisthatwhatevercausedthisbreakouthasmajorimportanceandanewtrendisbeginning.
波動性突變：該理論認為突然出現的某個方向的大幅運動表明與該方向相同的趨勢正在形成。一般來說，我們的入場規則可以表述為：當價格比上一交易日收盤價高2ATR時買入，當價格比上一交易日收盤價低2ATR時賣出。這里的一般概念是在平常交易日里價格漲跌不會超過上一交易日收盤價1ATR，超過上一交易日收盤價2ATR的價格漲跌是不尋常的事件，這表明有什麼不同尋常的事發生了。由此可以做出的結論是：促使價格這麼運動的原因是實質性的，一個新的趨勢正在形成。
SomevolatilitysystemsoperatebymeasuringthebreakoutinpointsratherthanunitsofATR.ForexamplethesystemmayrequirethattheYenmustrise250pointsfromthepreviousclosetosignalabreakouttotheupside.SystemsmeasuringpointsratherthanunitsofATRmayneedfrequentreoptimizationtostayintunewithcurrentmarketconditions.However,breakoutsmeasuredinunitsofATRshouldnotrequirereoptimizationbecause,aswepreviouslyexplained,theATRvaluecontractsandexpandswithchangingmarketconditions.
一些波動性突變系統的評價標準以點數為單位，而不是以ATR為單位。例如它們認為當日圓比上一個收盤價高出250點時才表明上升趨勢出現。以點數為單位而不是以ATR為單位的交易系統需要不斷的調整優化，才能與市場變化保持一致。然而，以ATR為單位的交易系統不需要優化，正如我們以前解釋的那樣，ATR值會隨著市場變化而變化。
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