關於交易和交易系統的真相(大多數交易者以虧損告終的一些主要原因)有若幹理由證明，為什麼成功地交易商品期貨是如此困難。。。
很不幸地，大多數的交易者虧本。。。這裡面有很多原因。這是個壞消息。然而，好消息也有：如果你能進入少數勝利者的圈子，你就能交易獲利。你就可能用許多虧損的交易者遺失的資金來豐厚地報答你自己!
因為獲利的交易者遠比虧損的要少，因此如果能進入那獲勝的少數中，你將會得到非常高的利潤!對於有很高槓桿作用的商品交易，選擇權交易和股票保證金交易來說，尤其如此。
請閱讀以下所有的造成那麼多商品期貨，股票和選擇權交易者虧本的主要原因：(從而你能想法避免這些問題)
在閱讀這個特別報告“關於交易和交易系統的真相”後，你也可以參觀CTCN網站的其他部分，以及我們提供的其他的與交易有關的鍊接。
這份特別報告是CTCN的編者在數年以前寫的。這些普遍存在在交易中的問題，在進入21世紀後，仍然和它們在1990年代早期時一樣明顯。主要的差別是，在十年之後，原報告中實例引用的價格現在已經不同。實際上，價位對這些問題並沒有什麼真正的影響。
同時,我們那時用日K線圖來作為讨論的對象。從那時以後，日間交易在商品期貨，證券市場和選擇權交易中已變得更加流行。
因此,我們已經部分將“每天”這個字眼換成了“每根K線”。操作的時間架構在以前是日線，現在可以是1分鐘，5分鐘，30分鐘K線，等等。。。即使有任何差別，影響也真的很小，因為有關的概念和理論基本上都是一樣的。
以下給出有關交易系統的真相的特別報告:造成商品期貨，股票或選擇權交易者損失的原因之一是：交易者不是很確定他正在交易哪個時間範圍或者說趨勢，或者，他沒法使他的目標價位去配合時間架構上預期的移動。
也許，交易者希望捕捉到一個他預期將持續4根K線(或4天)的價格移動。但是，市場的波動性增加了，因此原本4根K線結束的運動在2根内就完成了，而他沒有意識到這點，多等了兩根K線。因此，他回吐全部獲利或利潤的絕大部分，因為他期望變動會持續更久。
相反，當波動性低的時候，在4根K線後市場毫無動靜，他因為厭倦了等待預期的變動而退出交易，也許小虧了點或小賺了點。然而，在下2根K線中，他預期的變動發生了。這就太遲了，因為他已經出場了。
當然，4根K線的例子也可以是期待在2根K線而實際只發生了1根K線的移動，或相反。6根K線的運動也許要花8到9根K線來完成，或相反，等等。這樣的事情發生在各種不同的時間週期上。
另外一個常見的現象是，交易者沒有使用一個特定的止損單。因此，一個本來很小的損失演變成一個大的喪失。比方說，一個交易者基於技術分析或資金管理，確定一個$400的止損是合理的。然而，可能因為交易者的紀律性問題，止損實際上沒有被執行。
一旦損失超過了$400，他希望市場將回到對他有利的方向，而無法執行止損。經常的，市場無法回到成本區，最終交易者被迫以極大的$2,000損失出局，而不是預先預期的$400。
註意：更常見的是，一旦沒有堅持止損的交易者最終決定要斬倉，市場往往就在他斬倉的同一時間或下一根K線開始反轉。這似乎是一個離奇的幾乎不成文的法律!
止損被設定了，但止損位不是很精確。比你能想像的更常發生的是：止損經常被剛好觸發。比方說，市場價格可能是在54.60，而一個多頭倉位的止損被放置在52.50。市場跌下去到52.47，然後在擊穿止損後立刻返回54.60。
有時甚至止損價格52.50正好就是那輪下跌的最低價。當這發生的時候，對交易者的打擊是非常大的！對於CTCN的關於計算正確止損價的報告指出，為什麼這種現象發生的如此頻繁？因為許多次觸到停損點的價格水平碰巧是某個支持位：趨勢線，江恩角度線，前低前高，菲波那契百分比回撤，跳空，或整數位，等等。
如此，許多其他的交易者使用相同的邏輯在相同的水平附近設止損。而因為那是做市商和場内交易商的大量買單放置的地方，所以市場價格幾乎必然象受到某種魔力吸引一樣向那個區域運動從而使他們的那些單子成交。
如果不下止損單(除非你總是在你有倉位時實時地觀察市場)，那麼最終有一次你將損失絕大部分或者全部的資金。這是遲早的事。
作為使用實時報價實時交易的日間交易者有些不同。有時日間交易者可能借助使用心理止損的方法，達到較好的交易效果。
另外一個虧損的原因，是交易者可能在某一交易是獲利的，但他不知道何時該退出。信不信由你，交易者經常會有豐厚的帳面利潤，但因為不知何時平倉，結果最後全部或大部份的帳面利潤都消失了。
比方說，一個交易者在62.40做多。價格移動到63.90帶來$1800的極大帳面利潤。他已經持倉數天之久，但在看到圖表上強有力的推動之後，他決定市場應該很容易地在下兩天内到達64.40。那樣他的利潤就將會是$2500，比現在的利潤多許多。
也許市場接下來到了64.30(剛好稍微在他的目的之下)但是收盤很疲弱，因為超買了。收在63.92。交易者因為損失了部分帳面利潤感到很後悔，因此希望它次日再一次至少回去到64.30。不幸地，一些壞消息在當天晚上公佈，次日市場跳空低開，在63.00開盤。
交易者仍然希望一個日内的拉升以拿回一些損失的利潤。結果那天市場整天下跌，而交易者最後以一個62.40的保平價退出。可是因為市場是超賣了，接下來幾天又最終回到了64.40。但交易者已經出局了，沒有得到任何利潤！這個例子實在是太常見了，比你想象的發生的要多的多！
對這個問題，通常的解決辦法是設定較小的利潤目標和或使用緊密的跟隨止損而不設定獲利目標。這是個糟糕的辦法，因為這樣一來你大多數時候都將會被市場波動清理出局，得到一點點利潤。這將導致你的獲利交易利潤都相當小，造成可憐的績效。
最好的選擇是使用基於市場波動性而科學地計算出的價格目標。很不幸，少有交易系統能做到這點。理想狀況是，一個系統應該對於每筆交易都根據最近市場的波動性計算出動態的價格目標。基於市場波動性和上一根K線長度為基礎的動態方式，可以讓市場本身來顯示一個價格變動應該能走多遠。
許多交易者虧損的另一個理由，是因為他們使用一種買來的、非完全機械的交易系統，但系統的交易記錄並不能顯示這一點。
比方說，交易系統的廣告可能聲稱60%，70%，80%或也許90%的獲利率。然而，這些成功率通常都是基於事後諸葛亮式的分析和優化，而不是產生於實際的交易中。當在價格和隨機指標或RSI之間有背離的時候，也許系統會給出買/賣信號。那個背離在實際交易中是非常難確認的，但是以一種事後諸葛亮的方式觀察歷史圖表卻很容易發現。
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