好的交易系統是經過實踐證明了的能夠長期穩定贏利的體系,它是完整的,連貫的,前後一致的;差的交易系統是不完整的,間斷的,前後矛盾的,他們的交易行為是雜亂的,看不出這一筆交易與前一筆交易有什麼聯系,整個交易過程看上去東一榔頭西一棒槌,因而不可能穩定地贏利.
當交易產生相當贏利時,也是投資人最容易產生心理動搖時期.這時,投資人容易產生強烈的平倉欲望,而不願等待交易系統給出平倉信號,但是從整體而言,百分之百客觀的系統平倉方法,要遠遠優於個人主觀決定的平倉點.系統可以幫助投資人克服心理動搖,堅持已有的持倉而不被強烈的市場波動震蕩出局,直至獲得更大的贏利.
交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己,我們每一次失敗的經歷都說明:不是市場太聰明,而是我們太自作聰明,太自以為是,我們在交易中總是被自己的主觀情緒,欲望所擊敗.為了避免我們被主觀情緒所困擾,我們必須用機械式的交易系統來規範我們的交易活動.
用系統操作就是定在什麼位置買賣,就在什麼位置買賣,一點誤差都沒有,否則就決不入市.不關心所謂的基本面,技術面,小道消息.用系統操作的理論是:無論是什麼原因影響到價格的變化,都最終要通過盤面反映出來,交易系統只對盤面負責.
(A)用交易系統操作的長處:
1.消除人的情緒.
2.明確的進出場點.
3.一致性交易成為可能.
4.讓利潤充分增長,讓損失減到最低.
(B)用交易系統操作的短處:
1.只能跟隨在趨勢之後.
2.無趨勢時容易造成虧損.
法國文藝複興後期的代表人物蒙田說過:"人最難做的是始終如一,而最易做的是變幻無常.做個一成不變的人是一件了不起的大事."
在交易時,交易者一定要按照系統信號去進行交易.如果連續遭受挫折,也不應對系統的有效性產生任何懷疑,並且應堅定不移地執行新的交易信號.比如:當你按照系統信號進行交易而連續兩次作錯,這時系統產生了第三次交易信號,你開始對系統產生懷疑,仍對做錯的交易耿耿於懷,而對下一筆交易又顧慮重重.因此你沒有去執行第三次交易信號,但此時卻產生了一輪轟轟烈烈的行情,由於你對系統的懷疑,使你錯失了行情.
任何系統都不是絕對完美的,我們不是神,假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機,投資不就輕而易舉了嗎事實上,世界上最成功的投資人也做不到這一點.我們所能做到的就是把握市場的大勢,在市場逆轉之前,獲利出局.
沒有失敗的交易信號是不可信的,沒有任何"噪音"的交易系統也是不可信的,因此當我們把剛才所說的前兩次錯誤交易看成是捕捉第三次大行情信號的成本和代價,你就不難理解了.我認為在交易時出現虧損是無可厚非的,但錯過行情卻是不可原諒的致命錯誤!成功的交易者就是那個連續失敗後,還對後續信號充滿信心並果斷執行.
放棄預測,放棄恐懼,也放棄貪婪和歡喜,一切由交易系統決定出入市.而在受到挫折後絕對不可放棄,因為成功是最後一分鐘來訪的客人.投資者問到價格走勢問題,一般都是如下兩種形式:1,持多倉的人一般會問"請問,價格會漲嗎";2,持空倉的人一般會問"請問,價格會跌嗎",對於此類問題,我們的核心理念之一就是"不對價格走勢進行任何預測".我們只對價格變動做出反映.我們恪守交易原則,系統怎麼說我們就怎麼做.如果事後市場證明你是錯誤的,修改自己的交易系統就可以了.交易系統本來就需要在實踐中修整在實踐中完善的,不可能有永遠有效的且放之四海皆準的系統.
交易系統的建立是人性化的,而系統的執行從某種意義上來說是非人性化的.緊跟計算機的交易指令,是一種機械的,單調的,枯燥的,寂寞的工作,需要交易者具有極大的耐心和意志.長時間地持有巨大的單量,長時間地經受市場劇烈的波動,交易者的情緒往往要承受極大的壓力,這需要交易者運用堅強的意志,去壓抑自己強烈的平倉了結欲望.真正做到機械的,堅定不移的,百分之百的,不折不扣的執行計算機發出的每個指令.
從事了十幾年的期貨交易,使我感覺到交易行為的本質就是一種人性之間的交鋒.只要在市場中顯露了人性的弱點,則市場就會給你以相應的懲罰.因此,在踏進這個市場以前,首先就應該了解自己,了解自身(人性)的弱點,如貪婪,恐懼等等,然後找出合適的方法去克服它,而使用交易系統就是最好的方法之一.使用交易系統就是要把自身的弱點限制在最小的程度,因為系統是完整的,客觀的,有序的,定量的,所以它在某種程度上會讓人達到知行合一.
使用機械式交易系統應註意的問題:
(1)交易中的止損,:
生存法則是什麼第一時間無條件止損,並要始終堅持而不心存僥幸.
保證金槓桿的效應使得價格波動被人為放大,並且合約到期的限制使得持倉不能一直保留.當持倉的方向與市場運動背道而馳時,時間的代價將變得越來越昂貴.在交易不利的情況下,如果不及時採取正確的行動,那麼時常會面臨這樣的情景:⑴投入的保證金剛好被擊穿;⑵帳面盈利可能全部喪失;⑶因反趨勢全部資本金面臨災難的結局.由此可見,要想生存就必須學會止損.止損應在交易系統出現買賣信號時就應當設置,在交易之中按某種方式全程跟蹤和推進.止損的寬窄主要是與市場正常波動的幅度相匹配,有時亦附加一定的時間條件.作為中長線交易者,要避免頻繁地觸動止損,從而保證在決策正確的前提下操作計劃能夠有效進行.
止損就意味著放棄.放棄的也許是機會,更有可能是災難.止損出局的好處有二方面一)進場時機不當,這在決定出場的當時並不能確認是否犯了方向性錯誤,但我們必須選擇離場.一方面,回避重大錯誤的可能,另一方面,為再次尋找更安全,更好的入場點提供機會.
(二)方向性判斷錯誤,在反趨勢情況下,如果沒能夠及時出場,那麼時間將對交易構成致命的打擊!避免這種情況的唯一辦法就是及時止損.所以止損永遠是對的,錯了也對.死扛永遠是錯的,對了也錯.
看重眼前利益而不願下決心止損是許多人的通病;然而,投資者如果對未來充滿必勝的信念,那麼當前的割舍將變得微不足道;因為時間會給成功的投資者帶來財富.損失是暫時的,必須的,它是成功過程中不可分割的組成部分.暫時地放棄金錢是為了保存資金實力,也是為了將來得到更多,更好的回報.可見,止損是生存之道,是"飛行員的降落傘",是市場第一原則的體現.
在這裡,需要特別強調的是:進場和出場的條件是不對等的.進場的理由必須是充分的,明確的;但是,出場卻不同,理由可以是簡單的,朦胧的.如果試圖尋求充足的退場理由,那麼交易必將因擔擱而陷入困境;過度地追求利潤最大化,使得我們容易挑戰行情的極限,從而走向貪婪;我們應當留有餘地,忽略邊際利潤趨低的後續行情,從而使投資立於不敗之地.許多人不了解這點,始終想通過研究市場來尋求最佳的平倉方法,但至今無人知曉.為什麼因為沒有答案.答案不在市場,而在每個人的心裡.追求完美就是貪婪的表現,不完美的離場方式才是最完美的,才有生存與發展的可能.
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